후드, 코인, MSTR의 수익: 세 가지 다른 암호화폐 주식 이야기

요약

로빈호드, 코인베이스, 스트래티지 모두 이번 주에 2분기 실적을 발표했지만, 각 회사의 성과는 세 가지 완전히 다른 사업 모델을 보여줍니다.

로빈호드는 주식, 옵션, 예측 시장의 성장으로 인해 가장 좋은 운영 실적을 기록했습니다. 반면 코인베이스는 거래 수익과 구독 수익 모두 감소하여 최악의 실적을 보였습니다. 스트래티지 역시 큰 손실을 기록했습니다.

로빈호드: 암호화폐 외부에서의 강력한 성장

로빈호드는 13.1억 달러의 기록적인 수익을 기록했으며, 이는 전년 대비 32% 증가한 수치입니다. 순이익은 5억7,300만 달러에 달했고, 주당 보수된 이익은 0.62달러에 도달했습니다.

이 회사의 가장 큰 성장은 암호화폐 분야에서 나타났습니다. 주식 수익은 95% 증가했으며, 예측 시장 관련 수익도 10배 이상 증가했습니다. 이러한 성과 덕분에 암호화폐 거래 수익의 38% 감소를 상쇄할 수 있었습니다.

로빈호드는 또한 강력한 순 예치금, 증가된 플랫폼 자산, 그리고 골드 구독자 수의 지속적인 증가를 보고했습니다.

연구 결과에 따르면, 로빈호드는 더 이상 단순한 암호화폐 거래 플랫폼이 아닙니다. 주식, 옵션, 구독 서비스, 예측 시장 등 다양한 상품을 제공함으로써 암호화폐 시장이 침체될 경우 더 많은 보호 기능을 제공합니다.

하지만 투자자들의 반응은 제한적이었습니다. 왜냐하면 투자자들은 이미 강력한 성장에 대한 가격을 예상했고, 평가수준에 대해 우려했기 때문입니다.

코인베이스: 사업 전반에 걸친 약점들

코인베이스는 약 12.2억 달러의 수익을 기록했지만, 전년 동기 대비 19% 감소했으며 예상치에도 미치지 못했습니다. 회사는 약 3억 6천만 달러의 순손실을 기록했고, 주식 가격은 장거래 시간 이후에 하락했습니다.

암호화폐 가격이 하락하고 거래량이 감소함에 따라 거래 수익도 줄었습니다. 무엇보다도, 구독 및 서비스 관련 수익도 감소했습니다.

이는 부정적인 신호였습니다. 왜냐하면 코인베이스는 스테이블코인, 보관 서비스, 스테이킹 등과 같은 반복적인 서비스를 통해 거래 수수료에 대한 의존도를 줄이기 위해 몇 년 동안 노력해왔기 때문입니다. 이러한 상황은 코인베이스가 암호화폐 시장의 상황에 매우 민감하다는 것을 의미합니다.

코인베이스는 주식, 파생상품, 결제 서비스, 예측 시장 분야로 사업을 확장하고 있지만, 이러한 사업들은 아직 암호화폐 거래의 약점을 충분히 상쇄할 만큼 크지 않습니다.

세 회사 중에서 코인베이스가 가장 낮은 실적을 기록했습니다.

전략: 비트코인으로 인한 막대한 손실

전략 회사의 순손실은 80억 달러 이상이었습니다. 이러한 손실의 대부분은 회사가 보유한 비트코인 가치의 하락 때문이었습니다. 공정가치 회계 방식에 따르면, 비트코인 가격의 변동이 전략 회사의 실적에 직접적인 영향을 미칩니다.

소프트웨어 매출은 비교적 안정적으로 유지되었지만, 이제 소프트웨어 사업은 투자자들이 회사를 평가하는 데 있어서 거의 중요한 역할을 하지 못합니다.

이 기업의 전략은 84만 비트코인 이상을 보유하고 있어, 이 회사의 주가는 비트코인 가격과 밀접하게 연관되어 있습니다. 따라서 투자자들은 분기별 EPS보다는 비트코인의 움직임, 회사의 부채 상황, 자금 조달 비용, 그리고 자본을 계속 확보할 수 있는 능력에 더 관심을 갖습니다.

주식의 비교적 작은 반응은 시장이 이미 큰 회계 손실을 예상하고 있었다는 것을 보여줍니다.

결론

로빈호드는 암호화폐 외에도 의미 있는 사업을 구축했다고 하여 최고의 분기 성과를 기록했습니다. 코인베이스는 암호화폐 활동이 감소함에 따라 거래 및 구독 수익이 모두 타격을 입어 가장 나쁜 성과를 보였습니다. 스트래티지는 가장 큰 손실을 기록했지만, 이는 주로 비트코인 가격 변동 때문이었습니다.

이 세 가지 상품은 같은 방식으로 취급되어서는 안 됩니다. 로빈호드는 더 넓은 금융 플랫폼이 되고 있으며, 코인베이스는 암호화폐 거래 활동에 대한 직접적인 투자 서비스를 제공합니다. 반면 스트라테지는 본질적으로 레버리지를 활용한 비트코인 투자 서비스입니다.

크립토 통화가 회복되는 시기에는 세 가지 모두에게 이익이 됩니다. 반면, 침체기에는 로빈호드가 가장 강력한 보호 기능을 가지고 있는데, 그 이유는 로빈호드의 수익이 가장 다양한 형태로 구성되어 있기 때문입니다.