TVL 성장과 함께 기관 투자자의 자본 유입이 증가하고 있습니다.

기관 자본은 메인넷 출시와 함께 모나드(MON)로 전환되고 있습니다.초당 10,000건의 거래가 발생함에 따라 구동됩니다.또한, 이 토큰은 에테르노크 가상 머신과 완전히 호환됩니다.네트워크의 총 가치가 급격히 증가하여 4억 달러에 달했습니다.뉴욕 증권거래소와 세쿠라티브와의 협력을 통해, 24시간 연속으로 토큰화된 증권을 거래할 수 있는 플랫폼을 구축하는 것이 목표입니다.투자 유입과 실제 수익 창출 사이에는 불일치가 존재합니다..

매일 발생하는 체인 관련 수수료는 3,000달러 미만입니다.자본이 유입되었음에도 불구하고, 현재의 활동들은 실제로 유용한 서비스를 제공하기 위한 것이 아니라, 단지 인센티브를 위한 것일 가능성이 높습니다. 현재 네트워크는 명시된 10,000TPS 처리 능력의 단 0.07%만을 활용하고 있습니다.이는, 확장이 지속 가능한 사용자 수요보다는 단순한 보상 체계에 의해 이루어진다는 것을 시사합니다.투자자들은 대형 투자자들이 주식을 더 많이 구매하거나 팔고 있는지를 주의 깊게 살펴보아야 합니다. 그렇게 함으로써 현재의 가격 변동이 지속 가능한 수요를 반영하는지 여부를 판단할 수 있습니다.

왜 투자자들은 모나드의 수수료 생성 관련 지표를 주의 깊게 모니터링하는 걸까요?

이 생태계에서는 4억 5천만 달러가 넘는 양의 스테이블코인이 존재합니다. 또한, 코인 전송량도 상당히 증가하고 있지만, 수수료와 총 가치의 비율을 보면, 여전히 자본의 대부분이 토큰 보상에 의해 조달되고 있습니다. 생태계의 주요 수익원인 네버랜드는 총 가치가 4,079만 달러에 불과하지만, 이는 네트워크 수수료가 낮다는 점을 고려할 때 그다지 큰 수치는 아닙니다. 일일 활성 주소의 수는 12,400개로, 이는 이더리움의 전체 활동 중 단 0.8%에 불과합니다. 이는 자본의 존재와 실제 사용량 사이에 큰 격차가 있다는 것을 보여줍니다.

완전히 희석된 가치평가는 상당히 하락했습니다. 이는 시장 시가총액이 네트워크의 실질적인 가치와 일치하지 않는다는 위험을 나타냅니다. 전문가들은, Monad이 현재의 기반을 넘어서야만 투자 성공 가능성이 있다고 말합니다. Layer 1 산업은 매우 경쟁이 치열하며, Solana, Avalanche, Sui, Aptos와 같은 회사들도 유사한 전략을 사용하고 있습니다.

모나드의 토큰경제와 집중화로 인해 어떤 위험이 발생할까요?

투자자들이 직면할 주요 위험 중 하나는 토큰 분배 방식입니다. 이 방식에 따라, 2026년까지 총 토큰 분배의 절반 이상이 비활성 상태로 유지됩니다. 과거 데이터에 따르면, 이러한 큰 규모의 토큰 해제 사건들은 종종 가격 하락을 초래하며, 이는 매도 압력으로 이어질 수 있습니다. TVL이 증가했음에도 불구하고, 완전히 희석된 토큰의 가치는 50%나 감소하여 22억 달러로 떨어졌습니다. 이는 시장 가치와 실질적인 유용성 사이의 괴리를 더욱 부각시키는 결과입니다.

또한, 상위 10개 주소들이 전체 공급량의 42%를 차지하고 있어, 중앙집중화 위험이 존재합니다. 널리 사용 가능한 블록체인 탐색 데이터가 부족하기 때문에, 주장된 분산화 특성을 확인하는 것이 어렵습니다. 투자자들은 네트워크가 인센티브에 의한 성장에서 지속 가능한 성과로 전환할 수 있는지를 주의 깊게 모니터링해야 합니다. 특히, 가치 평가가 상당한 미래 성과를 예상한다는 점을 고려할 때 더욱 그렇습니다.

모나드의 기술적 아키텍처는 다른 경쟁자들과 어떻게 비교될 수 있을까요?

모나드는 병렬 처리 방식을 사용하여 고성능의 레이어 1 블록체인으로 자리매김하고 있습니다. 또한, 상태 변경을 지연시키는 기능도 갖추고 있습니다. 이러한 개념들은 다른 블록체인에서도 존재하지만, EVM과 호환되는 환경에서 구현된다면 개발자들에게 유리할 수 있습니다. 하지만, 43.9%라는 거래량 대 시장 가치 비율은 주의가 필요합니다. 왜냐하면 40% 이상의 비율이라면, 예상되는 이벤트에 앞서 투기적인 거래가 일어날 가능성이 있기 때문입니다.

이 토큰의 다양한 법정화폐에서의 성능을 보면, 이는 개별 지역의 투기보다는 전 세계적인 수요가 작용하는 결과로 보입니다. 고성능의 EVM 실행 기능이라는 기술적 장점이 이런 급증을 부추겼지만, 네트워크의 실제 처리 능력은 명시된 수치보다 훨씬 낮습니다. 투자자들은 기술적 성과와 생태계의 발전 상황을 주의 깊게 모니터링해야 하며, 현재의 가격이 지속 가능한 미래의 가치를 반영하는지, 아니면 과도한 낙관주의 때문인지 판단해야 합니다.

모나드의 시장 위치는 어떻게 될까요?

Ponder라는 개발 도구 회사를 인수함으로써, 회사는 인프라를 강화하고, 동기부여에 의한 성장에서 지속 가능한 성장으로 방향을 전환할 수 있을 것입니다. 하지만, 낮은 수익률을 보이는 것은 여전히 자본이 토큰 보상에 의해 운영되고 있음을 나타냅니다. 앞으로 6~12개월 동안, Monad가 제품의 시장 적합성을 확보할 수 있을지, 아니면 더 큰 경쟁자들에게 시장 점유율을 잃게 될지는 알 수 없습니다.

이 네트워크는 초당 10,000건의 거래를 처리할 수 있다고 주장하지만, 실제로는 거래 수수료와 스테이킹 방식에 의존하여 수익을 창출합니다. 현재의 수익은 미미한 수준이며, 이로 인해 네트워크의 가치와 실제 활용도 사이에는 괴리가 생깁니다. 이 네트워크의 성공 여부는 모나드가 현 상태보다 더 큰 성과를 거둘 수 있는지에 달려 있습니다.