6월, FEDM의 정기적인 거래로 인해 0.2648이 기록됨.

노던 트러스트 ESG & 클라이마 개발 시장 미국 외 핵심 지수 펀드(FEDM)는 대형 기업에 관한 국제 거래 펀드입니다.2021년에 출시됨그것은노던 트러스트 ESG 및 기후 관련 개발된 시장, 미국 외 핵심 지수를 추적합니다.에/위에0.16% 비용 비율9월에 지급되는 금액은 0.2648달러로, 이는 그다지 큰 금액이 아닙니다. 개별적으로 보면 별로 대단한 금액은 아닙니다. 이는 매우 계절적인 지급 방식을 가진 기관의 2번째로 적은 분기별 지급액입니다. 9월에 지급되는 그 작은 금액은 해당 기금의 자금이 어떻게 사용되는지를 보여주는 것이 아닙니다.

먼저 0.2648을 5년간의 통계 데이터로 따로 분류해보세요. “이 값은 어떻게 평가되는가?”가 정확한 질문입니다.FEDM의 9월 분배금은 0.2164달러(2022년), 0.2289달러(2023년), 0.2925달러(2024년), 0.2615달러(2025년)였으며, 현재는 0.2648달러입니다.이는 지난 9월에 발표된 수치보다 1.3% 상승한 수치입니다. 이는 평균적인 성과이며, 기록적인 수치나 특이한 현상도 아닙니다. 배당금 지급일은 9월 18일이며, 실제 지급일은 9월 24일입니다.

실제로 순위가 높은 분기는 6월입니다. FEDM의 6월 분배금은 5년 연속 증가세를 보입니다. 0.5612달러(2022년), 0.6627달러(2023년), 0.7019달러(2024년), 0.8005달러(2025년), 0.8908달러(2026년)입니다. 이 금액만으로도 펀드의 연간 분배금의 거의 절반에 해당하는 금액이 되며, 각 연도의 분배금의 46%에서 53% 사이입니다. 3월은 가장 낮은 분기이며, 9월은 그 다음으로 낮은 분기입니다. 12월은 두 번째로 큰 분기입니다. “분기별”이라는 것은 사실 맞지만, 중간 시점에 발생하는 급격한 변화가 대부분의 영향을 미친다는 것을 의미하지는 않습니다.

12월은 같은 기간 동안 두 번째로 큰 지급액입니다. 0.3157달러(2021년), 0.1854달러(2022년), 0.2524달러(2023년), 0.2978달러(2024년), 그리고 0.5421달러(2025년)입니다. 6월과 12월을 합치면 2025년의 총 1.755달러 중 1.3426달러가 지급됩니다. 즉, 1달러당 77센트가 지급된 셈입니다. 3월에 지급된 약 0.15달러를 포함하면, 전체 지급액은 네 번의 동일한 금액이 아니라, 두 개의 큰 금액과 두 개의 작은 금액으로 구성됩니다.

이러한 불규칙한 흐름은 국제 펀드의 정상적인 현상일 뿐, 특별한 경우가 아닙니다. FEDM이 보유하고 있는 회사들인 유럽 은행들, 일본 산업 기업들, 캐나다와 호주의 광산 회사들은 각자의 재정 계획에 따라 배당금을 지급합니다. 이러한 배당금은 늦여름과 연말에 집중적으로 지급됩니다. 펀드는 외국 세금을 제외한 실제 수입을 그대로 전달합니다. 마치 네 개의 동일한 수표로 분배하는 것과는 다릅니다. 매월을 똑같이 처리하는 구매자는, 사실상 펀드의 가장 약한 두 번의 지급 시점을 기준으로 펀드의 가치를 평가하는 것입니다.

그런 부풀어 오른 현상 때문에, 이 펀드의 연간 총액은 출시 이후 매년 증가해왔습니다. 2022년에는 주당 1.065달러였고, 2023년에는 1.254달러, 2024년에는 1.411달러, 2025년에는 1.755달러였습니다. 12월의 수치는 아직 미정이지만, 2026년의 첫 세 분기 동안의 총액은 이미 1.315달러에 달합니다.

이것이 바로 9월에 드러난 함정입니다. 매년 정상적으로 발생하는 수익을 계산한 결과, 약 0.2648 곱하기 4로 계산하면 FEDM의 수익률은 약 1.6%가 됩니다. 하지만 실제 지난 12개월 동안의 실적을 고려해보면, 6월도 포함해서, 주당 약 2.12달러의 수익이 나는데, 이는 약 3.3%의 수익률입니다. 반면, 주식 가격은 약 64.60달러입니다. 단일 체크의 선물 수익률은, 수익이 절반이 들어오는 달을 무시하고 계산됩니다.

그러므로 0.2648이라는 수치는 정확히 그대로입니다. 이는 6월의 고점과 12월의 저점 사이의 저점에 해당합니다. 주목해야 할 점은 바로 6월과 12월이 12월 18일의 특정 날짜까지 계속 상승할지 여부입니다. 왜냐하면 4년 연속으로 연간 배당금이 증가하는 것이야말로 약 3.3%의 후행 수익률을 가진 투자자들에게 실제로 중요한 요소이기 때문입니다.