6월의 주가 하락 이후, TSMC와 ASML은 450억 달러라는 큰 시험대에 놓여 있습니다.

6월의 매도 현상으로 인해 AI에 대한 수요가 다시 검토되고 있습니다.

그 후에…글로벌 기술 붕괴이달 초에 리셋을 강제로 진행했습니다. 이번 주는 AI 관련 투자 활동이 여전히 신뢰할 수 있는지에 대한 첫 번째 판단의 기회가 될 것입니다. 매수자들은 이를 약한 포지션들을 제거하는 수순으로 볼 수 있습니다. 반면, 매도자들은…불안마이크론의 실적보다도, 더 넓은 범위에서의 금리 상승에 대한 우려가 더 큽니다.

나스닥-100 선물은 불안한 시작을 보였습니다.

나스닥-100 선물은 0.5% 하락했습니다.AI가 여전히 수익을 창출할 수 있는지를 판단하는 데 있어, 기술이 중요한 역할을 하는 주간입니다. 이는 단순한 수익 성장의 과정이 아닙니다. 이는 투자자들이 여전히 선두 기업들의 성과가 계속 유지될 것이라고 믿는지에 대한 시험이기도 합니다.

ASML은 이미 2026년까지의 목표를 설정했으며, 그 목표는 다음과 같습니다:36억 유로에서 40억 유로에 달하는 수익TSMC는 더 엄격한 기준을 적용하는 회사입니다.2Q'26 결과들2026년 7월 16일까지 상환해야 합니다. 만약 두 가지 모두 발생한다면, 투자자들은 AI에 대한 수요가 계속 유지될 가능성이 높다고 생각할 것입니다. 반대로, 둘 다 실패할 경우, 그저 거시경제적 요인 때문이 아니라, 다른 원인 때문일 수도 있습니다.

TSMC와 ASML이 함께 협력하여, 인공지능에 대한 수요가 실제로 존재하는지를 확인할 것입니다.

가장 명확한 신호는 인공지능 관련 기술이 아닙니다. 그보다는 수요의 흐름입니다. TSMC는 반도체 제조 과정에서의 수요를 나타내고 있으며, ASML은 장비 제작 과정에서의 수요를 나타냅니다. 두 기관의 데이터가 일치한다면, 투자자들은 단순히 한 분기 동안의 강력한 성과만을 보고 있는 것이 아니라, 인공지능 생산 체인 전반에 걸친 수요 변화를 파악하고 있는 것입니다.

TSMC는 이미 수요를 생산량으로 전환하는 데 성공했습니다.

TSMC의Q1의 수익은 1조1340억 달러입니다.그 이유는, 인공지능을 활용한 요구가 실제로 물품의 전달으로 이어지고 있기 때문입니다. 단순히 투자자들의 주장에 불과한 것이 아닙니다. 매출은 전년 대비 35% 증가했으며, 이는 공급업체의 수요가 여전히 견고하다는 것을 나타냅니다. 실제로, 대형 클라우드 서비스 제공업체들과 그들의 공급업체들은 여전히 웨이퍼를 처리하고 있습니다.

ASML은 그 수요가 생산 능력에까지 미치는지 여부를 나타냅니다.

ASML은 현재의 수요가 향후 생산 능력에 영향을 미치는지 여부를 판단하는 데 있어서 더 좋은 기준이 됩니다. 이 봄초에, ASML은…2026년의 수익 전망을 상향 조정했습니다.이는, 해당 도구에 대한 수요가 여전히 시장 예상치를 초과하고 있다는 것을 나타냅니다. 하지만 더 중요한 문제는, ASML이 이러한 수요를 충족시킬 수 있을지 여부입니다.DUV 및 EUV 도구들만약 고급 노드를 충분히 빠르게 구축할 수 없다면, 이는 향후 투자에 여유가 있음을 의미합니다.

강력한 수익도 결국 품질 테스트를 통과해야 합니다.

강력한 매출 성장만으로는 충분하지 않습니다. ASML은 이미 그러한 역동성을 보여주었습니다. 투자자들이 그 점에 주목했기 때문입니다.기대 수준의 차이강한 수요에도 불구하고, 중국에 대한 우려가 여전히 존재하기 때문에, 투자자들은 이런 보고서를 단순히 매출만을 기준으로 판단하지 않을 가능성이 높습니다. TSMC와 ASML에게 있어 진정한 문제는, 수요가 충분히 강력한지를 파악하는 것이며, 단순히 매출이 증가했다고 해서 가치가 더 높아질 수 있는지는 아닙니다.

어떤 요소들이 그 반동을 지속시키는 데 도움이 될까? 그리고 또 어떤 요소들이 그 반동을 깨뜨릴 수 있을까?

반등이 지속되려면, 다음 보고서들은 한 가지를 보여줘야 합니다. 즉, AI 관련 투자가 실제로 제조 및 도구 관련 수요로 이어지고 있다는 것을 보여주어야 합니다. 단순히 심리적인 수요만 유지되고 있을 뿐이라는 사실을 드러내서는 안 됩니다. 그 점이 중요합니다. 왜냐하면…원유 가격이 상승했습니다.그리고 몇몇…불안수익과 성장률을 고려할 때, 시장은 앞으로도 AI 관련 투자에 대한 전망이 실제로 현실화될 수 있는지를 확인하는 과정을 계속 반복할 가능성이 높습니다.

긍정적인 확인 사항이라면, 그건 순수한 손을 건네는 행동일 것입니다.

불스가 신호를 받으면…TSMC의 2026년 2분기 실적TSMC의 8월 10일자 월간 매출 보고서에 따르면, 이러한 성과는 계속 유지되고 있습니다. ASML도 이러한 상황을 더욱 공고히 하기 위해 적극적으로 노력할 것입니다.수익 예측지역별 장애물보다는 수요의 강점에 초점을 맞추는 것이 중요합니다. 만약 그 체인이 유지된다면, 6월의 변화는 더 이상 확장적인 감소가 아니라, 단순히 새로운 시작에 가까워질 것입니다.

공포스러운 신호는 신뢰도의 감소를 의미합니다.

만약 TSMC가 3분기 또는 7월의 매출 예상치에 못미친다면, 곰들은 손해를 볼 것입니다. 이는 수요가 예상했던 것만큼 안정적이지 않다는 것을 의미합니다. 만약 투자자들이 안정적인 수익 전망에서 벗어나 불안해한다면, 그건 ASML에게 또 다른 경고 신호가 될 것입니다.미국이 중국에 대한 수출 제한을 가함으로써, DUV 판매에 위험이 발생하고 있습니다.중국에 대한 압력이 줄어들거나, 더욱 신중한 태도를 취하는 것이 말로 표현하는 것보다 훨씬 중요합니다. 왜냐하면 시장은 이미 그러한 신뢰를 받아들였기 때문입니다.

앞으로 무엇을 주의해야 할까요?

• TSMC의 7월 16일2Q'26 결과들
• ASML이 자사에 대항하여 행사하는 전방위적 공격들36억 유로에서 40억 유로에 달하는 수익보고서/전망
• 수요의 강도는 수익만이 아니라, 도구나 마진, 그리고 지역별 비율 등에서도 나타나는지 여부입니다.