온도 파이낸스는 클리어스타일과 360X와의 협력을 통해 기관들의 접근성을 확대합니다.

• 온도 파이낸스는 클리어스트림과 360X와 협력하여, 토큰화된 미국 주식 및 ETF를 기존의 기관용 인프라에 통합시켰습니다. 이를 통해 암호화폐 자산에 대한 규제적인 보관 및 결제가 가능해졌습니다.
• 이 협력 관계를 통해 공공 블록체인과 유럽의 금융 시장이 연결되며, 브로커-딜러와 기관 투자자들은 EU 규제 표준에 따라 토큰화된 증권에 접근할 수 있게 됩니다.
• 이러한 움직임은 전통적인 금융 분야와 분산형 인프라 분야가 점점 더 통합되고 있음을 보여줍니다. 오ンド오는 미국 재무부를 넘어서, 공개적으로 거래되는 주식 시장까지도 자신의 사업 범위에 포함시키고 있습니다.
• 온도의 토큰화된 주식들은 전체 수익률을 추적하는 역할을 합니다. 이를 통해 기초 자산에 대한 경제적 투자 기회를 제공하면서도, 미국 외 지역의 투자자들에게는 유동성을 유지하고 결제 지연을 최소화합니다.

온도 파이낸스는 클리어스트림과 360X와 전략적 협력을 맺었다고 발표했습니다. 이 협력 덕분에 기존의 금융 시장과 공개된 블록체인 기반의 온체인 인프라가 연결될 수 있습니다. 이 협력은 토큰화된 증권의 전 과정에 걸쳐 이루어지며, 거래, 보관, 결제, 담보 관리 등 모든 단계를 포함합니다. 이러한 통합을 통해 온도 글로벌 마켓은 유럽의 기관용 시장을 뒷받침하는 핵심 인프라의 일부가 되게 됩니다.

첫 번째 단계에서, 온도 토큰화된 주식과 ETF들은 현재 독일 증권거래소 그룹이 지원하는 규제된 디지털 자산 거래 플랫폼인 360X에서 실시간으로 거래되고 있습니다. 이 플랫폼에는 AAPL, MSFT, SPY와 같은 미국 주요 주식 및 ETF들이 포함되어 있습니다.가장 큰 규모의 토큰화된 증권들의 대량 발행현재까지는 이러한 자산들이 이더리움, 솔라나, BNB 체인과 같은 공개 블록체인 상에서 발행되고 있습니다. 따라서 유럽 전역의 중개인들과 기관 투자자들도 EU의 규제 표준에 따라 이러한 자산들을 접근할 수 있습니다.

이후의 단계에서는 온도의 토큰화된 자산들을 클리어스트림의 관리 및 거래 인프라에 통합하는 작업이 진행됩니다. 클리어스트림은 20조 유로 이상의 자산을 보유하고 있으므로, 기관 투자자들이 기존의 업무 프로세스를 활용하면서도 오프체인 자산의 효율성을 누릴 수 있도록 해줍니다. 또한, 클리어스트림은 온도의 토큰화된 자산들을 미국 외 지역에서도 활용할 수 있도록 제공할 것입니다.

온도 파이낸스의 기관 부문 글로벌 책임자인 마티우 드 베르그네스 박사는, 이번 파트너십을 통해 온도 글로벌 마켓이 유럽의 기관 시장을 구성하는 핵심 인프라의 일부가 되었다고 말했습니다. 클리어스트림의 네트워크를 통해 자산을 보관함으로써, 기관들은 신뢰할 수 있는 인프스를 통해 온체인 상품에 접근할 수 있습니다. 360X의 CEO인 카를로 쾰저는, 이번 통합 덕분에 고객들이 사용할 수 있는 디지털 자산의 범위가 넓어졌으며, 동시에 특정 기술적 및 감독 관련 요구사항도 충족된다고 언급했습니다. 클리어스트림의 옌스 하흐마이스터는, 이번 파트너십을 통해 전통적인 자산과 디지털 자산이 결합되어 보다 효율적이고 미래지향적인 시장이 만들어질 것이라고 강조했습니다.

온도 파이낸스는 어떻게 전통적인 금융과 블록체인을 결합시키는가?

온도 파이낸스는 블록체인 기술을 통해 기관급 금융상품에 대한 접근성을 확대하는 것을 목표로 합니다. 이 플랫폼은 투자자 보호, 규제 준수, 안전한 제품 구조화 등 전통적인 금융 관련 best practices를 활용하면서도, 분산형 금융 프로토콜도 결합시킵니다. 회사는 두 가지 주요 부서를 운영하고 있습니다. 하나는 토큰화된 금융상품을 개발하는 자산 관리 부서이며, 다른 하나는 DeFi 프로토콜을 개발하는 기술 부서입니다.

주요 제품으로는, 미국 재무부의 보증을 받는 토큰화된 채권인 USDY와, 미국 재무부의 토큰에 대한 우선적인 접근 권한을 제공하는 OUSG가 있습니다. 투자자들은 월렛을 연결하거나 스테이블코인을 입금하거나 USD를 전송함으로써 이러한 제품들을 이용할 수 있습니다. 이 플랫폼은 투명성을 중시하며, 기반 자산, 수익률, 위험성, 그리고 이용 요건에 대한 상세한 정보를 제공합니다. 상환 절차는 제품마다 다르지만, 일반적으로 사용자는 토큰을 다시 스테이블코인이나 USD로 교환할 수 있습니다.

온도 파이낸스는 전통적인 기관 금융 체계와 분산형 인프스를 연결하기 위해 설립되었습니다. 이를 위해 고품질의 자산들을 토큰화하여 활용합니다. 구체적으로는 미국 국채를 토큰화하여 활용합니다. 온도 파이낸스는 토큰화된 국채 제품을 발행하는 역할을 합니다. 반면, 플럭스 파이낸스는 이러한 토큰화된 자산들을 담보로 사용하는 분산형 대출 플랫폼입니다. ONDO 토큰은 온도 DAO와 플럭스 파이낸스 프로토콜의 운영에 필요한 도구로 작용하며, 보유자들은 프로토콜의 параметры와 개발 방향에 영향을 줄 수 있습니다.

이러한 구조를 통해 투자자들은 전통적인 중개자를 거치지 않고도 수익을 창출할 수 있는, 위험이 낮은 자산에 접근할 수 있습니다. 이는 블록체인 기술의 투명성과 조합 가능성을 활용하는 방식입니다. 실제 세계의 자산을 토큰화하는 것은 하이브리드 금융 인프라 역할을 합니다. 여기서 블록체인 기반의 도구들은 오프체인 자산을 나타내지만, 핵심적인 법적 보장은 여전히 전통적인 기관에 의해 제공됩니다. 20개 주요 RWA 프로토콜에 대한 체계적인 분석 결과, 토큰화는 단일한 모델이 아니라, 법적, 기술적, 경제적 측면에서의 다양한 설계 선택들을 통합한 것이라는 사실이 밝혀졌습니다.

온도 토큰화된 주식의 구조와 위험성은 무엇인가요?

온도 글로벌 마켓은 미국 외 지역에 위치한 투자자들이 미국 증권에 대한 온체인 접근을 가능하게 해줍니다. 이는 토큰화된 주식 형태로 이루어지며, 이러한 주식들은 전체 수익률을 추적하는 역할을 합니다. 이 플랫폼의 목표는 기관급 금융 서비스에 있어서 투명성, 효율성, 접근성을 제공하는 것입니다. 온도의 토큰화된 주식들은 기초 자산을 소유함으로써 얻는 경제적 이점을 반영하도록 설계되었습니다. 세금을 제외한 재투자된 배당금도 포함됩니다. 이러한 주식들은 ‘on’이라는 접미사와 함께 표시됩니다. 예를 들어, TSLAon과 같은 식입니다.

다른 토큰들과는 달리, Ondo GM 토큰은 매우 유동적인 성격을 가지고 있습니다. 이를 통해 스와이프 현상이나 기초 자산의 가격 변동을 최소화할 수 있습니다. 주요 특징으로는 24시간 연중무휴로 거래가 가능하며, 즉시 발행 및 소멸이 가능합니다. 또한 발행 또는 소멸에 대한 수수료가 없으며, 분할된 형태로도 토큰을 구입할 수 있습니다. 이 토큰은 경제적 이점을 제공하지만, 직접적인 소유권이나 주주 투표 권리는 제공되지 않습니다.

이 토큰들은 파산 관련 법적 보호 조치가 마련되어 있으며, 모든 자산이 담보로 제공되며, 매일 새로운 정보가 업데이트됩니다. 이 토큰들은 DeFi와 호환되므로, 대출이나 영구적인 프로토콜에서 담보로 사용될 수 있습니다. 현재는 기관 투자자들만이 이 토큰을 보유할 수 있으며, 일반 소비자들의 접근은 계획 중입니다. 토큰 보유자들은 해당 자산에 대한 직접적인 소유권을 가지지 않고, 비례적으로 권리를 가집니다. 또한, 토큰 단위에서는 의결권이 없습니다.

자산의 보증은 기관별 관리자나 금고에 저장된 자산, 또는 신탁 계약을 통해 이루어집니다. 또한, 외부 감사와 체인상의 보유 증거 메커니즘을 통해 그 유효성을 확인할 수 있습니다. 토큰의 특성에 따라 투자자의 수익률도 결정됩니다. 토큰은 일반적으로 소수로 분할되어 있으며, 수익은 이자, 배당금, 또는 임대 수입 등을 통해 얻어집니다. 환불 기능도 중요한 기능으로, 토큰을 현금, 스테이블코인, 또는 기본 자산으로 전환할 수 있도록 합니다.

기술적으로는, 이더리움이 여전히 주요 배포 환경으로 남아 있습니다. 하지만 다중 체인 지원 기능도 점점 더 확대되고 있습니다. 스마트 컨트랙트를 통해 토큰의 발행, 환수, 허용 목록 관리, 오라클 가격 결정 등이 자동화됩니다. 또한, 디파이 통합 기능을 활용하면 토큰을 담보나 유동성 풀 자산으로 사용할 수 있습니다. 하지만 주요 시장에 접근하는 것은 여전히 제한적입니다. KYC 절차나 자격 있는 투자자로서의 신분 확인, 또는 기관급 인증이 필요합니다. 이러한 하이브리드 방식은 규제 준수와 법적 효력을 보장하면서도, 블록체인을 활용하여 결제 효율성을 높일 수 있도록 합니다.