마이크로소프트는 자사 제품을 한 시간 동안 작동시켜서도 아무런 손해도 입지 않았습니다.

8월 26일 이른 아침, 마이크로소프트는 어떤 회사도 쓰고 싶지 않은 문장을 발표했습니다.유지보수 관련 작업이 마이크로소프트 팀즈 서비스에 부정적인 영향을 미쳤다는 것을 확인했습니다.“365 상태 계정에 문제가 발생하여 아시아-태평양 지역의 사용자들이 서비스를 제대로 이용할 수 없게 되었습니다.” 마이크로소프트는 유지보수 작업을 중단했으며, 서비스가 정상적으로 작동하고 있다고 밝혔습니다. 이 소식은 여러 매체에 보도되었고, 특정 제목과 함께 빠르게 보도되었습니다.마이크로소프트 365: 유지보수 관련 활동 H“그 H이라는 것은, 통신사가 더 이상 신경 쓰지 않을 때 헤드라인이 어떤 모습인지를 나타내는 것입니다.”

이것은 단지 소음에 불과합니다. 시장 관점에서 보면 그렇죠. 하지만 이번 주에 마이크로소프트가 내놓는 가장 유용한 ‘소음’이 될 것입니다. 왜냐하면 서비스 중단이란, 기업의 자기소개가 사라지고 제품이 스스로 말하는 순간이기 때문입니다.

사용자들이 무엇을 했는지부터 시작해 보세요. 일본인 노동자들입니다.Teams 회의에 참여하거나 회의를 만들 수 없으며, 화면을 공유할 수도 없습니다.업무 시작 후 몇 시간 동안, “팀”이라는 키워드가 X에서 인기 있었습니다. 사람들은 상태 페이지를 확인하며 기다렸습니다. 바로 그런 행동이 중요합니다. 같은 상황에 처한 스타트업은 생존 모드에 있습니다. 한 달 동안의 실패만으로도 회사가 망할 수 있으므로, 모든 장애는 심각한 위협으로 여겨집니다. 마이크로소프트 365가 특정 지역에서 작동하지 않는 경우에도 아무런 손해가 없습니다. 왜냐하면 고객이 지불하는 것은 서비스 자체이지, 그 순간이 아니기 때문입니다. 사람들이 상태 페이지를 확인하는 이유는, 그 도구 없이는 업무를 수행할 수 없기 때문입니다. 상태 페이지가 다시 작동하기를 기다리는 것 자체가 회사가 제공할 수 있는 제품 가치를 나타내는 강력한 증거입니다. 그리고 이는 무료로 관찰할 수 있는 것입니다. 상태 페이지는 당신을 위해 시장 조사를 해주는 것입니다.

스케일은 기다리는 시간을 설명해줍니다. 마이크로소프트가 팀즈를 위해 공개한 최근 사용자 수는…320백만 명의 월간 활성 사용자2023년에 출판되었지만, 이후로는 업데이트된 적이 없습니다. 어떤 회사가 무엇을 자랑하는지 보세요. 마이크로소프트가 슬랙과 경쟁할 때는 매 분기마다 새로운 일일 사용자 수를 발표했습니다. 하지만 이제 팀즈가 대부분의 마이크로소프트 365 상품에 포함되어 있으므로, 사용자 수는 더 이상 판매를 위한 중요한 지표가 아닙니다. 대신, 사용자 수가 많다는 것이 중요해집니다.4억 5천만 개의 상업용 유료 좌석매년 약 6% 정도의 성장률이에요. 실제 성장의 핵심은 각 좌석의 가격입니다.마이크로소프트 365 코피털이 3천만 개의 유료 계정을 달성했습니다.지난 분기에는 소비자용 365 클라우드 매출이 24% 증가했습니다.

여기서 ‘읽기’는 실제로 하나의 메커니즘이 됩니다. 마이크로소프트 365는 현재 제품을 사용할 권리를 판매하지 않습니다. 대신 계약에 따라 특정 기간 동안 사용할 수 있는 자리만을 판매합니다. 사용 시점과 지불 시점은 분리되어 있으며, 이 분리된 구조가 바로 이 서비스의 재정적 측면입니다. 한 지역에서 회의를 시작하는 데 한 시간도 걸리지 않는 경우, 청구서는 처리되지 않습니다. 마이크로소프트의 엔터프라이즈 계획에는 재정적으로 보장된 작동 시간이 포함되어 있으므로, 고객이 할 수 있는 최선의 조치는…다음 청구서에 대한 서비스 크레딧그건 할인이지, 판매량이 줄어든 것이 아닙니다. 이런 장애는 거의 재고에 반영되지 않습니다. 그게 드물기 때문이 아니라, 수익표는 순간이 아니라 계약과 자리 수로 결정됩니다. 그래서 차트에서 그 장애를 찾아볼 수는 없습니다.

그것이 지루한 부분이죠. 하지만 중요한 것은 그 돈이 어디서 나오는지, 그리고 어디로 가는지입니다. 365년 연금제도는 마치 현금 기계와 같습니다. 그런데 그 기계는 사용되고 있습니다. 지난 12개월 동안 자본 지출은 약 1160억 달러였으며, 운영 현금 흐름은 약 1830억 달러였습니다. 따라서 자유 현금 흐름은 전년 대비 약 6.5% 감소했습니다. 반면 수익은 18% 증가했습니다. 그러므로 마이크로소프트는 두 개의 회사가 합쳐진 형태가 됩니다. 하나는 느리지만 신뢰할 수 있는 연금제도이고, 다른 하나는 엄청나게 많은 비용을 요구하는 AI 인프라에 대한 투자입니다. 지금까지 보면, 이 투자는 진짜 성과를 내고 있으며, 허세가 아닙니다.방금 보고된 분기에 아우레스는 43% 성장했습니다.관리자들은 45%라는 목표를 달성하도록 지도했고, 상업적 부채는 6780억 달러에 달했습니다. 하지만 연간 1160억 달러의 지출과 함께 들어오는 수요는 반드시 보상받아야 하는 위험입니다. 연금형 구조는 마이크로소프트를 안전하게 만듭니다. 하지만 투자비용은 위험을 동반합니다. 두 가지 모두 사실입니다.

제 생각에, 유용한 습관은 마이크로소프트의 모든 헤드라인을 그 두 가지 범주 중 하나로 분류하는 것입니다. Teams의 기능은 정말 불확실합니다. 고액으로 구독하는 사람에게 있어서, 지불하는 가치가 어떻게 변하는지, 혹은 청구서가 도착했을 때는 어떻게 되는지… 아무런 증거도 없습니다. 또한, 이 기능이 실제로 유용할지는 의문입니다. 진짜 걱정해야 할 문제는, Copilot과 E5 수준에서 매장당 수익이 계속 상승할 수 있을까요? 그리고 이미 자금 흐름이 압박받고 있는 상황에서, 돈을 벌기 전에 수익으로 전환될 수 있을까요?

다음에 상태 페이지에서 어떤 회사가 자사 제품을 고장냈다고 발표될 때는, 그 회사가 어려움에 처했는지 묻지 마세요. 그 대신, 그 문제가 두 가지 사업 중 어느 것과 관련된지 물어보세요. 청구서를 처리하는 사업인지, 아니면 돈을 사용하는 사업인지 말입니다. 그 장애는 팀즈와는 전혀 관련이 없는 것입니다. 그건 바로 어떤 것이 무엇인지를 알 수 있는 가장 명확한 증거입니다.