온도 파이낸스(ONDO), 토큰화된 미국 주식에 대한 FINRA 인가를 획득하다 – 토큰경제학적 압력 속에서

• 온도 파이낸스의 규제 관련 자회사인 오아시스 프로 마켓은 FINRA의 승인을 받아 미국의 소매 및 기관 투자자들에게 토큰화된 기업 주식과 펀드를 제공할 수 있게 되었습니다.시장 접근성의 크게 증가.

• 이 승인을 통해 전통적인 법정화폐나 지원되는 안정화코인으로 결제가 가능해지며, 국가 시장 시스템의 주식 및 ETF와 관련된 블록체인 월렛 간의 직접적 전송도 가능해집니다.

• 이러한 규제적 성과에도 불구하고, ONDO 토큰은 과도한 미래 토큰의 해금으로 인해 역사적 고점보다 80% 이상 낮은 가격에 거래되고 있습니다.수익 분배 방식이 부족함소지자들을 위해.

• 온도는 블랙록, J.P. 모건, 골드만삭스와 함께 러셀 1000 주식의 토큰화를 위한 제도적 인프라를 함께 발전시키고 있습니다.실제 배포를 위해 예약되어 있습니다.2026년 7월.

• 이 플랫폼의 성장은 XRP Ledger의 RWA 확장과는 대조적입니다. XRP Ledger에서는 토큰화된 자산들이 주를 이루지만, 그것이 직접적인 원본 토큰 수요로 이어지지는 않습니다.안정화코인 결제 선호도.

• 온도 파이낸스의 1억 온도 토큰 소각에 관한 거버넌스 투표가 2026년 7월 25일에 종료됩니다. 이는 공급 과잉 문제를 해결하고 토큰 가치를 플랫폼의 성공과 일치시키기 위한 조치입니다.

FINRA의 승인이 오нд오 파이낸스의 시장 위치를 어떻게 바꾸는가?

온도 파이낸스는 자회사인 오아시스 프로 마켓스가 더 많은 투자자들에게 토큰화된 증권을 제공할 수 있도록 FINRA의 승인을 받았습니다. 이 승인 덕분에 오아시스 프로 마켓스는 SEC가 인정한 브로커-딜러로서 장외 거래, 주식 공급 및 개인 투자자를 위한 거래를 처리할 수 있게 되었습니다. 이 승인으로 인해 오아시스 프로 마켓스는 토큰화된 증권의 주식 공급 및 보조 시장 거래를 위한 플랫폼을 운영할 수 있게 되었습니다.

투자자들은 이제 국가 시장 시스템의 주식, ETF, 혼합 펀드, 인덱스 펀드, 그리고 IPO를 통해 발행된 증권을 접근할 수 있습니다. 결제는 전통적인 법정화폐나 안정화폐로 이루어질 수 있으며, 블록체인 월렛 간의 직접 전송도 가능합니다. 이러한 규제적 진전은 2025년 10월 오ンド오가 오아시스 프로를 인수한 것을 기반으로 합니다. 그 결과, 회사는 SEC에 등록된 브로커-딜러와 대체 거래 시스템, 그리고 전송 에이전트를 갖게 되었습니다.

이 플랫폼은 총 10억 달러 이상의 가치를 가지고 있으며, 260개가 넘는 미국 주식 및 ETF가 상장되어 있습니다. 7월 초에 온도는 블랙록의 iShares Core S&P 500 ETF나 마이크론 주식과 같은 실제 증권을 포함한 토큰화된 주식 모델을 출시했습니다. 오아시스 프로가 이러한 디지털 자산의 전송을 담당합니다. FINRA의 승인이 이루어진다면, 이러한 디지털 자산의 구매 가능한 매수자 수가 크게 늘어날 것으로 예상됩니다.

ONDO 토큰 보유자에게 주요 위험은 무엇인가요?

온도 파이낸스의 운영 성장과 온도 토큰의 가치 간에는 심각한 불일치가 존재합니다. 이 토큰의 가격은 역대 최고가보다 80% 이상 하락했으며, 이는 근본적인 문제보다는 공급량의 변화 때문입니다. 현재 100억 개의 토큰 중 단지 49%만이 유통되고 있으므로, 토큰의 가치가 크게 감소할 전망입니다. 약 65억 개의 토큰은 2026년부터 2028년 사이에 지급될 예정입니다.

역사적 사례를 보면, 최근의 유동성 확대으로 인해 계속적인 매도가 발생했으며, 자산의 공개가 수요보다 빠르게 증가함에 따라 그 결과로 주식가격이 하락했습니다. 전체 소각을 거쳐 현재 수준에서 주식가격이 안정적으로 유지되려면 시장 가치가 약 두 배로 증가해야 합니다. 가장 큰 구조적 위험은 가치의 축적입니다. 오ンド오는 토큰화된 자산을 관리하는 과정에서 수익을 얻지만, 이 수익을 오ンド오 보유자에게 전달하는 체계가 없기 때문입니다.

전통적인 주식과는 달리, 거버넌스 토큰은 기반이 되는 기업의 경제적 상황을 자동으로 반영하지 않습니다. 더 큰 자산을 가진 경쟁사들도 이 시장에 진입하고 있어서, 온도의 규제 우위가 위협받고 있습니다. 투자자들은 온도가 수수료 분담이나 구매 회복 프로그램을 도입하여 토큰의 가치를 플랫폼의 성공과 연동시�는지 여부를 주의 깊게 관찰해야 합니다.

온도 파이낸스는 어떻게 제도적 토큰화 인프라를 발전시키고 있는가?

온도 파이낸스는 전통적인 금융기관들의 적극적인 참여를 통해 토큰화 인프라를 발전시키고 있습니다. DTCC와 연계된 이 프로젝트는 2026년 7월에 실제로 운영될 예정이며, 블랙록, J.P. 모건, 골드만삭스가 러셀 1000 주식 및 미국 재무부 채권을 토큰화하는 작업을 수행할 것입니다. 이는 기관 자산이 처리되는 방식에 있어서 구조적 변화를 의미하며, 체인상의 결제 방식으로 전환되고 있습니다.

동시에 온도는 J.P. 모건의 키네크시스 플랫폼, 마스터카드, 리플과 함께 국제 결제 시범 프로젝트를 완료했습니다. 이 프로젝트를 통해 토큰화된 재정부채를 5초 이내에 처리할 수 있음이 입증되었으며, 이는 기존의 T+2 결제 방식보다 효율성이 높다는 것을 보여줍니다. 이 플랫폼의 인스턴티얼 마켓플레이스를 통해 인증된 투자자들은 토큰화된 미국 재정부채, 기업 채권, 프라이빗 크레딧 상품을 거래할 수 있습니다.

주요 특징으로는 즉시 결제가 가능하고, 24시간 내내 유동성이 보장되며, SEC Regulation D 방식으로 100달러라는 낮은 투자 금액으로 투자할 수 있다는 점이 있습니다. 이는 일반적인 개인 시장과는 대조적입니다. 일반적인 개인 시장에서는 최소 10,000달러의 투자 금액이 필요하며 거래 시간도 제한되어 있습니다. 오ンド오 파이낸스는 2026년 5월 공동 창립자인 네이선 알만이 사망함에 따라 리더십 교체가 일어났고, 이안 드보드가 CEO로 임명되어 기관 차원에서의 계속적인 운영을 책임지게 되었습니다.

온도는 XRPL과 같은 다른 RWA 플랫폼들과 어떻게 비교되나요?

XRP Ledger는 실제 세계 자산 분야에서 큰 성장을 이루었으며, 총 가치도 상당한 수준에 도달했습니다. Justoken과 같은 주요 기업들은 28억 4천만 달러 이상의 가치를 지닌 토큰화된 자산을 보유하고 있으며, 그 중에는 YPF Luz와 관련된 에너지 프로젝트도 포함됩니다. Ondo Finance나 Braza Crypto와 같은 발행자들이 발행한 토큰화된 재정 자산들도 존재하지만, 그 규모는 작지만 계속해서 증가하고 있습니다.

스테이블코인들은 거래 활동에서 주도적인 역할을 하고 있습니다. 리플의 RLUSD는 XRPL에서 가장 큰 스테이블코인으로, 가치는 거의 8억 9천5백만 달러에 달합니다. 전체 XRPL 스테이블코인의 가치는 10억 달러에 근접했으며, 30일 동안 발생한 송금량은 40억 달러에 달했습니다. 특히, 국경과 은행들을 넘나드는 토큰화된 미국 국채의 실시간 결제가 가능하다는 성공적인 시범 사례도 있었습니다.

하지만 RWA의 성장이 XRP에 대한 직접적인 수요와는 일치하지 않습니다. 대부분의 기관용 제품들은 XRPL을 사용하여 자산을 발행하고 결제를 처리하며, XRP로 인한 비용은 매우 적습니다. RLUSD와 같은 스테이블코인들은 XRP를 브리지 자산으로 사용하지 않고도 거래의 현금 부분을 처리합니다. 이러한 자산 구성은 분산된 자산보다 표시된 자산을 선호하는데, 이는 네이티브 XRP 토큰과 블록체인 생태계 전체의 실제 유용성 및 수요 요인을 이해하는 데 중요합니다.