금은 같은 수준에서 두 번 거부당했습니다. 이제 모든 것이 중간 지점을 통과하게 됩니다.

골드는 어떤 이벤트를 일으켜, 그 이벤트만으로도 시장 상황을 더 잘 알 수 있게 해주었습니다. 골드는 4,000달러에서 4,755달러까지 상승했고, 2026년의 하락세의 중간 지점에 도달했습니다. 그러나 다시 하락했으며, 다시 시도했지만 또다시 하락했습니다.

그러고 나서 그것은 다시 떨어졌습니다. 2주 동안 거의 9%나 하락했고, 다시 반쪽 수준으로 돌아왔습니다. 4,370달러 구간이죠. 그곳에서 다시 상승했습니다.

이 차트는 더 이상 금의 가격이 어디였는지에 관한 것이 아닙니다. 4,370달러 이하에서 다음 날의 종가가 어느 방향으로 형성될지에 관한 것입니다.

레벨은 어떻게 획득되었는가

이 기하학적 구조는 우연히 생긴 것이 아닙니다. 골드의 더 큰 움직임은 1월 말에 시작되었으며, 당시 시세가 최고점에 도달했습니다.7월 중순까지 5,508달러에서 4,048달러로 떨어졌다.6개월 동안 1,460의 감소입니다. 그 감소의 중간점은…$4,778.

금값은 8월 초의 4,000달러에서 상승하여8월 25일에 4,755달러.4,778달러를 넘어가지도 않았습니다. 4,755달러까지도 오르지 못했습니다. 상대강도 지수는 과매수 상태였으며, 매도자들이 모든 입찰을 받아냈습니다.

첫 번째 거절이 중요합니다. 4,778달러 수준은, 하락세가 끝났다고 생각하는 구매자들과, 그 수치에 대해 잘 알고 있는 판매자들 사이의 경계선이었습니다. 가격이 그 수준을 시험했고, 다시 반등했습니다. 며칠 후에도 다시 그 수준을 시험했고, 또다시 반등했습니다. 이러한 각각의 거절들은 매도 주문들을 더욱 증가시켰습니다.

그 후에 발생한 2주간의 감소 현상금값이 약 9% 하락했습니다.8월에 얻은 수익의 절반 정도를 잃어버린 셈입니다. 그 50%의 반등 구간($4,048에서 $4,755까지)은…$4,373금이 닿았다.9월 4일에 $4,369.70거의 정확히 그 수준에서, 구매자들이 그것을 다시 올리는 바로 전에였다.

이것은 우연한 현상이 아닙니다. 연속된 50% 복구 수준 두 개가 있습니다. 하나는 저항선 역할을 하고, 다른 하나는 지지선 역할을 합니다. 이러한 수준들이 8월과 9월의 가격 구조를 결정했습니다. 시장은 이 두 수준 모두를 거쳐 반응했습니다. 바로 이러한 반복이 이러한 영역들에게 ‘기억’이라는 성질을 부여합니다.

무엇이 그 집회를 바꾸었나요?

8월의 그 움직임은 아무런 변화도 없는 상황이 아니었습니다. 단 한 달 만에 세 가지 힘이 합쳐졌습니다.

연방준비제도의 달력이 바뀌었다. 9월 금리 인상 가능성에 대한 선물 시장의 예측치가 변했다.약 50%에서 31%로 감소함더 부드러운 7월 고용 지표, 거의 0에 가까운 월간 CPI 수치, 그리고 비관적인 연준 발언들로 인해 저렴한 실질 금리와 약화된 달러가 상승 동력을 제공했습니다.

미국의 국채부채40조 달러를 초과했습니다.이 중요한 사건은 소매업계의 관심을 끌었지만, 실제 구조적인 변화는 더 깊었다.5년 이내에 11.5조 달러가 추가됨그로 인해 재정적 제약이 더욱 신뢰할 수 없게 되었고, 금은 정부의 재정표에서 제외된 자산으로서 더욱 신뢰할 수 있는 자산이 되었습니다.

중앙은행2분기에 288.9톤을 매입했으며, 이는 전년 동기 대비 62% 증가한 수치입니다. 이는 세계 금위원회 기록상 가장 높은 2분기 실적입니다.이런 구매자들은 스톱 로스를 사용하지도 않고, 연준의 일정에 따른 조치에도 반응하지 않습니다. 그들은 방향성 있는 지표가 아니라, 구조적인 저항선을 만들어냅니다.

세 가지 힘이 이 연합을 지지했습니다. 그 중 두 가지는 여전히 온전한 상태입니다. 실제로 가격을 움직였던 연준의 일정도 압력에 시달리고 있습니다.8월 생산자 가격 보고서에 따르면 월간 인플레이션율은 0.4%였습니다.리바이빙 레이트-히크 베츠를 활성화시키고, 후퇴를 유발합니다.

현재 위치

9월 12일 금요일 오전 기준으로, SPDR 골드 샐러드(GLD)는 398.77달러로 거래되고 있으며, 이는 하루 동안 0.6% 상승한 수치입니다. 지난 5일 동안은 2.8% 하락했습니다. 지난 20일 동안은 -0.05% 수준에 머물렀습니다. 50일 이동평균은 391.22달러이며, 200일 이동평균은 415.93달러입니다. RSI는 47.4로, 과매수도 과매도도 아닌 중립적인 상태입니다.

오늘의 거래량은 10.96백만 주였으며, 매출액은 44억 달러에 달했습니다. 자본 흐름을 보면 소비자 및 중소 투자자들이 순매수자로 나타나고 있습니다. 반면, 대규모 주문들은 약 1천5백만 달러의 순유출이 발생했습니다. 시장은 참여하고 있지만, 과도한 수준으로는 참여하지 않는 상태입니다.

금 선물 가격은 4,340달러 근처에 머물고 있습니다. 이는 그 주 초에 있던 4,373달러의 지지선보다 낮은 수준입니다. 그 수준에서의 반등은 여전히 일어나고 있지만, 압력이 있음을 의미합니다.

결정하는 줄

4,370달러 구간은 현재 시장의 중심선입니다. 이 구간이라는 이름은 두 가지 요소로 만들어졌습니다.

우선, 이는 8월의 주식 가격 변동의 중간 지점입니다. 트레이더들은 반대편의 가격을 주목합니다. 왜냐하면 그 지점은 주식 가격이 건강한 하락에서 실패적인 움직임으로 전환되는 지점이기 때문입니다. 구매자들은 자신들이 그 지점에 가까워졌다는 것을 알고 있습니다. 판매자들도 구매자들이 그 지점에 가까워졌다는 것을 알고 있습니다. 이러한 상호 인식으로 인해 주문량이 집중됩니다.

둘째, 이는 선물의 50일 이동 평균선과 대략 중간에 위치해 있습니다.($4,313)그리고…9월 초부터 4,444달러의 가격 수준50일 이동평균선 아래로의 하락은 4,100달러에서 4,000달러 사이의 영역으로의 길을 열어줍니다.4,000달러 지역에서 열리는 8월 집회의 발판그건 사소한 목표가 아닙니다.

일일 종가가 위로 형성됨$4,558 – 9월 3일의 최고가– 이는 강세론을 뒷받침하는 요소입니다. 하지만 4,755달러나 4,778달러로의 회복을 보장하지는 않습니다. 하지만 단기적인 압박을 줄여주며, 판매자들이 다시 평가해야 합니다. 그런 휴식기가 없다면, 4,370달러에서의 회복은 단지 일시적인 반등에 불과하며, 장기적인 추세의 연속은 아닙니다.

이 시스템에는 내장된 카운트다운 기능이 있습니다. 8월의 PPI 데이터가 이러한 하락을 촉발시켰으며, 이 데이터는 이제 며칠 전의 일입니다. 9월에 열리는 연준 회의에서는 금리가 변동할지, 유지될지, 혹은 중단될지가 결정됩니다. 이 결정은 8월에 시작된 상승세를 확인하거나 망칠 수도 있습니다. 금은 이러한 결정적인 순간에는 오래 머물지 않습니다.

지도를 무효화하는 요소들

금 가격이 하락하여 아래로 떨어진다면$4,329 – 9월 2일의 최저 가격– 4,370달러의 지원이 위태로워졌습니다. 50일 이동평균은…$4,313다음 테스트가 될 것이며, 실패할 경우 4,100달러와 4,000달러 구간으로 갈 수 있습니다. 중앙은행의 매입 수준은 여전히 존재하지만, 구매자들은 특정 가격을 방어하지 않고 시간이 지나면서 금을 축적합니다. 4,330달러 아래로 급락하는 것은 금이 3,000달러로 떨어진다는 의미는 아닙니다. 이는 8월에 있었던 상승세가 끝났으며, 시장은 다시 실제 바닥을 찾기 시작한다는 뜻입니다.

반대로, 만약 금이 4,755에 다시 도달하고 세 번째로 거부된다면, 저항선은 더욱 두꺼워집니다. 같은 수준에서 세 번이나 거부되는 패턴에서는, 각각의 거래량도 줄어들며, 지지선이 저항선으로 변합니다. 그 경우, 원래의 반대형 헤드 앤 숄더 패턴에서의 움직임과는 다른 형태가 나타나게 됩니다.약 5,100달러 규모의 프로젝트들– 행동으로 옮길 수 있는 것에서, 단지 희망하는 것으로 변해버린다.

판결

금은 상승과 하락 중에서 선택하는 것이 아닙니다. 8월의 움직임이 진정한 추세 전환인지, 아니면 더 큰 하락장 내에서의 반등인지를 결정하는 것입니다.

차트에 따르면, 4,370달러를 유지하는 것이 좋으며, 4,558달러로의 상승 가능성도 여전히 존재합니다. 4,330달러까지 손실이 발생하면 하락이 시작되며, 4,100달러에서 4,000달러 사이가 다음 지지선이 될 것입니다.

RSI는 중립적인 상태입니다. 거래량도 적당합니다. 시장은 혼란스러운 상황이 아닌, 어떤 수준에서 하락할지 기다리고 있는 상태입니다. 이런 상태가 계속될 수는 없습니다.