모건 스테이트의 거래는 구글의 수익 기록이 아닙니다. 그것은 신뢰의 이야기입니다.

목요일에 알파벳 주식은 보도자료를 통해 상승했습니다. 볼티모어에 위치한 공립 HBCU인 모건 스테이트 대학교가 협력할 예정입니다.구글 공공 부문“차세대 인공지능 기반 연구 캠퍼스를 구축하는 것”입니다. 소매업계의 뉴스에서는 이를 중요한 전환점으로 평가했습니다. 하지만 알파벳의 다음 분기와 관련된 계약으로 보면, 그다지 중요하지 않습니다. 단순한 대학과의 계약에 불과하기 때문입니다. 그러나 구글이 자신을 불신할 가능성이 있는 기관들을 어떻게 확보하려 하는지를 보여주는 정보라면, 올해 구글이 내린 가장 의미 있는 발표 중 하나가 될 것입니다.

기술적인 배관 시스템이 그 전략을 설명해줍니다. 구글의 가속화된 연구 프로그램을 통해 모건은 접근할 수 있습니다.구글 클라우드와 엔비디아 인프라를 활용한 고급 GPU 컴퓨팅오늘날 전초지 AI 모델을 훈련시키는 데 사용되는 하드웨어의 종류입니다. 구글은 연방 규정 준수 규칙에 따라 진행되는 연구를 위해 보안 도구를 제공합니다. 그 대가로 모건의 연구팀은 자체 개발한 “Obsidian” 플랫폼을 사용하여 AI 층을 구축했습니다. 이를 통해 거버넌스, 보안, 책임 관리가 대학의 통제하에 유지됩니다.

마지막 부분이야말로 핵심적인 점인데, 쉽게 간과될 수 있습니다. 모건대학교는 구글의 거대한 인프라를 사용하지 않았습니다. 그들은 자체적으로 AI 시스템을 개발했으며, 구글은 그 시스템에 필요한 기술적 지원만 제공했습니다. 대학의 경영진은 이 조합을 “주권적 AI”라고 설명합니다. 즉, 기술 도입에 불과한 것이 아니라, 기관 자체가 인프라를 통제하는 방식입니다. 그들은 역사적으로 흑인 대학들이 모범으로 삼을 수 있는 국내 최고의 모델이 되고 싶어 합니다.

그런 프레임이 왜 중요한지 알고 싶다면, 이 계약 이전의 긴장 상황을 살펴보면 됩니다. 대형 기술 기업들이 흑인 대학에 진출하는 것은 불분명한 역사를 가지고 있습니다. 비평가들은 흑인 기관과의 초대형 계약을 일종의…디지털 شار크로프팅– 대규모 건설 작업, 많은 전력 소비, 소수의 일자리만 창출되며, 지역사회에 대한 장기적인 이익도 불분명합니다. 피스크 대학교가 그러한 계획을 제안했을 때…4억 달러 규모의 데이터 센터올해 내슈빌 캠퍼스에서 학생들, 졸업생들, 그리고 지역 사회 지도자들은 이 조치를 반대했습니다. 구글 자체도 2021년에 비판을 받았는데, 그때 보도된 내용에 따르면 구글의 채용 방식이 문제가 있었다고 합니다.HBCU에서 가치가 낮게 평가된 흑인 공학 학생들.

그런 맥락에서 모건의 방식을 고려해보면, 그것은 구글이 특정 반대 의견에 대한 대응책이라고 할 수 있습니다. 가장 큰 걱정은 약한 기관이 자신의 데이터와 학생들의 미래를 단순한 행사로 넘겨버린다는 것입니다. 하지만 모건의 방식은 그렇지 않습니다. 기관이 플랫폼과 관리권을 가지고 있고, 공급업체는 컴퓨팅 자원만 제공합니다. 이는 데이터 센터를 임대하는 것과 서버를 임대하면서 키를 가지고 있는 것과는 다른 점입니다. 바로 이러한 설계 덕분에 회의적인 구매자나 회의적인 대중도 동의할 수 있는 것입니다.

이제 알파벳의 투자자들에게 중요한 부분이 됩니다. 구글 클라우드는 알파벳 내에서 지속적으로 성장하는 사업 분야이며, 아마존의 AWS나 마이크로소프트의 Azure와 같은 서비스와 경쟁합니다. 문제는 GPU 인프라의 규모가 아니라, 신뢰와 배포 방식입니다. 구글의 클라우드 솔루션을 사용하는 모든 기관들은 구글이 만든 템플릿을 활용하여 다른 대학, 기관, 병원에 판매할 수 있습니다. 이는 기술 기업에게 통제권을 넘기지 않은 것을 증명하는 방법입니다. 모건 스테이트는 구글이 예로 들 수 있는 사례입니다. 이 기관은 구글의 하드웨어를 활용하면서도 자체적인 통제권을 유지했습니다.

두 번째로 중요한 이점은 ‘재능’입니다. 이 파트너십을 통해 학생들은 구글의 자격증, 교육 프로그램, 스타트업을 위한 프로그램 등을 이용할 수 있습니다. 이를 통해 인공지능으로 훈련된 인력들이 생산됩니다. 산업계가 이러한 인력들을 채용하기 위해 경쟁하는 시점에서, 다음 세대 엔지니어들을 확보하는 것의 가치는 그해 재무제표에서는 거의 나타나지 않습니다.

진실된 말로 하자면, 이 모든 것은 방향성에 관한 것이지, 수학적인 것과는 거리가 멀습니다. 여기에는 어떠한 계약 가치도, 수익 데이터도, 구글만의 새로운 기능도 전혀 공개되어 있지 않습니다. 또한 하나의 캠퍼스만으로 알파벳의 규모를 능가할 수도 없습니다. 목요일에 주가가 변동한 것도 단순한 반응일 뿐, 실적 개선과는 관련이 없습니다. 이는 위치 선정에 관한 문제입니다. 구글은 명성상의 부담을 (HBCU가 대형 기술 기업의 원료로 여겨졌던 시대의 상황) AI 시장에서 경쟁적 장점으로 바꾸고 있습니다. 여기서 중요한 자산은 트랜지스터가 아니라 신뢰입니다.

소매 투자자에게 있어서도, 원칙은 예전과 같습니다. 마음에 드는 보도자료와 재평가를 혼동해서는 안 됩니다. 이 거래를 통해 실제로 확인된 것은, 구글의 클라우드 사업이 단순한 컴퓨팅 수요에 의한 성장이 아니라, 어떤 기관들이 AI를 활용할 수 있는지에 관한 것이라는 점입니다. 월스트리트에서는 이미 이를 강력한 투자 기회로 보고 있으며, 분석가들의 의견도 그러합니다.강력한 매수 신호입니다. 24건의 매수 평가가 있고, 4건의 보유 평가는 없으며, 평균 목표 가격은 약 426달러입니다.이 발표에 대한 올바른 반응은 뉴스를 보고 사고 파는 것이 아닙니다. 그 대신, 이를 실제로 나타내는 현상으로서 받아들여야 합니다. 즉, 인프라를 누가 소유할지에 대한 논쟁도, 결국 기관들을 설득하여 키를 유지할 수 있다고 믿는 사람들에게 속하게 됩니다.