MBAI는 3주 전에 이루어진 역사적 합병으로, 수치가 밝혀지기 전에는 1억 달러의 가격이 책정된 상태입니다.

MBody AI(MBAI)는 이번 주에 흥미로운 소식을 전하고 있습니다. 카지노와 호텔에서 로봇 인력을 활용하는 엔바디-AI 회사인 MBody AI가 9월 14일부터 16일까지 H.C. 와인라이트 제28회 글로벌 투자 컨퍼런스에서 발표를 진행합니다.CEO 존 파울러와 CFO 팀 헤이든일정에 맞춰서요.미국의 11개 주와 캐나다모헤간 선의 파일럿입니다. “올해의 AI 배포” 부문에서 최종 후보에 올랐습니다. 소매업계의 사람들이 이 정보를 보면, 마치 다음 로봇공학 분야의 우승자가 되는 것처럼 보입니다.

이번 컨퍼런스 초대장에는 알려지지 않은 사실들이 있습니다. MBody AI는 일반적인 방식으로 공개되지 않았습니다. 나스닥에 상장된 것은 오래된 이스라엘 의료진단 회사인 Check-Cap의 형식에 불과합니다.그로 인해 8월에 MBody AI는 역탈장 방식으로 인수되었습니다.그리고 자신을 다시 이름을 바꾸었습니다. MBAI라는 회사는 겨우 3주 동안만 공개적으로 존재한 회사입니다. 이러한 구조와, 방금 모금된 1천만 달러가 무엇에 사용되는지 이해하는 것이, 어떤 프레젠테이션 슬라이드보다 더 중요합니다.

8월에 무슨 것들이 교환되었나요?

2026년 8월 26일, 체크캡의 완전 자회사인 네바다 지사가 MBody AI Corp.에 통합되었습니다. MBody AI의 이전 소유주들은 합병된 회사의 약 12.4백만 주를 받았습니다. 이는 전체 발행 주식의 약 80~90%에 해당합니다. 파울러가 CEO가 되고, 팀 헤이든이 CFO가 되었으며, 7명으로 구성된 새로운 이사회가 구성되었습니다. 그 다음 날, 회사는 문을 닫았습니다.1000만 달러 규모의 보증 상품: 약 154만 주가 6.50달러로 매각됩니다.또한 231,000개가 더 팔릴 수 있는 옵션도 있으며, 이는 노스랜드 캐피털 마켓스에서 판매됩니다.

이 모든 것을 합치면, MBAI는 약 15.3백만 주로 새로운 생명을 얻게 되었습니다. 이는 공모가 기준으로 약 1억 달러의 가치를 가지는 수치입니다. 부채도 전혀 없습니다. 이제부터는 이러한 수치를 기억해두는 것이 좋습니다. 거의 공개된 상태인 로봇 공학 소프트웨어 기업이었지만, 실질적인 수익을 얻기 전에 이미 1억 달러의 가격으로 평가받았습니다. 왜냐하면 6.50달러에 주식을 구입한 투자자들은 단지 투자를 위한 목적으로만 주식을 구입했기 때문입니다.

이 사업은 실제로 존재하며, 일찍 시작해야 합니다.

이 구조물 아래에는 진짜이며, 비록 젊은 기업일지라도 사업이 있습니다. 그 제품은 MBody AI Orchestrator입니다.로봇군을 조율하는 하드웨어와 무관한 소프트웨어 “지능 계층”입니다.한 곳에 다양한 브랜드의 제품들이 존재하는 상황에서, 오늘 밤에는 로봇들이 카지노 바닥을 청소합니다. 그 작업이 실제로 완료되었는지 여부도 중요하며, 전체 로봇군의 데이터를 운영자의 목표 지표에 맞게 조정하는 것도 필요합니다. 이 서비스는 장기적인 구독 형태로 제공되며, 사실상 호텔 및 게임 산업을 위한 로보틱스 서비스와 같은 개념입니다.

트랙션은 콘크리트로 만들어졌으며, 이름도 붙여져 있습니다.모헤건 선은 5.5백만 평방피트 규모의 코네티컷 지역 리조트로, 게임룸에서 시범 운영을 완료했습니다.그리고 컨퍼런스 센터도 마찬가지입니다. 로봇들을 상업적 계약에 포함시켰으며, 올해는 그 규모를 더 확대할 계획입니다. 이름이 밝혀지지 않은 포춘 500대 게임 및 호텔 운영사도 여러 시설에 로봇을 도입했습니다. MBody AI는…현재의 배포 범위는 해당 고객의 전국적인 영업 범위의 10% 미만에 불과합니다.8월에는 추가되었습니다.6개의 게임 지역에서 야외 청소 로봇에 대한 독점적인 미국권리이것은 진정한 디자인 증거입니다. 실제 고객들, 유료 구독자들, 그리고 계정 내에서의 확장 현상이 바로 그 증거입니다.

또한, 수익이 거의 없다는 증거이기도 합니다. 그 문단에 언급된 모든 성과는 달러로 표현된 것이 아니라, 공간이나 프로젝트 등의 형태로 나타납니다. 약 1억 달러의 가치로, 시장은 확장을 위한 가격을 높게 책정하고 있습니다. Fortune 500 기업들의 경우, 그 시장 점유율은 “10%도 되지 않습니다”. Mohegan의 확장도 “여러 해에 걸친 구독 계약을 체결하는 것”에 달려 있습니다. 이것은 실제 수익이 아니라, 계획된 수익일 뿐입니다.

이 컨퍼런스가 무엇인지, 그리고 무엇이 아닌지

H.C. 와인라이트의 발표는 투자자 관계와 관련된 내용일 뿐, 촉매제가 되는 것은 아닙니다. 그 발표 내용은 회사가 이미 공개한 것과 같은 내용입니다. 어떤 회사도 컨퍼런스 무대에서 연간 수익을 발표하지 않습니다. 이번 행사에서 유용한 점은, 약 80~90%의 주식이 제한된 상태이며, 그 수익은 반복적인 자산 매각으로 인해 나온다는 사실을 상기시켜준다는 것입니다. 바로 그런 방식으로 합병이 완료된 다음 날에 1천만 달러의 추가 자금이 확보되었습니다.

주식의 경우52주 범위 내에서 27.44달러까지 상승했습니다.지금은 6.60달러 근처에 머물고 있지만, 정확한 수치로 보면 불편한 상황입니다. 이러한 논쟁을 해결하는 데 사용되는 ‘풋옵션 수익률’이라는 지표도 존재하지 않습니다. 왜냐하면 실질적인 풋옵션 수익이 없기 때문입니다. MBAI의 가치는, 해당 항공사들이 재정 지원으로 인해 현재 주주들의 지분이 감소하기 전에 반복적인 구독 수익으로 전환될 수 있는지에 달려 있습니다. 회의에서 그 내용이 공개될 예정입니다. 하지만 계산 결과는 아직 가격에 부합하지 않습니다.