OneAscent이 새로운 컴플라이어스 책임자를 임명했으며, 이는 성장의 이야기입니다.

채용된 컴플라이언스 담당자를 보도한 기사가 있었습니다. 사적인 버밍엄 회사에서 그런 일이 일어난다는 것은 조금 이상한 일입니다. 왜냐하면 컴플라이언스 담당자들은 보통 서류에 적힌 미세한 문구나, SEC와의 합의를 방지하지 못한 경우에만 그들의 존재가 알려지는 사람들이기 때문입니다. 하지만 OneAscent의 발표 내용을 보면…모니카 스토우데마이어는 그 회사의 최고 준수 책임자입니다.그것은 금융 시스템이 어떻게 변화하는지를 설명하는 그 지루한 헤드라인 중 하나일 뿐입니다.

핵심은 이렇습니다: OneAscent는 단일 회사가 아닙니다. 그건 하나의 가족입니다.“킹덤 마인드” 기업들그 중 다섯 개는 각각 다른 법적 성격을 가진 회사들이지만, 모두 같은 브랜드를 사용합니다. OneAscent Wealth Management과 OneAscent Financial Services는 고객을 대상으로 하는 등록된 회사들입니다. OneAscent Investments는 거래소에서 거래되는 펀드들을 운영합니다. OneAscent Capital은 사모펀드를 관리합니다. OneAscent Family Offices는 이름에서 알 수 있듯이 가족을 대상으로 한 서비스를 제공합니다. 여러분이 이 다섯 개의 회사를 통합적으로 관리할 인력을 채용한다고 발표하는 것은, 이 브랜드가 얼마나 큰 규모로, 그리고 얼마나 잘 규제 체계에 맞게 운영될 것인지를 보여주는 것입니다.

대부분의 투자자들은 최고 컴플라이언스 책임자가 무엇을 하는지 전혀 생각하지 않습니다. 왜냐하면 펀드를 운용하는 사람들 대부분은 전체 운영의 합법성에 대한 책임을 지는 사람의 이름을 알 수 없기 때문입니다. 하지만 SEC는 등록된 투자 자문사들에게 반드시 최고 컴플라이언스 책임자를 지정하도록 요구합니다. 이 요구사항은 ‘Advisers Act’에 따른 규정 206(4)-7에 명시되어 있습니다. 최고 컴플라이언스 책임자는 ADV라는 긴 공개 서류를 제출하는 사람이며, 이 서류는 자문회사가 가진 가장 중요한 보고서와 같은 것입니다. 또한 그는 회사의 연간 컴플라이언스 검토를 승인하는 사람이기도 합니다. 이는 형식적인 역할이 아닙니다. 만약 회사가 공시 내용에 거짓말을 하거나, 고객의 돈을 자신의 돈과 혼합하거나, 자문사가 필요한 문서 없이 펀드를 판매한다면, 그 문제를 처리해야 하는 사람이 바로 최고 컴플라이언스 책임자입니다. 컴플라이언스 책임자는 SEC가 아닌 회사 내부에 있는 마지막 방어선입니다.

이것이 바로 OneAscent에 관한 정말 이상하고 이해할 가치가 있는 부분입니다. 이 회사는 업계에서 ‘하이브리드 기업’이라고 불리는 형태의 회사입니다. 즉, 투자 자문업도 하면서 동시에 고객에게 신뢰할 수 있는 의무를 지고, 그 대가로 보상을 받는 회사입니다.브로커-딜러이러한 기관들은 거래를 처리하고 수수료를 받는 역할을 합니다. 두 역할은 같은 조직 하에서 이루어지며, 종종 같은 독립적인 전문가들이 담당합니다. 그들은 제품과 날짜에 따라 상대방의 편에 서서 업무를 처리합니다. 그 선은 분류의 경계선이며, 바로 금융적 문제가 숨겨지는 곳입니다. 조언을 해준다고 생각하는 컨설턴트는 실제로 제품을 팔고 있는 것입니다. 자신의 이익을 우선시하는 영업원도 마찬가지입니다. 이러한 두 가지 역할을 한 곳에서, 여러 보고서와 마케팅 활동, 그리고 늘어나는 컨설턴트들 사이에서 제대로 관리하는 것이 CCO의 실제 업무입니다. 스토우드미어는 이 업무를 잘 알고 있습니다. 그는 20년 동안 증권 규정 준수 업무를 담당했으며, 최근에는 ACA에서 수석 컨설턴트로 일했습니다. 그전에는 버밍엄의 브리지워스라는 회사에서 규정 준수 담당자로 일했으며, 그곳에서는 20억 달러 이상의 고객 자산을 관리했습니다.

따라서 ‘고용’이라는 개념은 배관 공사와 관련된 측면에서 볼 때 성장의 이야기입니다. 이는 회사가 규제 준수를 진지하게 다루기로 결정했을 때의 모습입니다. 2개월 전, OneAscent Investments는 2021년부터 시작된 5개의 ETF가 성공적으로 운영되고 있다고 발표했습니다.관리하는 자산이 10억 달러에 달함8월에는 Financial Strategies Group이라는 회사의 전체 컨설턴트 팀을 영입하는 파트너십을 발표했습니다. 더 많은 소매금과 더 많은 컨설턴트는 더 많은 규제 요건을 발생시킵니다. 즉, 더 많은 보고서가 필요하고, 더 많은 충돌 사항이 발생하며, 준법 규정 위반이 보도될 가능성도 높아집니다. 신뢰와 가치 기반의 브랜드를 바탕으로 사업을 성장시키고자 하는 회사라면, 신뢰가 훼손되지 않도록 하는 역할을 하는 사람들을 영입하는 경향이 있습니다.

이런 헤드라인을 어떻게 해석해야 할지 고민하는 독자들에게 솔직한 답변은, 그 헤드라인이 구매할 수 있는 제품의 가격을 나타내는 신호가 아니라는 것입니다. OneAscent은 사기업이기 때문에 OneAscent 주식도 존재하지 않습니다. 투자할 수 있는 것은 브랜드의 성장과 관련된 다른 요소들입니다. 예를 들어, OneAscent International Equity ETF(OAIM)와 같은 ETF들이 그러한 투자 대상이 됩니다.모닝스타 등급준수성에 대한 평가는 해당 기관의 성숙도와, 자산을 판매할 수 있도록 하는 시스템이 제대로 작동하고 있는지에 대한 정보를 제공합니다. 하지만 이는 수익률과는 아무런 관련이 없습니다. 이러한 정보는 잠재적 투자자가 서류 처리, 관리 방식, 공개 정책 등에 대해 신뢰를 가질 수 있도록 해주는 것이지, 실제 성과에 대한 정보는 아닙니다.

이 이야기의 경제 구조는 간단합니다. 누구나 가치 기반 펀드를 설립할 수 있습니다. 하지만 지속 가능한 가치 기반 자산 관리자가 되는 데 있어서의 장애물은, 그러한 운영을 법적으로 안전하게 이루어낼 수 있는지 증명하는 것입니다. 수십억 달러 규모의 ETF와 많은 컨설턴트들을 관리하고 싶은 회사는, 20년 이상의 증권 관련 규정 준수 경험을 가진 컴플라이언스 책임자를 고용합니다. 그건 그렇게 흥미로운 문장은 아닙니다. 그저 브랜드가 단순한 부티크 기업이 아니라, 진정한 금융 기업으로 남으려고 노력한다는 것을 나타내는 문장일 뿐입니다.

만약 그런 것을 보고, 신앙적 투자의 기본 원칙에 익숙해진다면—무엇이 제외되고, 수수료는 얼마이며, 실제로 무엇을 구매하는지 등—그렇다면 규정 준수 관련 직원도 그 기관을 진지하게 받아들일 수 있는 또 하나의 이유가 됩니다. 만약 그것이 거래 촉매제가 될 것이라고 예상했다면, 그렇지 않습니다. 그것은 그 시스템의 불쾌한 부분일 뿐입니다. 그리고 바로 그 부분은, 올바르게 작동할 때는 전혀 신경 쓸 필요가 없는 부분입니다. 그게 바로 그 기관의 장점입니다.