Monad TVL의 가치가 4억 달러를 넘어섰습니다. NYSE와의 협력 관계 덕분에 기관 투자자들의 관심이 높아지고 있습니다.

모나드는 Ponder 개발 도구 프로젝트와 그 팀을 인수했습니다. 이를 통해 블록체인 인프라를 강화할 수 있게 되었습니다. 또한, 총 가치가 4억 달러를 넘어섰습니다. 이 네트워크는 메인넷 출시된 지 불과 4개월 만에 이러한 성과를 거두었습니다. 이 성과는 뉴욕 증권거래소와 Securitize와의 전략적 파트너십 덕분입니다. 이러한 협력 관계를 통해, 토큰화된 증권을 위한 24시간 운영 가능한 플랫폼을 구축할 수 있을 것으로 보입니다.중요한 진전을 이루는 것입니다.전통적인 금융 방식을 디지털 자산과 결합하는 것입니다.

자본 유입이 증가했음에도 불구하고, 이 생태계는 경제적 지속 가능성 측면에서 여러 어려움에 직면해 있습니다. 매일 발생하는 거래 수수료는 3,000달러 미만으로 유지되고 있으며, 이는 현재의 성장이 자연스러운 수익 창출보다는 자본 인센티브에 의해 이루어지고 있음을 나타냅니다. 이러한 상황으로 인해 기업의 가치는 50%나 감소하여 22억 달러로 떨어졌습니다.그런데 토큰의 가격은 15%나 상승했습니다.OKX에 등록된 목록에 따라 진행됩니다.

Ponder의 인수는, 개발자들의 경험을 개선함으로써 높은 TVL과 낮은 수익 간의 격차를 해소하기 위한 것입니다. Nitro 프로젝트는 이미 1,000명 이상의 개발자를 플랫폼에 유치했으며, 2주 만에 개발자 활동이 215% 증가했습니다.상위 10개의 주소들만이 여전히 42%의 권력을 차지하고 있습니다.유통되는 물량이 너무 많아서, 네트워크에 잠재적인 실행 위험이 발생할 수 있습니다.

제도적 파트너십이 모단의 TVL과 가치를 어떻게 영향을 미칠까?

주요 금융기관들과의 전략적 협력 관계는 최근 TVL이 급증하는 데 있어 주요 원인이 되었습니다. 뉴욕 증권거래소와 Securitize와의 파트너십을 통해, Monad은 모단화된 증권을 위한 24시간 운영 가능한 플랫폼을 구축할 수 있게 되었습니다. 이러한 조치 덕분에 Monad은 기관급 토큰화 분야에서 중요한 역할을 할 수 있게 되었습니다.이제 이 생태계에서는 4억 5천만 달러를 초과하는 수준의 스테이블코인이 존재합니다..

이 네트워크의 기술적 구조는, 병렬 실행을 통해 10,000TPS의 성능을 제공한다고 주장합니다. 이로 인해 더 많은 자금이 유입되었습니다. 하지만 이러한 성능은 최적의 조건 하에서만 측정될 수 있으며, 시장은 아직 이러한 성능이 지속적인 네트워크 부하 조건에서도 실제로 그럴지 여부를 완전히 확인하지 못했습니다.2억 2천만 달러에 달하는 전체 배수된 평가액과의 차이점입니다.그리고 3억 3200만 달러에 달하는 시장 가치는, 투기적인 투자와 실제로 유용한 자산 간의 긴장 관계를 보여줍니다.

분석가들에 따르면, TVL은 전 세계 블록체인 시장의 0.4% 미만을 차지하지만, 기관들의 관심은 점점 증가하고 있습니다. OKX에서 MON/USDT 거래 쌍이 도입된다면 시장의 유동성이 향상될 것으로 예상됩니다.저렴한 수수료 대비 TVL 비율은 여전히 중요한 문제입니다.초기의 인센티브가 줄어들면, 이 플랫폼은 자연스러운 수익 없이 유동성과 활동 수준을 유지하는 데 큰 어려움을 겪게 될 것입니다.

2026년에 모단 투자자들이 직면할 주요 토큰믹스 관련 위험들은 무엇일까요?

투자자들이 가장 우려하는 것은 바로 토큰의 분배 시기입니다. 현재까지 총 토큰 공급량의 절반 이상이 2026년까지 비활성화된 상태입니다. 역사적 데이터에 따르면, 이러한 큰 규모의 토큰 유통은 공급 압력이 증가함에 따라 가격 하락을 초래할 수 있습니다. 89%의 토큰이 2026년까지 비활성화된 상태이므로, 네트워크는 이러한 토큰들이 유통되면 가격 안정성이 위협받을 수 있는 상황에 직면하게 됩니다.

22억 달러라는 매우 낮은 가치는, 현재의 시장 시가총액과는 크게 차이가 나는 수치입니다. 이는 유사한 Layer-1 프로젝트에 비해 40%나 저렴한 가격이라는 것을 의미합니다. 이러한 가치 평가 구조는, 네트워크가 미래의 수익을 창출할 수 있다는 가정에 기반하고 있습니다. 하지만 수익 창출이 명확하게 이루어지지 않는다면, 현재의 가치 평가는 근본적인 기반을 갖추고 있지 않습니다. 따라서 투자자들은 변동성에 노출될 수밖에 없습니다.

데이터에 따르면, TVL은 상당히 증가했지만, 매일 발생하는 온체인 수수료는 여전히 3,000달러 미만입니다. 이 낮은 수수료 수준을 고려할 때, 자금이 토큰 보상에 의해 유입된다는 것을 알 수 있습니다. Ponder 통합의 성공 여부는 효과적인 구현과 개발자들 사이의 널리 받아들여짐에 달려 있습니다.

모단은 유기적인 수익 창출 없이도 성장을 유지할 수 있을까?

이 생태계에서는 4억 5천만 달러를 초과하는 양의 스테이블코인이 존재합니다. 출시 이후 4개월 동안 이 코인의 전송량은 급격히 증가했습니다. 마스터카드 MA+와 코인베이스의 cbBTC와 같은 주요 통합 기능들이 이러한 성장에 기여했으며, 마야안 및 발랜서 V3와 같은 프로토콜들도 중요한 역할을 했습니다. 네버랜드 플랫폼은 이 생태계 내에서 가장 큰 수익원으로 부상했으며, 그 수익 규모는 4,079만 달러에 달했습니다.

하지만, 인센티브에만 의존하는 방식은 장기적인 지속 가능성 측면에서 위험이 있습니다. Ponder를 인수함으로써 인프라를 개선하고, 개발자들이 진정한 사용자가 되도록 유도하여, 인센티브에 의한 성장에서 자연스러운 성장으로 전환할 수 있도록 할 것입니다. 하지만 분석가들은, 온체인 비용이 낮다면, TVL 수치가 플랫폼의 실력을 과대평가할 수도 있다고 경고합니다.

이 네트워크는 그 규모를 정당화하기 위해 엄청난 성능 향상을 이루어야 합니다. 특히, 곧 도래할 토큰 발행 시점을 고려할 때 더욱 그렇습니다. 10,000TPS라는 기술적 장점과 EVM 호환성은 주목받았지만, 시장에서는 이러한 주장들이 실제로 검증되었는지에 대해 아직 확인된 바가 없습니다. 장기적인 생존 가능성을 위해서는, 모나드가 향후 12~24개월 동안 지속적으로 개발자들을 유치하고 다양한 애플리케이션을 출시할 수 있어야 합니다.

시장 구조 분석에 따르면, 최근의 상승세는 제품의 기술적 성능에 대한 인식이 증가하고 있음을 나타냅니다. 이는 제품과 시장 간의 적합성이 입증된다는 것을 의미하지 않습니다. 거래량의 급증은 신규 진입자들이 과도하게 주식을 쌓아두거나, 이미 시장에 진출한 투자자들이 수익을 실현하기 위한 행동일 수도 있습니다. 개발 도구와 실제 응용 프로그램의 지속적인 발전이 장기적인 성공을 위해 필수적입니다.