ISG의 AI 붐은 현실이다 – 그 수치들이 그것을 실제로 입증하고 있다.

주식 시장은 몇 달에 걸친 낙관적인 상황을 단 하나의 라벨로 압축하는 경향이 있습니다. 지금은 그 라벨이 “AI”입니다. 그 라벨을 컨설팅 회사에 붙이면, 주식 시장에서도 그 이유가 설득력 있게 보일 것입니다. 정보 서비스 그룹은 코네티컷에 있는 회사입니다.약 2억 5천만 달러의 시장 가치티커 III는 그 라벨을 고수해왔고, 주식 가치도 상승했습니다.3개월 만에 약 21% 증가했습니다., 오프 아52주 최저가는 3.74달러 근처에 있습니다.자연스러운 질문은, 이 AI에 관한 이야기가 진짜인지, 아니면 단지 가격을 높이기 위한 허구적인 이야기인지 하는 것입니다.

데이터에 따르면 그건 사실입니다. 또한 “성장”은 말로 표현하는 것보다 더 적고, 더 느린 것으로 나타납니다. 왜냐하면 그 성장은 여전히 소수의 수준에서만 진행되고 있는 회사 내에서 일어나고 있기 때문입니다.

AI 관련 책이 이미 매출의 3분의 1을 차지하고 있습니다.

“콜센터”라는 표현은 잠시 무시해보세요. ISG는 콜센터 소프트웨어를 제공하는 업체가 아닙니다. 그저 기술 회사일 뿐입니다.연구 및 자문프런트업체들은 무엇을 구매해야 하는지, 비용은 얼마나 되는지, 그리고 공급업체를 어떻게 관리해야 하는지를 파악하기 위해 인력을 고용합니다. 이러한 구분이 중요한 이유는, 그 AI 기술이 실제로 어디에 적용되는지를 알려주기 때문입니다.

2026년 1분기에 ISG는…AI 관련 수익으로 약 2,100만 달러– 분기 총액 6,120만 달러의 약 3분의 1에 해당하며, 전년도에는 1,200만 달러에 불과했던 것과 비교해 급격히 증가했습니다.약 3/4 정도의 점프입니다.그 인공지능 관련 작업은 연구, 공급원 선택 전략, 운영 모델 설계, 그리고 기술 투자 관리와 관련된 분야입니다. 회사는 그렇다고 말합니다.2025년에는 AI 중심의 연구 및 컨설팅 서비스를 통해 350명 이상의 고객에게 지원을 제공했으며, 이는 전년도보다 세 배나 증가한 수치입니다..

이것은 일회성 현상이 아닌, 채택 곡선의 형태입니다. 관리자들은 고객들이 시범 프로젝트에서 실제 운영으로 넘어가고, 복잡한 상황을 관리하기 위해 ISG를 고용하는 과정을 설명합니다. 대체로, 대규모 기업들은 이런 방식으로 운영됩니다.10에서 25개에 달하는 다양한 AI 도구들즉시 해결해야 하며, 그 혼란을 조절할 사람이 필요하다. 이것이 세속적인 요구이다. 인정하는 행위는 혼란을 초래하고, 혼란은 독립적인 중재자가 필요하다는 사실을 만들어낸다.

이제 같은 숫자를 백분율로 표시해 보세요.

이것이 헤드라인에 숨겨진 긴장감입니다. AI 관련 책의 판매량은 매년 3/4로 증가했지만…전체회사가 성장했습니다.같은 분기 동안 3%, 그리고2분기에는 6.4% 증가했으며, 매출은 6550만 달러에 달했습니다.수학적인 원리들은 모순된 것이 아닙니다. 그것은 기본적인 현상일 뿐입니다. AI는 빠르게 성장하는 비즈니스 분야의 한 부분에 불과하며, 나머지 3분의 2는 전통적인 공급업무와 조언 서비스와 관련된 분야로서 거의 변동이 없습니다.아메리카 지역은 3% 감소했습니다.첫 분기에는 유럽이 주도적인 역할을 했습니다.25% 상승.

그것은 전형적인 초기 성장 모델입니다. 즉, 작은 기반 위에 빠르게 성장하는 기업이 있고, 그 기업은 이미 성숙한 상태에 있습니다. 방향성상 긍정적이지만, 한 회사의 주가를 한 분기 만에 다시 평가할 정도의 힘은 아직 아닙니다.

주요 계약으로 인해 그 규모가 명확해집니다. ISG가 2026년 1분기에 체결한 가장 큰 규모의 계약은 다년간의 “AI 거버넌스” 관련 협정입니다.전 세계적인 제조업체의 3억 달러 규모의 기술 투자를 200개 공급업체에 관리하는 일– 8년에 걸친 변화의 과정입니다. 이는 회사에게 중요한 전환점이 되었습니다. 그리고 이 변화는 대체로…200만 달러1년. 기반 위에서연간 매출은 약 2억 4,500만 달러입니다.즉, 간단히 말해 그 이야기는 이렇습니다: 실제로는 의미가 있지만, 재정적으로는 약간의 오차가 있습니다. 촉매제가 결합되는 과정도 그렇고, 한 분기 안에 완성되지는 않습니다.

실제로 사건을 바꾸는 것은 무엇인가요?

ISG의 수치에서 더 흥미로운 부분은 AI 관련 매출이 아니라 그 아래에 있는 변화입니다. 반복적인 수익, 즉 매번 새로운 프로젝트를 추진하지 않고도 지속적으로 발생하는 고정 요금 기반의 연구 및 관리 서비스는 증가했습니다.전체의 약 47%, 9% 증가그것은 모델이 더욱 연금과 같은 형태로 변해가는 것을 의미하며, 이는 마진에서도 나타납니다.2025년에 조정된 EBITDA는 3,220만 달러에 달했으며, 28% 증가했습니다.마진은 전년도의 약 10%에서 올해는 13% 이상으로 증가했습니다.1분기 영업이익은 48% 증가했습니다.AI는 내부에서도 활용되고 있으며, 배송 비용을 절감시켜 수익률을 높입니다. 이러한 방식으로, 매출 성장만으로는 충분하지 않은 작업도 해낼 수 있습니다.

이러한 요소들의 조합은 – 지속적으로 증가하는 고객 기반, 상승하는 이익률, 그리고 소형 기업의 재무 상태를 고려할 때 약 3.5%의 배당금을 제공한다는 점입니다.약 2,900만 달러의 현금“AI 촉매제”라는 개념만으로는 신빙성이 부족합니다.2025년의 주당 조정된 수익은 $0.33입니다.주식의 가격은 비싸지 않습니다. 현재 성장률과 배수를 고려해 가격을 책정하면 됩니다.

주의가 있는 곳

솔직한 말로는, 그 이야기의 타이밍과 규모가 숫자와 비교했을 때 어떨지입니다. ISG의 CEO도 그렇게 말합니다.고객들은 거시적 및 지정학적 환경에 대해 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다.AI를 활용한 비용 최적화에 투자하는 것이, 광범위한 전환 작업보다는 더 효율적입니다. 기업들의 AI 수요는 아직 초기 단계에 있으며, 실제로 성공적인 결과를 얻는 데는 몇 주가 걸리며, 하루가 아닌 몇 개월이 필요합니다. 회사 역사상 가장 큰 계약도 운영에 약 8년이 걸릴 것입니다.

해결된 문제를 가진 투자자에게 있어서 중요한 것은 “AI 붐을 사는 것”이 아닙니다. 중요한 것은 ISG가 저렴한 가격에 배당금을 지급하는 작은 기업이며, 기업의 AI 도입이 실제로 일어나고 있는지를 나타내는 초기 지표라는 점입니다. 그 회사의 재무제표를 보면, AI 도입은 실제로 일어나고 있지만 아직 초기 단계라는 것을 알 수 있습니다. 이것이 바로 올바른 관점입니다. 충분히 중요해서 계속 주목해야 하고, 너무 초기 단계라서 시장이 이미 예상하는 것보다 실망스러울 수도 있습니다. 그 곡선이 당신에게 유리하게 변하는지는, 2억 4,500만 달러 규모의 사업의 3분의 1에 해당하는 변화를 기다릴 수 있는 인내심에 달려 있습니다. 헤드라인에서 말하는 ‘콜트센터 붐’과는 다릅니다.