AI 트레이드의 결함선상에 있는 옵션 테이프들: DELL, CRDO, GTLB, RUN, ALLY

“가장 활발한 옵션들” 목록은 그저 이름들의 나열에 불과합니다. 투자자들이 바쁜 동안 발생하는 일들을 나열한 것일 뿐입니다. 9월 2일에는 그 이름들로부터 더 구체적인 정보를 얻을 수 있었습니다. 즉, AI 관련 투자 시장이 실시간으로 붕괴되고 있다는 것입니다. 델은 약 8% 상승했고, GitLab은 약 13% 상승했습니다. 반면 크레도 테크놀로지는 19% 하락했습니다. 그리고 서른개의 부진한 기업들이 그 목록에 포함되었습니다. 같은 복잡한 상황이지만, 세 가지 다른 결과가 나타났습니다. 그게 바로 보고서이며, 옵션들의 의미입니다.

왜냐하면, 이런 종류의 정보를 볼 때 대부분의 사람들이 간과하는 점이 있기 때문입니다. 옵션의 볼륨은 단순히 인기가 높은지를 나타내는 지표가 아닙니다. 그것은 돈이 어디에 있는지, 그리고 트레이더들이 무엇을 해야 하는지를 보여주는 지표입니다. 가격 움직임과 옵션의 위치를 함께 고려하면, 그 다섯 개의 이름들은 단순한 목록이 아니라, 시장이 여전히 믿고 있는 것에 대한 이야기가 됩니다. 그리고 현재 가격이 실제로 어떤 상태인지, 그리고 돈이 어떤 위치에 있는지에 대한 차이점도 알 수 있습니다.

실패한 기업부터 시작하세요. 그곳에서 기술적 문제가 처음 나타나기 때문입니다. Credo라는 AI 연결성/광학-DSP 공급업체는 어젯밤에 수익이 기대치를 초과했다고 보고했습니다.지도된 재정 관련 수익은 5억 2,500만 달러에서 5억 3,500만 달러에 달하며, 이는 시장 예상치인 약 5억 1,600만 달러를 상회합니다.총 6억 달러가 넘는 전체 연간 예상 수익을 제시했다. 그로 인해 주식 가치는 거의 5% 하락했고, 오늘은 또 19% 하락하여 5일 동안 약 4분의 1 정도 떨어졌다. 이렇게 좋은 실적이 나오면 항상 의문이 생긴다. 바로 그 데이터가 뉴스가 나오기 전에 어떤 의미를 가지는지에 관한 것이다. 크레도의 경우, 그 데이터가 미리 경고하는 것이었다. 평균 암시적 변동성은 74.5%였으며, 가장 낮은 가격대에서는 큰 움직임이 있을 것으로 예상되었다. 또한 일일 풋/콜 거래량 비율은 1.11으로, 풋옵션의 수가 콜옵션보다 많았다. 주식 가치가 174달러로 200일 평균보다 낮아지는 순간이었다. 우려되는 것은 수요가 아니라 마진이었으며, 이는 옵션 시장이 이미 예측한 내용이었다.

그와 같은 복잡한 상황의 반대편에는 델이 있습니다. 델은 역사적인 기준으로 볼 때 매우 좋은 실적을 기록했습니다. 약 45십억 달러의 매출과 4.92달러의 조정된 이익률을 기록했습니다.AI 서버 수익 전망을 높였으며, 연간 430억 달러의 부채를 바탕으로 600억 달러의 AI 수익 목표를 설정했습니다.올해 이 주식의 가치는 약 264% 상승했는데, 이는 거의 4배나 올랐다고 할 수 있습니다. 하지만 옵션 매물을 보면, 아무도 이를 믿지 않는 것처럼 보입니다. 풋/콜 오픈 인터레스트 비율은 1.40로, 전체 그룹 중에서 가장 높습니다. 또한 암시된 변동성도 64.5%에 달합니다. 이는 아직 청산되지 않은 포지션들이 많다는 것을 의미합니다. 반면, 일일 유동성은 구매자가 들어오면서 0.58으로, 콜 옵션이 우세했습니다. 이는 단순히 Shorting이나 헤징하는 사람들을 앞질러가는 주식의 특징입니다. 두려움은 오픈 인터레스트 속에 있고, 압박감은 가격 속에 존재합니다.

GitLab은 추진력이 있는 주식입니다. 옵션 데이터를 보면, 이 주식은 축적된 것이 아니라 추진되고 있다는 것을 알 수 있습니다. 한 달 동안 주가는 41% 상승했고, 4개월 동안에는 123% 상승했습니다. RSI는 75.9이며, 오늘의 13% 상승은 풋/콜 거래량 비율이 0.39이라는 점에서 나타났습니다. 즉, 콜 매수가 모든 역할을 하고 있습니다.데트독이 인수자로 거론되는 소문이 있습니다., 위에광범위한 소프트웨어 산업의 연합그것은 투기적인 헤드라인 거래의 특징입니다. 옵션이 활성화된 이유는 뉴스가 변했기 때문이며, 누군가가 지속적인 견해를 가지고 있기 때문이 아닙니다. 4개월 동안 123%의 수익을 올린 회사가 “누가 그 회사를 사고 싶어할까?”라는 질문에 등장할 때, 옵션은 그 감정의 반영일 뿐, 실제 증거는 아닙니다.

이제, AI가 아닌 두 개의 이름이 중요합니다. 왜냐하면 그들이 통제군이기 때문입니다. 이는 이 목록이 단일한 이야기가 아니라는 증거입니다. 알리 파이낸셜은 단순히 금리와 관련된 이름일 뿐입니다. 암시적 볼륨은 32%이며, 여기서 가장 저렴한 이름입니다. 매일 발생하는 전화 요청도 2.4%의 수익으로 관리됩니다. 조용하고 지루한 상황입니다. 은행이 수익률에 따라 움직이는 것뿐입니다. 아무런 메커니즘도 필요하지 않습니다.

선런은 정반대의 상황입니다. 이는 전체 목록에서 가장 흥미로운 상황입니다. 여러분을 막을 수 있는 숫자는 바로 주식 가격입니다. 올해 53% 하락했으며, 8.66달러로 52주 최저치에 도달했습니다. 또한, 풋/콜 거래량 비율은 0.0077입니다. 이는 오류가 아닙니다. 그리고 이는 균형이 맞지 않는 상태입니다. 이날, 선런에서 거래된 모든 옵션은 콜 옵션이었습니다. 이것이 진정한 신뢰라면, 그에 상응하는 수치를 보여드리겠습니다. 모든 콜 거래량을 제외한 오픈 인터레스트는 여전히 0.32입니다. 풋 옵션이 많다는 것은, 풋 옵션의 양이 긴 하락세 동안 형성되었고, 아직 어떤 방향으로도 움직이지 않았다는 의미입니다. 여러분이 보고 있는 것은 싼 가격에 얻은 희망일 뿐입니다. 8달러라는 낮은 가격으로 구입된 복권과 같은 것입니다. 이는 투자를 위한 준비가 아니라, 단순한 희망일 뿐입니다. 옵션 보고서에서는 활동과 믿음의 차이가 있습니다. 때로는 많은 콜 거래량이 단순히 소비자들이 반등을 기대하며 구입한 것일 뿐입니다. 기존의 옵션 시장은 여전히 그러한 반등을 예상하지 않습니다.

따라서 이 목록에 적힌 정보들은, 마치 기계적으로 읽어낸 것처럼, 서로 충돌하는 복잡한 상황을 나타내는 것입니다. 같은 분야에 있는 두 회사가 반대 방향으로 움직였습니다. 델은 예상보다 높은 수익을 얻었지만, 크레도는 손실을 입었습니다. GitLab은 특정 이야기의 영향을 받았습니다. 알리는 요금을 조정했습니다. 그리고 선런의 트레이더들은 열린 포트폴리오를 상대로 복권 티켓을 구입했습니다. 가격이란 바로 그런 것이며, 옵션들은 트레이더들이 해야 할 일이며, 여전히 그들이 믿고 있는 것들입니다.

이 분석을 무너뜨릴 수 있는 조건은 쉽게 알 수 있습니다. 크레도의 가격이 현재 30 RSI의 두 주요 평균선 아래로 떨어졌다면, 옵션 가격에 따르면 지원 구역에서 저항을 받을지, 아니면 풀 옵션의 거래량이 적절한 수준으로 떨어질지 주의해야 합니다. 델의 풀 옵션 거래량이 결국 줄어들고 콜 옵션 거래량이 증가하는지도 주의해야 합니다. 그렇게 되면 회의적인 의견들이 사라진다는 의미입니다. 또한, 선런의 풀 옵션 거래량이 일일 콜 매수량에 도달하는지도 주의해야 합니다. 만약 트레이더들이 실제로 회복될 것이라고 믿기 시작한다면, 가격이 변하기 전에 거래량이 그 신호를 보낼 것입니다. 그때까지는 그 데이터를 배관 게이지를 다루듯이 대처해야 합니다. 그 데이터는 압력의 위치를 알려주는 것이지, 압력이 어디서 깨질지는 아닙니다.