엔비디아는13분기 연속으로 낮은 분석가들의 추정치그리고 그 회사의 주가는 그러한 실적 부진 이후로 계속 하락하고 있습니다. 2027년 2분기 재무제표 결과가 발표된 후에는 또다시 실적 부진이 예상되는 상황입니다. 따라서 오늘 밤의 문제는 니비아가 그 기준을 통과할 수 있을지 여부가 아닙니다. 바로 그렇기 때문에 니비아가 그 기준을 통과하지 못하면 주가가 정체되거나 하락하는 것입니다.
답은 바의 설정 방식에서 시작됩니다. 엔비디아가 기록적인 수치를 발표했을 때…재정 기준 1분기에 816억 달러5월에, 그것은이 분기에는 91십억 달러의 수익이 예상되며, 그 금액은 ±2%의 변동 가능성이 있습니다.. 스트리트 컨센스는 약 920억 달러로 그 중간값보다 약간 높은 수준에 위치합니다.그리고 BofA는 940억~950억 달러의 자산을 모델링합니다.
단순한 분기 실적 호전은 이미 예상되어 있습니다. 92.2억 달러라는 전문가들의 평균치와 BofA의 94–95억 달러 범위는 회사가 제시한 91.0억 달러의 목표치보다 높습니다.
| 마크 | Q2 FY27 예상 수익 |
|---|---|
| 지도의 중심점 | 91 |
| 거리적 합의(보고된 총합의 범위) | 92.2 |
| BofA의 추정치 (낮음) | 94 |
| BofA의 추정치 (높음) | 95 |
한 바이트는 산술에 가깝습니다. 단순히 91십억 달러만으로도 약 95%의 성장률을 기록할 수 있습니다.지난해 46.7십억 달러를 초과했습니다.동의된 수치와 BofA의 수치 사이의 차이는 30억에서 40억 달러에 달합니다. 이는 분기별로 3-4%에 해당하는 금액이며, 시장 가치가 약 5.2조 달러에 달한다고 가정할 때는 약간의 오차로 보입니다(Ainvest 데이터에 따름). 이러한 빠른 성장이 일어날 때, 주요 수치의 변화는 더 이상 중요한 정보가 되지 않습니다.
역사는 1년 동안 그 점을 보여주고 있었습니다. 5월에 엔비디아는 성공을 거두고 수익을 늘렸습니다.적어도 20명의 분석가들이 가격 목표를 상향 조정했습니다.그리고 그 주식의 가치는 어쨌든 떨어집니다. 그 이유 중 하나는 ‘위버 숫자’라는 것이죠. 이는 공식적으로 발표된 평균치보다 높은 비공식적인 추정치입니다. 눈에 보이는 추정치를 넘어서도 ‘위버 숫자’를 놓친다면, 주식의 가치는 여전히 하락합니다. ‘위버 숫자’는 관찰할 수 없는 것입니다. 어떤 상황에서도 분기별 실적이 어떻든 간에 시장의 방향을 예측하는 것은 불가능합니다.
만약 발표 전에 그 수치가 알려져 있다면, 시장은 다른 것에 대해 비용을 지불해야 합니다. 유일하게 가격이 정해지지 않은 수치는 3분기 재정 관련 예상치입니다. 시장의 합의된 추정치는 1040억 달러 정도입니다.BofA는 엔비디아의 모델을 바탕으로 107–1080억 달러를 예상함.
그 확산이 일어나는 곳은 인쇄된 글자의 크기가 아니라, 그곳입니다. 가이드라인을 거리 표시선보다 높게 올리면 추정치가 상승하고, 이로 인해 거의 32배에 달하는 수익 배수가 유지됩니다. 이는 연간 매출 성장률이 약 70%인 상황에서도 마찬가지입니다. 가이드라인을 거리 표시선과 같거나 낮추면 추정치가 재설정되고, 그 결과 수익 배수가 감소합니다. 하나의 결과는 성장 전략을 확인해주고, 다른 하나는 그 전략을 재평가해줍니다. 어느 쪽이든 중요하지 않습니다.
그러니까 오늘 밤에는 비트 소리를 듣지 마세요. 그 헤드라인은 5월에 작성된 것입니다. 다음으로 중요한 것은, Nvidia가 Q3 기준을 약 1040억 달러라는 기준과 비교해 어떻게 설정하는지입니다. 이 수치가 앞으로의 예상치를 결정합니다. 어떤 기사라도 이 수치를 무시할 수는 없습니다. 비트는 이미 가격이 정해져 있습니다. 하지만 기준은 아직 정해지지 않았습니다.
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