이란이 해군 잠수정을 압수했다 – 그 배후에는 어떤 이유가 있을까?

이란 혁명수비대는 호르무즈 해협 입구에서 미국의 수중 드론을 빼앗았다고 밝혔습니다.복잡한 지능과 작전 행동그리고 세계에 사진을 제공하겠다고 약속했습니다. 이 차량에 대해서는 이란의 보도와 미국 관리들의 의견이 일치합니다.안두릴 디브-엘디– 자율적인, 약 3톤에 달하는 잠수정으로, 10일 동안 물속에 머물 수 있으며 약 6,000미터 깊이까지 잠수할 수 있다. 펜타곤의 대응 방안은 거의 실패로 끝났다. 폭스 뉴스가 인용한 미국 국방부 고위 관계자들에 따르면, 그 드론은…상업적으로 구할 수 있는 구성으로, 기밀 정보가 포함되어 있지 않음.

투자자에게는 마치 스파이 스릴러 헤드라인처럼 보일 수 있습니다. 하지만 그렇지 않습니다. 이 이야기에서는 두 가지 요소가 중요합니다. 첫째는 그 사건 자체인데, 이는 대부분 공개 회사의 현금 흐름에 있어서 별로 중요한 내용이 아닙니다. 둘째는 그 사건이 가져오는 구조적 변화입니다. 이는 실제로 매매가 가능한 수익원이 됩니다.

이번 주의 뉴스가 실제로 무엇인가요?

최신화 작업부터 시작해보자. 미국이 잃은 드론은 비밀 기술이 전혀 없고, 상업용 장비에 불과했으며, 결국 이란의 손에 들어갔습니다. 이는 장비의 고장일 뿐, 비밀 기술의 유출이 아닙니다. 이것이 위기와 사건의 차이입니다. 이란은 RQ-170 스텔스 드론까지 포함하여 포로로 잡힌 미국 장비들을 역설계해왔습니다. 그래서 압수된 드론이 있을 때는 반대정보기관들이 주의를 기울이는 경우가 많습니다. 펜타곤은 이 드론에는 특별히 주의할 필요가 없다고 말하고 있습니다. 어떤 방위산업체에게도 이 사건은 아무런 영향을 미치지 않습니다.

그것이 하는 일은 현재 가장 중요한 실물경제 방어 이야기 속에 위치하는 것입니다. 호르무즈 해협은 지구상에서 가장 얇고 중요한 해협 중 하나입니다. 보통…2000만~2100만 배럴의 석유와 연료 액체매일 약 20%의 전 세계 소비량이 그곳을 통과합니다. 미국과 이란 간의 갈등이 계속되는 현재, 그 양은…100개 이상에서 하루에 약 5척의 선박만이 침몰하는 상황입니다.7월에, 미국 중앙사령부가 있었습니다.처음으로 일방적 공격을 위한 해양 드론을 전투에 사용했습니다.이란의 반다르 아바스 해군 기지를 공격했습니다.

소음 아래에 숨겨진 구조적 변화

전쟁으로 인해 모든 해군은 같은 문제에 직면하게 됩니다. 지상 함선은 비용이 많이 들고 건조도 느리며, 귀중한 장비입니다. 마인러그나 드론이 많은 해협에서는 한 척의 함선도 위험에 빠뜨릴 수 없습니다. 그래서 수요는 비용이 적게 들고, 사용이 쉽으며, 자율적인 해저 시스템으로 옮겨가고 있습니다. 이는 단기적인 문제가 아니라, 여러 해에 걸친 예산 트렌드이며, 가격 전략도 중요합니다. 펜타곤은 이러한 시스템을 구매할 때, 대부분의 선박보다 더 많은 돈과 긴급성을 투자하고 있습니다.

이것이 바로 “실제 경제”의 순수한 형태입니다. 이는 금융 자산에 대한 투자가 아니라, 해군이 작동하기 위해 필요한 물리적 장비로 흘러가는 달러입니다. 수익을 목적으로 투자하는 사람들에게 있어서, 이것이야말로 이해할 가치가 있는 지속적이고 중요한 수요입니다.

문제는: 그 ‘최고의 스타’를 살 수 없다는 것입니다.

헤드라인에는 그 내용이 나타나지 않습니다. 다이브-LD를 운영하는 회사인 아투릴은 해저 자율성 분야에서 가장 순수한 생산자입니다. 하지만 아투릴은 사기업이므로 일반 소비자들이 직접 구매할 수는 없습니다. 따라서 이러한 트렌드의 실현 방식은 해저 및 자율적 기능을 갖춘 공공 기업들에 의해 이루어집니다. 그리고 이러한 기업들은 점점 더 많은 배당금을 지급합니다.

L3Harris(LHX)는 가장 직접적인 해양 자율성 관련 브랜드입니다. 3월에 이 회사는 방위 혁신 단체와의 계약을 따냈으며, 그 계약의 내용은…토르피도 튜브 발사 및 회수 시스템으로, 해군 잠수함이 Iver4 900 자율수중 차량을 배치하고 회수할 수 있게 합니다.또한, 배당주 투자자에게는 꽤 지루한 종목이기도 합니다. 23년 동안 연속적으로 배당금이 증가했으며, 배당금 비율은 전체 수익의 약 52%에 달합니다. 또한, 지난 몇 년간 약 28억 달러의 자유현금흐름이 있었고, 이는 매년 약 30%씩 증가했습니다. 하지만 문제는 평가가치인데, 이는 전체 수익의 약 26배에 해당합니다. 1.9%라는 수치로 보면, 이는 수익률을 위해 구입하는 종목이 아닙니다. 이 종목을 구입하는 것은 배당금 성장과 복리 효과를 유지할 수 있는 회사를 위한 것입니다.

General Dynamics(GD)은 같은 테마를 추구하는 더 큰 자본 구조의 회사입니다. 이 회사는 해군용 잠수함을 제작하는 기업으로, 24년간 지속된 배당금 기록을 가지고 있으며, 배당금 비율은 수익의 약 37%에 달합니다. 또한, 64억 달러에 달하는 유효 현금 흐름이 있으며, 수익 대비 배당률은 약 1.7%로, 수익의 약 21배에 해당합니다.

그것이 당신의 결정에 어떤 의미인가요?

이번 주의 뉴스에서는 이런 것들을 전혀 구입하지 않을 것입니다. 행사에 열광하는 것은 투자자들이 과도하게 비용을 지출하는 방식일 뿐이며, 이러한 상황은 해당 회사들의 현금 흐름에는 아무런 변화를 가져오지 않습니다. 오히려 이는 해저 자치가 세속적인 수요 트렌드이며, 그 뒤에는 가격 결정력이 있다는 것을 드러내는 것입니다. 그리고 이는 그러한 자치를 실현하는 상장회사를 명시하는 것이기도 합니다.

여기서 중요한 것은 수익 성장의 측면입니다. 현재의 수익률은 낮지만, 자유 현금 흐름과 방위 예산으로 인해 지급되는 보상은 충분합니다. 이 전쟁의 결과가 어떻든, 해군이 잃을 수 있는 장비에 대한 비용은 계속 지불될 것입니다. 진짜 위험들은 숨겨져 있지 않습니다. 이 종목들은 저렴하지 않으며, 전쟁의 지속 기간과 비용도 예측하기 어렵습니다. 몇 년에 걸쳐 성장하는 배당금과 복리 효과로 수익을 얻게 됩니다. 다음 분기의 호재로 인한 수익이 아닙니다. 기업을 이해하는 데는 헤드라인이 단서가 되는 것이지, 오늘 구매할 이유가 되는 것은 아닙니다.