NVDA는 버티고 있습니다: 220달러의 콜 월이 다음 상승장 이전의 통합 매매 전략을 시사하는 이유

• NVDA의 가격은 219.43달러로, 심리적 기준인 220달러보다 약간 낮은 수준입니다.
• $220과 $225에 해당하는 큰 호가 열량이 있어서, 가까운 시일 내에 저항선이 형성될 가능성이 있습니다.
• 0.87의 Put/Call OI 비율은 조심스러운 매수 신호를 보여주며, 공포감은 아닙니다.
• 기술적 지표들은 장기적인 상승 추세 내에서 단기적으로 하락 추세를 보이고 있습니다.

닌텍은 팬들에게 익숙한 움직임을 보이고 있습니다. 주식 가격은 221.25달러로 시작했지만, 곧바로 219.43달러대까지 하락했습니다. 이는 급격한 하락이 아니지만, 폭등도 아닙니다. 그저 정체 상태일 뿐입니다. 옵션 시장에서는 이러한 정체 상태가 바로 실제 주목할 만한 요소가 되는 경우가 많습니다. 데이터에 따르면, 장기적인 추세는 분명히 긍정적이지만, 당분간은 220달러 수준을 지키려는 매도자들과 더 높은 가격을 기다리는 구매자들 사이의 싸움이 있을 것입니다. 주식을 보유하고 있다면, 이러한 혼란스러운 상황을 느끼게 될 것입니다. 투자를 하고 싶다면, 옵션 시장이 바로 그 길을 보여줄 것입니다. 비록 현재는 혼란스러운 상황이지만요.

$220의 요새와 강세 편향

옵션의 분포를 살펴보는 것이 좋습니다. 왜냐하면 이를 통해 큰 자금이 어디에 위치해 있는지 알 수 있기 때문입니다. 이번 금요일 만기에 대해서는 $220의 콜 옵션에는 41,789개의 계약이 있고, $227.5의 콜 옵션에는 55,753개의 계약이 있습니다. 이는 우연한 현상이 아닙니다. 이는 시장의 한계선입니다. 시장 매칭업자들과 기관 투자자들은 이 수준에서 상당한 양의 헤지 포지션을 가지고 있습니다. 이는 시장의 움직임에 따라 자극적인 상승 가능성이 있지만, 이번 주에는 그런 폭발적인 상승은 없을 것임을 나타냅니다.

반면에, 풋옵션의 개장량이 분산되어 있습니다. 가장 큰 풋옵션 그룹은 215달러에 해당하며, 27,480개의 계약입니다. 또 다른 주목할 만한 그룹은 217.5달러에 해당하며, 20,143개의 계약입니다. 이로 인해 현재 가격과 비교적 가까운 지지선이 형성됩니다. 풋옵션과 콜옵션의 개장량 비율은 0.87입니다. 이는 매우 중요한 수치입니다. 1.0보다 낮은 비율은 일반적으로 콜옵션이 풋옵션보다 더 많이 매수되고 있다는 것을 의미하며, 이는 옵션 트레이더들의 강세적인 의견을 나타냅니다. 하지만 너무 강세적인 상황은 아닙니다. 조심스러운 상황입니다. “우리는 니버스를 좋아하지만, 고점을 추구하기보다는 하락세를 노리고 구매하고 싶습니다.”

블록 트레이딩 데이터는 또 다른 측면을 보여줍니다. 다음 주 금요일에 만기가 도래하는 $225와 $227.5의 콜 옵션에서 큰 매도 활동이 있었습니다(NVDA20260918C225 및 NVDA20260918C227.5). 콜 옵션을 매도하는 행위는 단기적으로는 약세 또는 중립/약세 신호로 해석될 수 있습니다. 이는 투자자들이 해당 주식이 그 수준을 넘어가는 데 어려움을 겪을 것이라고 생각한다는 것을 의미합니다. 하지만 10월 16일에 발생한 $220 콜 옵션에 대한 대규모 블록 트레이딩(4,494개 계약)은 더 똑똑한 자금들이 향후 한 달 동안의 안정성이나 점진적인 상승을 기대하고 있다는 것을 보여줍니다. 즉, 이번 주에 급격한 상승보다는 그런 상황을 기다리고 있는 것입니다.

헤드라인 없이, 그저 가격 움직임만 존재함

흥미롭게도, 지난 며칠 동안 이런 움직임을 일으키는 주요 뉴스는 전혀 없었습니다. 엔비디아는 오늘 새로운 제품 출시나 규제 문제와 관련된 정보에 반응하지 않고 있습니다. 이는 순전히 기술적 요인과 시장 심리에 의한 거래입니다. 뉴스가 없는 상황에서는 옵션 시장이 주요 역할을 합니다. 뉴스가 없기 때문에 기술적 구조가 중요해집니다. 현재 가격은 30일 이동평균인 218.20달러를 테스트하고 있습니다. RSI는 50.98로, 사실상 중립적인 상태입니다. 과매수나 과매도 상태는 아닙니다. MACD 히스토그램은 약간 음수(-0.15)로, 단기적인 추세가 약해지고 있음을 나타냅니다. 하지만 200일 이동평균은 197.28달러로, 장기적인 추세는 여전히 상승세입니다. 현재의 하락은 다음 가능한 움직임을 위한 준비 단계에 불과합니다.

오늘 할 수 있는 거래들

그렇다면 이를 어떻게 거래할까요? 아직 휩쓸리는 구간이 없으니, 그런 구간을 쫓아가지 마세요. 그냥 특정 범위 내에서 거래하세요.

주식에 대해서는 217.60달러 수준을 주목해야 합니다. 이는 30일 지원 구역의 상한선입니다. 만약 NVDA가 이 수준까지 하락하고 그 수준을 유지한다면, 225~230달러 범위를 목표로 하는 트레이더들에게 좋은 진입점이 될 수 있습니다. 하지만 216.90달러 아래로 떨어진다면 단기적으로 약세 추세가 심화될 수 있으므로, 211달러 수준(100일 이동평균선)에서 다시 반등할 때까지 기다리는 것이 좋습니다.

옵션 트레이더들에게는 상황이 더 명확합니다. $220에서의 강력한 콜 OI는 자연스러운 저항선이 됩니다. 여기서 콜을 구매하는 대신, 그 콜을 매도하는 것이 좋습니다. NVDA20260918C225 계약은 상당한 수준의 매도가가 발생했습니다. 자신의 주식에 대응하여 이 콜을 매도하거나 크레딧 스프레드로 매도하는 것은 현명한 선택일 수 있습니다. 현재 추세를 보면 NVDA가 금요일까지 $225 아래로 유지될 가능성이 높으므로 그렇게 하는 것이 좋습니다.

또는, 당신이 상승장을 예상하지만 위험을 최소화하고 싶다면, NVDA20260918C220 콜 옵션을 살펴보세요. 현재 그 가격은 현금가격에서 멀리 떨어져 있지만, 현재 가격과 비슷한 수준입니다. 만약 217달러의 지지선이 유지될 것이라고 믿는다면, 이 콜 옵션을 구매함으로써 레버리지를 활용하면서도 위험을 제한할 수 있습니다. 하지만 시간의 영향에 주의해야 합니다. 단 며칠 남았기 때문에, 만약 주식 가격이 빠르게 움직이지 않는다면 테오(시간의 영향)가 반대되는 결과를 초래할 수 있습니다.

장기적인 관점에서 볼 때, NVDA20261016C220이라는 블록 트레이드는 흥미롭습니다. 5~6주 정도의 기간을 고려한다면, 이 거래는 더 나은 리스크-보상 비율을 제공합니다. 현재의 시장 혼란에서도 멀리 떨어져 있으며, 10월에 만기가 되면 주식이 다시 상승세를 타는 데 더 많은 시간을 가질 수 있습니다.

앞으로의 길

엔비디아는 통합 단계에 있습니다. 옵션 시장의 정보에 따르면, 다음 주에는 220달러에서 225달러 사이가 중요한 가격대입니다. 장기적으로는 긍정적인 추세가 유지되고 있지만, 단기적으로는 동력이 약해지고 있습니다. 중요한 것은 인내심입니다. 지루해서 무리하게 거래하지 마세요. 가격이 217달러의 지지선을 지키거나 225달러를 넘어갈 때까지 기다리세요. 그때까지는 시장은 안정된 상태이며, 옵션 데이터에 따르면 가장 적은 저항이 있는 경로는 약간의 상승세입니다. 220달러 수준에 주의를 기울이세요. 이 수준은 이번 주의 시장 분위기를 결정하는 중요한 지점입니다.