마스터카드의 에이전트형 커머스 전략은 하나의 해결되지 않은 문제에 달려 있습니다. 그 문제란, 손실을 누가 감당하는가 하는 것입니다.

목요일에, 평소에는 각자의 규칙을 엄격히 지키는 세 개의 결제 기업이 특이한 조치를 취했습니다. 마스터카드, 비자, 안트 인터내셔널은 다른 사람의 돈을 사용할 수 있도록 승인된 AI 에이전트를 인식하는 방식을 표준화하기로 합의했습니다.“당신의 에이전트를 알라” 이니셔티브는 마스터카드의 검증 가능한 의도 프로토콜을 비자와의 신뢰할 수 있는 에이전트 프로토콜, 그리고 안트의 에이전트식 모바일 프로토콜과 연결시킵니다.그러면 카드 네트워크, 지갑, 마켓플레이스, AI 플랫폼 등이 모두 합법적인 구매 기관을 식별할 수 있을 것입니다. 그 과정에서 각 기관들은 자신들의 인증 규칙에 대한 통제권을 포기할 필요가 없습니다.

주식의 반응이 모든 것을 말해줍니다. 마스터카드 주가는 0.1% 정도 하락했습니다. 이는 시장의 변화가 아닙니다. 그건 단순한 포지셔닝 조치일 뿐입니다. 투자자들이 안심할 수 있는 이유도, 이 프로젝트가 진정으로 중요하다는 이유와 같습니다. 세 회사들은 문제점을 제시했지만, 그 고통스러운 부분은 언급하지 않았습니다. 채택 일정도 명시되지 않았습니다.정의된 수익 모델이 없습니다.그리고 승인된 에이전트가 잘못된 거래를 처리할 경우, 어떤 사람이 재정적 손실을 감수해야 하는지에 대한 규칙도 없습니다. 이 마지막 질문은 모든 문제의 핵심이며, 아직 답이 나오지 않았습니다.

“다음 사기 문제”는 가시성의 부족입니다.

마스터카드의 핵심 제품은 모든 거래에 부과되는 수수료입니다.지난 분기에는 47.4억 달러가 있었으며, 이로 인해 9.28억 달러의 수익이 발생했습니다.수십 년 동안, 사기 예방은 인간의 행동을 분석하는 것이었습니다. 카드를 누르는 동작, 키보드를 누르는 리듬, “구매” 버튼을 누를 것 같은 신호 등이 그랬죠. 하지만 AI 에이전트는 그러한 신호들을 무시합니다. 소비자를 대신해 소프트웨어를 제공하는 경우, 판매자는 더 이상 누군가를 지목할 수 있는 사람이 없게 됩니다.마스터카드는 “가시성의 격차”라고 자체적으로 설명합니다.거래가 이루어지는 순간에.

이 사기는 실제로 일어나고 있으며, 이미 진행 중입니다. 가짜 계정으로 인한 사기 사례는 가장 빠르게 증가하는 AI 위협 중 하나가 되었습니다. 델로이트는 미국에서의 생성형 AI를 이용한 사기로 인한 손실이 계속 증가할 것으로 예측합니다.2023년에는 123억 달러였지만, 2027년에는 약 400억 달러에 이를 것입니다.마스터카드의 자체 연구에 따르면평균 조직의 연간 피해액은 6천만 달러입니다.이러한 상황에서, 누가/무엇이 구매를 승인했는지를 확인하는 것은 선택적인 일이 아닙니다.

마스터카드가 신뢰하는 메커니즘은 ‘확인 가능한 의도’입니다.식별자, 의도, 행동을 연결하는 암호화된 기록단일의, 변조에 견딜 수 있는 권한 부여 흔적으로 만들어집니다.마스터카드는 사양을 오픈소스로 공개했습니다.그리고 그것을 에이전트 페이 시스템에 연결합니다.AI 에이전트가 토큰화된 구매를 시작할 수 있도록 해주는 서비스인간이 한 번만 에이전트에 권한을 부여하면, 그 이후의 모든 자율적 거래에는 그 권한에 대한 증거가 남습니다. 이로 인해 발행자와 판매자들은 기계가 발생시키는 분쟁들을 추적할 수 있습니다. 회사의 전략적 접근 방식은 바로 이것입니다.“에이전트 기반의 상거래는 신뢰의 속도로만 성장할 수 있을 것입니다.”

이미 작동 중인 엔진에 대한 양면 베팅

이것은 마스터카드의 경제에 있어 두 가지 측면에서 중요합니다. 첫 번째 측면은 쉽게 간과될 수 있습니다. 에이전트 기반 비즈니스는 단순한 사기 문제가 아닙니다. 오히려 새로운 거래 방식으로서의 가능성이 있습니다. AI 어시스턴트가 소비자를 대신하여 하는 모든 구매는 마스터카드의 네트워크를 통해 이루어지는 또 다른 거래입니다. 이러한 거래들은 매년 약 16%의 수익을 창출하는 원동력이 됩니다. 만약 에이전트들이 확장된다면, 마스터카드는 기계적인 지출을 처리하는 역할을 하면서 그 대가를 받게 됩니다.

두 번째 단계에서는 신뢰 층이 제품으로 변모합니다. 네트워크 위에 존재하는 사기 탐지, 신원 확인, 생체인식 및 데이터 구독과 같은 가치 추가 서비스들이 바로 그 예입니다.마스터카드의 수익의 41.2%를 차지하며, 최근 분기에는 20% 성장했습니다.이는 핵심 결제 방식보다 훨씬 빠른 속도입니다. 사이버 및 신원 관리 서비스는 유료 “승인된 에이전트 등록” 시스템에 가장 적합한 환경입니다. 마스터카드는 수년 동안 자신의 거래 데이터를 판매 가능한 서비스로 전환해왔으며, 에이전트 기반 비즈니스는 바로 그 목적을 위한 새로운 업무 분야입니다.

그런 의미에서, 이 협약은 작은 규모의 전략적 조치입니다. Visa와 Ant이 누가 더 우위에 있다는 문제를 두고 싸우는 대신, 마스터카드는 그들과 함께 협력하여 전체 산업이 승인된 에이전트들을 인정하도록 합니다. 이는 카드 네트워크가 EMV와 FIDO를 표준화하기 전의 방식과 같습니다. 정체성 및 의도를 관리하는 기능을 가진 자는 어떤 월렛이나 시장에서 발생한 거래든 상관없이 모든 에이전트 거래에 대해 수수료를 받습니다.

책임 문제가 유일하게 중요한 숫자입니다.

이곳에서 규율이 중요한 역할을 합니다. 로드맵이 실제 수익을 창출할 때만 가치가 생깁니다. 하지만 이 계약의 구체적인 내용은 아직 확정된 것이 아니라, 단지 제안에 불과합니다. 이 프로젝트와 관련된 수익화 모델도 없으며, 도입 시기나 요금 체계에 대한 명확한 정보도 없습니다. 분쟁이 있는 구매가 반영되고 비용이 누가 부담하는지에 대한 메커니즘도 명확하지 않습니다. 전통적인 카드 결제 방식에서는 책임 규정이 정립되기까지 오랜 시간이 걸렸습니다. 기계가 자동으로 처리하는 구매 경우에는 그러한 규정이 존재하지 않습니다.

그 단일한 해결되지 않은 문제가 두 가지 매우 다른 결과를 가져옵니다. 만약 업계가 에이전트 플랫폼이나 검증된 의도 기록이 손실을 공정하게 분배하는 규칙을 정한다면, 마스터카드의 신뢰층은 이미 수익의 절반을 무료 현금으로 전환하는 시스템에 있어서 지속 가능하고 높은 이익을 가져다주는 요소가 될 것입니다. 이는 향후 10년간의 사업에서 얻을 수 있는 혜택이며, 현재의 약 30배의 수익률로는 그 대가를 치르기 어렵습니다. 반대로, 손실이 에이전트를 검증한 사람에게 돌아간다면, 승인된 에이전트 등록 시스템은 단순한 과태료 체계가 아니라 보상 의무가 되고, 사기 방지 제품은 사기 비용이라는 부담이 됩니다.

약한 뉴스가 나오면 시장이 하락하는 경우가 있지만, 이는 인공지능 관련 주식 시장에서는 매수의 기회가 됩니다. 현재 시장은 아무런 반응도 없어서 거의 움직이지 않습니다. 가격 반응이 없다는 것은 상황을 정확히 보여주는 것입니다. 이는 필요 없는 비용이 적은 구조이며, 그런 구조를 유지하는 것이 필요하지 않았습니다. 마스터카드의 향후 상황은 목요일에 발표된 내용으로 인해 변하지 않습니다. 하지만 변화가 있을 수 있는 점은 공개된 수익 모델, 해결된 청구 규칙, 또는 실제로 Verifiable Intent를 통해 상인들이 구매를 처리하는 방식입니다. 이러한 점들이 해결되기 전까지는, 올바른 판단은 간단합니다. 구조를 감상하고, 답이 없는 책임 문제를 고려하며, 숫자만으로 판단하는 것이 좋습니다.