MEXC의 8월 주가와 선물 가격이 130% 상승한 것은 AI 메모리 분야에 대한 집중적이고 후기 단계의 투자이며, 미국 주식 시장으로의 범위 넓은 전환이 아닙니다.

0원의 수수료를 부과하는 암호화폐 거래소인 MEXC는 8월에 주식 및 선물 시장의 거래량이 7월에 비해 약 130% 증가했다고 보고했습니다. 겉보기에는 대부분 사람들이 예상하는 상황처럼 보입니다. 즉, 비트코인 가격이 8만 달러 근처까지 상승하면서 생긴 암호화폐 자금이 마침내 미국 주식 시장으로 흘러 들어가는 것입니다. 하지만 실제로는 그렇지 않습니다. 이는 미국 자산으로의 넓은 전환이 아니라, 단일 거래에서 발생한 좁은 규모의 거래입니다. 이는 24시간 내내 진행되는 거래이며, 높은 레버리지를 사용하여 이루어진 것입니다.

MEXC 주식 선물은 영구 계약 형태의 상품으로, USDT로 마진이 설정된 것이며, 구매자가 해당 주식을 직접 소유할 필요 없이 주식 가격을 추적합니다.사용자들은 주식을 소유하지 않고도 주가 변동에 대비하기 위해 USDT와 같은 암호화폐를 마진으로 사용하여 거래를 할 수 있습니다.이 메커니즘은 어떤 볼륨 번호보다도 중요합니다. 이는 암호화폐 관련 트레이더가 24시간 내내 제로 커미션으로 마진 거래를 할 수 있도록 해주는 방법입니다. 8월에 이러한 제품들이 활용된 활동은 주로 스토리지와 메모리 분야에서 발생했습니다. MEXC의 자체 데이터에 따르면, 7월 20일부터 8월 7일까지의 기간 동안 MEXC의 개별 주식-선물 거래 중 67.3%가 이 분야에서 이루어졌으며, 이는 57.5%에서 증가한 수치입니다.저장 및 메모리 자원이 거래의 67.3%를 차지했으며, 이는 57.5%에서 증가한 수치입니다.알파벳, 테슬라, 메타, 마이크로소프트, 애플, 아마존의 합계 비중은 2.6%에서 2.7%로 거의 변동하지 않았습니다. 가장 먼저 떠오르는 암호화폐 기업인 나비아는 거래량에서 5% 정도를 차지했으며, 실질적으로 변동이 없었습니다. 반면, 스토리지 및 메모리 부문은 이 여섯 대형 기업의 총 거래량을 약 25배나 차지했습니다.

이러한 분해를 고려할 필요가 있습니다. 거래자들이 AI 전반에 집중한 것은 아닙니다. 그들은 HBM/DRAM 주문을 처리하는 데 유용한 AI의 한 부분에만 집중했습니다. 그리고 가장 중요한 역할을 하는 세 명 중 두 명은 한국인이었습니다.

이 업무를 수행한 회사들은 샌디스크, SK 하이닉스, 삼성전자였습니다. 미국 기반의 NAND 및 스토리지 전문 기업인 샌디스크는 8월에 MEXC뿐만 아니라 다른 거래소에서도 가장 큰 주식 선물 거래량을 기록했습니다. WuBlockchain Data Center에 따르면, 샌디스크와 SK 하이닉스, 그리고 SpaceX와 관련된 계약들이 그 달 동안 중앙화된 암호화폐 거래소에서 거래된 6650억 달러 규모의 주식 거래량의 50.4%를 차지했습니다.3가지 요인이 8월에 거래된 CEX 주식 총액 6654억 2천만 달러의 50.4%를 차지했습니다.게다가, 산디스크의 영구적 볼륨은 8월 19일에 주식의 실제 미국 시장 거래량의 62.4%를 차지했습니다. 이는 투기적인 암호화폐 주식이 실제 주식보다 더 많이 거래된다는 것을 의미합니다.8월 19일 기준, 샌디스크의 영구 볼륨은 해당 주식의 미국 현지 거래량의 62.4%에 달했습니다.이것은 단순한 자금의 흐름일 뿐, 축적된 것이 아닙니다.

왜 한국 기업들인가요? 그 이유는 MEXC가 두 한국 대기업의 주식을 플랫폼에서 직접 거래할 수 있도록 했기 때문입니다. MEXC에서는 삼성과 SKHINX의 USDT 마진을 가진 주식 선물을 제공합니다.플랫폼에서 SKHYNIXUSDT 영구 계약 거래가 가능합니다.SK 하이닉스는 1년간의 거래 기간을 거친 후, 7월에 나스다크 시장에서 거래를 시작했습니다. 그동안의 거래량으로 인해 시장 가치가 약 1조 달러에 달했으며, 이는 한국에서 두 번째로 가치가 높은 기업이 되었습니다.SK 하이닉스는 삼성 다음으로 한국에서 두 번째로 가치가 높은 기업입니다. 지난 1년 동안 주가가 7배 이상 상승했으며, 현재 미국 시장에서도 Nasdaq에 상장되어 있습니다.이는 미국의 암호화폐 트레이더들에게, 인공지능 공급망의 가장 중요한 부분인 고속 메모리에 대한 24시간 내내 접근할 수 있는 기회를 제공했습니다. 이러한 기능은 미국의 대형 기업들이 독자적으로 갖추지 못하는 것입니다.

이 흐름들은 마치 하나의 주장을 반영하는 방식과 똑같았습니다. SK 하이닉스는 2분기 역대 최고의 실적을 기록했습니다. 매출은 전년 동기 대비 257% 증가했으며, 운영 이익도 557% 증가했습니다. 이는 AI 서버 수요와 메모리 가격 상승 때문입니다.SK 하이닉스는 2분기 매출이 전년 동기 대비 257% 증가했으며, 운영 이익도 557% 증가했습니다.하지만 거래는 기자들에 그치지 않았습니다. 7월 29일, SK Hynix 주가가 하락한 후에도 MEXC에서 미크론 주식의 거래량은 140% 증가했으며, Roundhill 메모리 ETF의 거래량은 110% 증가했습니다.7월 29일에 미크론의 거래량은 140% 증가했으며, 라운드힐 메모리 ETF의 거래량은 110% 증가했습니다.7월 30일에는 삼성전자의 실적이 마이크론, 샌디스크, KORU(한국 관련 ETF), SOXL의 주가를 상승시켰습니다. 트레이더들은 단순히 한 회사의 실적에만 집중하는 것이 아니라, 같은 업종에 속하는 ETF들을 서로의 소식에 따라 거래했습니다. 10개의 추적된 자산 중 6개는 실적 발표일이 아닌 다른 날에 거래량이 증가했습니다. 일요일의 거래량은 화요일부터 금요일까지의 일일 평균 거래량의 25.4%에 달했습니다.– 주말에도 계속 거래가 이루어지는, 끊이지 않는 시장입니다.SK 하이닉스가 새로운 공장 투자를 발표했을 때, 그 회사의 제품 생산량은 일요일에 약 228% 증가했습니다.

이곳에는 긴장감이 흐른다. 실제 수익은 있었지만, 이 주기의 역사도 마찬가지였다. 기억주들은 전통적으로 수익이 최고점에 달하기 직전에 하락하는 경향이 있다. 왜냐하면 시장은 미래의 수정 사항을 미리 낮게 평가하기 때문이다.역사적으로 이 단계에서는 주식 가치가 약해지는데, 그 이유는 시장이 보고된 실적이 정점에 도달하기 전에 미래의 실적 조정에 대한 부정적인 반응을 보이기 때문입니다.8월 중순에 사용된 이 표현은, 투자자들의 관점에서 보면 ‘기억 문제의 정점’이라는 의미였습니다.분석가들은 삼성과 SK 하이닉스에 대한 메모리 부족 우려를 지적했습니다.리밍된, 24/7, 0원의 수수료가 없는 주식거래가 현재 HBM에 집중되고 있다는 것은, 단순히 포지션을 구축하는 것이 아니라, 수요가 추진력을 얻고 있는 것을 의미합니다. 이러한 집중 현상은 취약성을 만들어냅니다. 한 산업의 주식 거래량의 절반 이상이 세 개의 시장에 집중되어 있을 때, 단 하나의 메모리 가격 데이터나 한 번의 한국 기업 실적 발표만으로도 전체 구조가 바뀔 수 있습니다.

지금 중요한 질문은 암호화폐 트레이더들이 메모리를 선호하는지 여부입니다. 그들은 이미 그 점을 명확하게 보여주었습니다. 문제는 메모리의 주기가 아직 충분히 일찍인지, 아니면 너무 늦어서 더 이상의 거래가 이루어지는 단계인지 하는 것입니다. 주목해야 할 구체적인 신호는 DRAM과 HBM의 가격 및 메모리 제조업체들의 투자 계획입니다. 왜냐하면 이러한 것들이 바로 레버리지를 사용하는 기업이 무엇을 추측하는지에 대한 신호이기 때문입니다. 8월에 MEXC에서 나타난 모든 지표들—130%, 67%의 메모리 점유율, 산디스크의 기록적인 매출량 등—은 바로 그 질문에 대한 답변입니다.