인덱스는 암호화폐의 명확화와 밈 코인의 위험 속에서 중국 관련 메모리 및 AI 관련 10개 ETF를 추적합니다.

• 데피언스는 CRAM 및 AIMG ETF를 출시했으며, 이를 통해 중국의 메모리 부문과 AI Magnificent 10 기업에 대한 집중적인 투자가 가능해졌습니다.
• 이 자금들은 다양한 파생상품 및 VIE 구조를 활용하고 있으며, 이로 인해 중국의 규제 집행 및 자본 반출 제한과 관련된 구조적 위험이 발생합니다.
• AI Magnificent 10 ETF는 단 10개의 종목만을 포함하고 있어, 특정 대형 기술 및 반도체 기업들과 매우 높은 상관관계를 보입니다.
• 인베네처는 DarkNX 데이터 센터 프로젝트를 예상치에서 제외한 후 주가가 55% 하락하자, 증권 관련 집단소송에 직면했습니다.
• 코인베이스의 CEO 브라이언 암스트롱은 클리어리티법이 통과되든 안 되든 미국의 암호화폐 규제는 계속 진행될 것이라고 말했습니다. 그는 SEC와 CFTC의 규제 가이드라인들이 곧 제정될 예정이라고 언급했습니다.
• TRON 생태계는 B.AI, SUN.io, JustLend DAO에 MetaMask 연결 기능을 확장하여 탈중앙화 금융의 사용성을 향상시키고 있습니다.
• 공개 문서에 따르면, LAPTOP 밈 코인은 실제로 어떤 유용성도 없으며, 공급량의 65%는 특정 조건에 따라 분배됩니다.

데피니언은 기술 및 인공지능 분야의 특정 부문에 집중된 투자 기회를 제공하기 위해 두 가지 새로운 상장형 펀드를 출시했습니다. 중국 메모리 및 스토리지 ETF(CRAM)는 정보기술 분야에 집중된 지수를 추적하며, 특히 그 분야에 초점을 맞추고 있습니다.반도체, 반도체 장비, 기술 하드웨어저장 및 주변 장치 산업이 그러합니다. 이러한 좁은 전략적 초점으로 인해 특정 산업에 위험이 발생합니다. 반도체 회사들은 치열한 경쟁, 제한된 제품 라인, 그리고 단일 지역이나 제한된 공급업체로부터의 자재 공급에 의존해야 하기 때문입니다. 물, 실리콘, 전력, 가스와 같은 중요한 자원의 공급 중단은 생산을 중단시킬 수 있습니다. 또한 기술 하드웨어와 저장 분야는 빠른 기술 변화와 순환적인 패턴, 그리고 과도한 가격 책정으로 특징지어집니다.

산업별 위험 외에도, CRAM은 중국 주식과 관련된 구조적 및 규제적 문제에 직면해 있습니다. 투자자들은 몰수 위험, 외국인 투자 제한, 자본 반출 제한 등의 위험에 노출됩니다. 이러한 문제들은 펀드가 지수를 정확하게 추적하는 능력을 저하시킬 수 있습니다. 중요한 구조적 위험으로는 변동적 이익체(VIE) 구조의 사용이 있습니다. 이 구조는 중국 기업에 대한 직접적인 주주권을 제공하지 않고 계약상의 형태로만 주주권을 부여합니다. 만약 중국 당국이 개입하거나 이러한 계약들이 집행 불가능으로 판명된다면, 펀드는 대부분의 가치를 잃게 될 수 있습니다. 이는 중국 내 기술적 실행력과 규제 안정성에 의존해야 하는 고위험 투자 상품이 됩니다.

별도의 상품으로, 디팬시스는 AI 마그니피센트 10 ETF(AIMG)를 출시했습니다. 이 ETF는 10개 주요 인공지능 기업에 대한 집중적인 투자 기회를 제공합니다. 현재 적용되는 기업들은 다음과 같습니다.엔비디아, 브로드컴, 알파벳, 타이완 반도체삼성전자, SK 하이닉스, 마이크론 테크놀로지, 마벨 테크놀로지, 룸텀움 홀딩스, 코헤르언트 등이 포함됩니다. 이 지수는 1월, 4월, 7월, 10월에 각각 새로 구성되고 재조정됩니다.종료 후에 효과가 나타남리밸런싱 달의 두 번째 금요일에 이루어집니다. 지수에는 단 10개의 종목만 포함되어 있기 때문에, 펀드의 성과는 이러한 특정 대형 기술 및 반도체 기업들의 움직임과 매우 밀접하게 연관됩니다. 따라서 투자자는 이 좁은 집단의 기업들이 처한 운영 및 시장 위험에 노출됩니다.

투자 목표를 달성하기 위해, AIMG는 인덱스에 포함된 증권이나, 그러한 증권에 간접적으로 노출될 수 있는 옵션 및 스왑 계약에 모든 자산을 투자합니다. 파생상품의 사용은 주로 규제된 투자회사로서의 지위를 유지하려는 회사의 의도에 따라 이루어지며, 이러한 사용은 상당히 많을 수 있습니다. 일반적인 상황에서는…순자산의 최소 80%이들은 이 열 개의 인공지능 기업이나 금융 상품에 투자되어 있습니다. 이러한 파생상품에 의존하는 것은 추가적인 복잡성과 상대적 위험을 초래합니다. 특히, 이 열 개의 기업들의 성과가 밀접하게 연관된 시장 환경에서는 더욱 그렇습니다.

이 새로운 ETF들의 규제 및 운영상 위험은 무엇인가요?

이 새로운 ETF들의 구조적 설계는 테마형 투자 시장의 변화하는 상황과 그에 따른 규제의 복잡성을 보여줍니다. CRAM의 경우, VIE 구조에 의존하기 때문에 투자자들은 해당 중국 기업의 직접적인 지분을 보유하지 않고, 오히려 계약상의 권리만을 가집니다. 이는 펀드의 가치가 VIE 계약의 안정성과 중국 정부가 그 계약을 준수할 의지에 달려 있다는 상황을 초래합니다. 마찬가지로, AIMG은 규제된 투자회사로서의 지위를 유지하기 위해 옵션 및 스완을 활용하므로 파생상품 위험이 발생합니다.기반 자산이 손실을 증가시킬 경우펀드에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 투자자들은 이러한 구조적 위험을 신중하게 고려해야 합니다. 왜냐하면 이런 위험들이 펀드가 목표로 하는 지수를 추적하고 기대되는 수익을 제공하는 능력에 큰 영향을 미칠 수 있기 때문입니다.

기업 및 암호화폐의 발전이 시장 분위기를 어떻게 형성하고 있는가?

기업 부문에서 인베네처는 증권 관련 집단소송에 직면해 있습니다.주가가 55% 하락했습니다.2026년 8월 14일, 이 회사는 DarkNX 프로젝트를 2026년 예상 사항에서 제외하고 수익 전망도 중단하기로 결정했습니다. 이로 인해 주가가 하락했습니다. 소송의 핵심은 Innventure가 DarkNX와 맺은 계약에 대해 내린 발표가 적절한지 여부입니다. DarkNX는 세계적인 디지털 인프라 기업으로, 캐나다 온타리오에 있는 새로운 300MW AI 데이터 센터 시설에 Innventure의 Accelsius NeuCool 기술을 도입할 계획이었습니다. 교육 기간 동안 Innventure는 이 프로젝트를 “최대 규모의 2단계 직접 칩 설치 프로젝트”라고 표현했으며, 투자자들에게 “예상대로 진행되고 있다”고 확신했습니다. 하지만 이후 그 프로젝트가 폐지된 것은 그 프로젝트의 실행 가능성에 근본적인 변화가 있음을 의미합니다.

크립토 산업에서 코인베이스의 CEO인 브라이언 암스트롱은, 디지털 자산에 대한 미국 연방 체계를 구축하려는 클라리티법에 대해 언급했습니다.아마도 통과될 가능성이 있어요.크립토 기업들, 법 집행 기관들, 은행들로부터 광범위한 지지를 받고 있습니다. 지난 7월 하원에서 통과된 이 법안은 9월 15일에 상원의 승인을 받게 될 예정입니다. 암스트롱은 투표 결과와 관계없이 규제가 명확해질 것이라고 강조했습니다. 그는 이 법안을 “규제 관련 항목”으로 설명했으며, 이를 통해 기관 자본이 활성화되고 토큰화된 주식과 같은 제품들이 등장할 수 있을 것이라고 말했습니다. 한편, TRON 생태계는 B.AI, SUN.io, JustLend DAO와의 MetaMask 연결성을 확장하여 통합 월렛 기반 경험을 구축하고자 합니다.사용성과 연결성을 향상시키기블록체인 네트워크를 넘어서서. 이러한 통합을 통해 TRON 생태계는 분산 금융 및 AI 기반 애플리케이션에 대한 전 세계 사용자의 요구에 맞춰 성장할 수 있게 됩니다.

반대로, 헌터 바이든과 관련된 LAPTOP 밈 코인에 대한 위험 공개 정보에 따르면, 그 토큰은…실용적인 활용도가 없음, 개발 로드맵이 없음또는 수익 공유권과 관련된 권리도 있습니다. 이 토큰의 가치는 전적으로 커뮤니티의 지지에 의해 결정되며, 어떠한 자금 모집 활동도 이루어지지 않습니다. 또한, 이 토큰을 보유하는 것만으로는 주식 소유권이나 투표권이 주어지지 않습니다. 게다가, LAPTOP의 총 공급량 중 65%는 여러 해에 걸쳐 분배되는 형태로 되어 있으며, 향후 이러한 자산의 판매나 매각은 큰 압력이 될 수 있습니다. 위험 공개 문서에 따르면, LAPTOP는 “그대로” 제공되며, 가격 제한이나 구매 환매 메커니즘도 없으므로, 이러한 자산의 투기적 성격이 명백합니다.

CME 그룹은 12월 7일에 CME Securities Clearing 서비스를 시작함으로써 서비스를 확장하고 있습니다.쿼리 처리 능력과 자본 효율성을 향상시키기미국 재무부 시장에서 이 새로운 서비스는 2026년 12월 31일까지 재무부의 현금 거래를, 2027년 6월 30일까지는 자격이 있는 리포 거래를 지원합니다. 이러한 확장은 암호화폐를 포함한 다양한 자산 클래스에서 시장 참여자들이 위험을 효율적으로 관리하고 기회를 포착할 수 있도록 돕습니다. 또한 전통적인 금융과 디지털 자산을 더욱 통합하는 데도 도움이 됩니다.