유가가 108달러를 넘어서면서 니프티 50 지수가 하락했습니다. 지금 무엇이 일어나고 있을까요?

인도의 주가 지수들은 5주 연속으로 하락세를 이어가고 있으며, 니프티 50은 6월 11일 이후 최저 수준으로 떨어졌습니다.
중동 지역의 지정학적 긴장이 고조되면서 브렌트 원유 가격이 배럴당 108달러를 넘어섰고, 이로 인해 인도 경제에는 심각한 인플레이션의 위험이 생겼습니다.
국가 증권거래소(NSE)는 주당 1,700루피아에서 1,785루피아 사이의 공개매수 가격을 정했습니다. 이는 거의 10년에 걸친 규제 장애 이후 인도 자본시장에 있어 중요한 진전입니다.
시기적으로 진행된 전 세계적인 통화 긴축 정책과 외국 기관 투자자들의 대규모 매도 행위가 시장의 하락 압력을 더욱 가중시켰습니다. 특히 대형 기업 부문에서 그러한 현상이 두드러졌습니다.
투자자들은 미국 연방준비제도의 향후 정책 결정과 호르무즈 해협에 대한 위험을 면밀히 주시하고 있으며, 이로 인한 시장의 방향도 주목하고 있습니다.

인도 주식 시장은 지정학적 위험, 인플레이션 압력, 유동성 감소 등 여러 가지 어려움에 직면해 있습니다. 니프티 50 지수는 5개월 만에 가장 긴 주간 하락을 기록했으며, 이러한 요인들이 투자자들의 심리에 큰 타격을 주고 있습니다. 세계 경제가 미국-이란 분쟁의 영향에 시달리는 가운데, 에너지를 대량으로 수입하는 인도는 원유 가격 상승으로 인해 특히 취약한 상황에 처해 있습니다. 이러한 환경으로 인해 다양한 주식들이 매각되고 있으며, 소매 및 기관 투자자들의 향후 전망도 크게 바뀌고 있습니다.

니프티 50을 5주 연속 하락시키는 원인은 무엇인가요?

니프티 50 지수가 최근 하락하는 주된 원인은 세계 시장을 뒤흔드는 에너지 관련 인플레이션 상황입니다. 브렌트 원유 가격은 서아시아의 긴장이 고조됨에 따라 심리적으로 중요한 108달러/배럴 수준을 넘어섰습니다. 보고서에 따르면 이란과 연계된 후티군이 예멘의 모카 항구를 장악했으며, 이로 인해 적색해를 통한 선박 운송이 위협받고 있습니다. 또한 호르무즈 해협에서도 탱커 공격이 증가하고 있습니다. 이러한 정치적 갈등으로 인해 석유 가격에는 상당한 위험 프리미엄이 생겼습니다. 국제에너지기구(IEA)는 이러한 상황을 경고하고 있습니다.글로벌 정제 시스템현재는 “한계까지 긴장된” 상태입니다.

인도는 대부분의 에너지를 수입에 의존하는 나라이기 때문에, 이러한 가격 상승은 현금흐름과 기업의 수익성에 직접적인 타격을 줍니다. 원유 가격이 상승하면 수입 비용이 증가하고, 인플레이션 압력도 커집니다. 또한 항공, 페인트, 타이어, 화학 제품과 같은 석유 관련 산업의 이익도 감소합니다. 시장의 반응도 급하고 심각했으며, 니프티 지수에 포함된 16개 주요 산업 중 15개 산업이 주간적으로 하락했습니다. 니프티 리얼리티와 니프티 IT는 가장 큰 타격을 받은 산업들입니다.각각 6.5%, 5.8% 하락시장이 비용 상승과 글로벌 성장에 대한 우려에 어떻게 반응하는지를 강조합니다.

에너지 위기를 더욱 악화시키는 요인은 외국 기관 투자자들의 재매입입니다. 7월과 8월에는 잠시 순매수가 있었지만, 그 후 외국 자금들은 한발 물러나서 9월 한 달 동안만 13.6억 달러 이상의 자본을 반출했습니다. 이러한 자본 유출로 인해 중요한 유동성원이 사라졌고, 국내 기관 투자자들이 매도 압력을 받게 되었습니다. 외국 기관 투자자들의 자본 유출과 동시에 시작된 공개주식발행 시즌도 문제를 악화시켰습니다.공급과 수요의 불균형을 초래함그것이 지수 수준에 큰 부담을 주고 있습니다.

NSE IPO는 어떻게 구성되어 있을까? 그리고 소매 투자자들에게는 어떤 의미가 있을까?

시장의 불안정성 속에서, 국립증권거래소(NSE)는 자체 플랫폼을 통해 상장하는 데 중요한 진전을 이루었습니다. 이 거래소는 주식 1주당 1,700루피부터 1,785루피 사이의 가격대를 정했으며, 총 22,569 크로르의 자금이 공개 발행될 예정입니다. 이 공개 발행은 9월 17일에 신청이 시작되며, 9월 24일에 상장될 것으로 예상됩니다.인도 역사상 두 번째로 큰 IPO2022년 LIC 상장에만 포함됩니다.

중요한 점은, 이 IPO가 전부 ‘판매형 공모’ 방식으로 진행된다는 것입니다. 이는 NSE가 공모에 따른 수익을 받지 못한다는 의미입니다. 모금된 자금은 기존 주주들에게만 귀속됩니다. 주요 판매자로는 인도 국립은행이 있으며, 이 은행은 자신의 지분을 160만 주로 줄일 예정입니다. 또한 MS Strategic (Mauritius) Ltd와 Bank of Baroda도 참여합니다. 발행된 주 중 50%는 자격 있는 기관 구매자들에게, 15%는 비기관 투자자들에게, 그리고 35%는 소매 투자자들에게 할당됩니다.최소 투자 금액14,280루피르로 설정되며, 이는 두 개의 주식에 해당합니다.

이번 상장은 거래소가 거의 10년에 걸쳐 겪어온 규제 과정의 종결을 의미합니다. 과거 공동 운영 논란 이후 많은 어려움을 겪었지만, 마침내 SEBI의 규제 승인이 이루어졌습니다. NSE의 IPO를 통해 시장에 상당한 유동성이 공급될 것으로 예상됩니다. 하지만 OFS 구조로 인해 거래소 자체는 부채가 없으며, 상장 수익으로부터 독립적으로 운영됩니다. 투자자들은 상위 구간의 평가액이 인도의 금융 인프라에 대한 가치를 반영한다는 점을 알아야 합니다. 하지만 새로운 자본의 부족으로 인해 거래소 자체의 즉각적인 성장 자금 문제가 발생할 수 있습니다.

미국 연방준비제도의 금리 인상과 원유 가격이 시장 회복을 제한할까?

나프티 50의 전망은 외부 통화정책 변화와 지속적인 에너지 위험으로 인해 불확실합니다. 예상보다 높은 미국의 인플레이션 수치는 연방준비제도가 9월 16일에 내릴 정책 결정에서 강경한 입장을 취할 것이라는 예상을 강화시켰습니다. 현재 연방저금리선물은…70% 이상의 확률금리 인상이 일어나면 미국 달러의 가치가 상승하고, 그로 인해 인도와 같은 신흥국에서 자본이 더 많이 유출될 가능성이 있습니다.

동시에, 석유 가격의 지정학적 위험 프리미엄도 거의 사라지지 않고 있습니다. 셰브론의 CEO인 마이크 워스는, 이전에는 가격 상승을 억제해준 전략적 석유 저장량이 이미 고갈되었다고 경고했습니다. 이는 탱커나 정유공장에 대한 공격 등으로 인한 공급 차질이 발생할 수 있음을 의미합니다.가격을 더욱 높이는 것인플레이션의 압력을 잘 통제해두는 것이 중요합니다.

이러한 환경에서, 대형주와 비교했을 때 중소주들은 상대적으로 더 높은 회복력을 보였습니다. 니프티 미드캡 100과 니프티 스몰캡 100은 각각 1.4%와 0.9%만 하락했으며, 이는 대형주들보다 더 좋은 성과를 보인 것입니다. 이러한 차이는 투자자들이 세계적인 에너지 불안정성에 덜 영향을 받는 소규모 국내 기업으로 자금을 전환하고 있다는 것을 나타냅니다. 하지만 니프티 50이 6월 이후 최저 수준에 머물고 있기 때문에, 회복의 길은 중동 지역의 외교적 상황과 연방준비제도의 금리 인상 속도가 멈추는지에 달려 있습니다.

다음에 볼 거리

투자자들은 9월 16일에 미국 연방준비제도가 내릴 금리 결정과, 호르무즈 해협의 긴장을 완화시킬 수 있는 외교적 성과들을 주의 깊게 지켜보야 합니다. 또한, NSE IPO의 신청 세부 사항은 세계적인 불확실성 속에서 인도의 금융 인프라에 대한 국내 기관들의 신뢰도를 나타내는 지표가 될 것입니다.