이더리움의 유동성 조정은 ETF의 유출 현상과 맞물려 발생합니다.

이더리움은 급격한 청산 움직임 이후 불안정한 상황에 처했습니다.거의 2억 4천 6백만 달러가 삭제된 상태입니다.24시간 이상 동안 장기간 매수 포지션을 유지하는 경우가 있습니다. 이러한 강제적인 매도 행위는 가격 하락을 가속화시키고, 거래 활동의 감소로 인해 상황이 더욱 악화됩니다. 거래량이 줄어들면 시장이 강력한 매도 압력을 견딜 수 있는 능력이 줄어들게 되며, 그 결과 가격은 더욱 급격하게 하락할 위험이 있습니다.

왜 제도적 수요가 약화되고 있는 걸까?

이러한 약세 현상의 주된 원인은…이더리움과 연계된 체인에서의 자본 유출거래소에 상장된 펀드들의 경우, 화요일에 6,170만 달러의 자금이 빠져나갔습니다. 이는 전날 8,560만 달러의 손실을 기록한 것에 비하면 감소된 수치입니다. 이러한 자금 유출 현상은 금융기관들이 수요를 줄이고 있다는 것을 의미하며, 이는 시장에 유동성 압박을 가하는 요인이 됩니다.

코인베이스 프리미엄 인덱스는 4월 말 이후 계속해서 음수 범위에 머물고 있습니다. 이는…구매 활동이 감소했습니다.미국에 기반을 둔 트레이더들과 국제적인 트레이더들을 비교해보면, 이러한 감소하는 수요 패턴은 스팟 이더리움 ETF에서도 나타납니다. 스팟 이더리움 ETF는 연속적으로 7번이나 순매수가 감소했습니다.

또한, 에테르루니 재단이 투명성과 거버넌스 측면에서 비판을 받고 있다는 점도 문제입니다. DeFi 분야의 자본 흐름이 크게 감소함에 따라, 네트워크의 기반도 약화되고 있습니다. 3월 말 이후로 에테르루니 프로토콜에 잠긴 총 가치는 170억 달러 이상 감소했습니다. 이러한 감소는 Kelp DAO나 Drift Protocol과 같은 프로토콜에서 발생한 해킹 사건들 때문입니다.

거래자들은 어떻게 포지션을 조정하고 있을까?

기관 투자자의 수요가 감소하는 반면, 소매 거래자들은 파생상품을 통해 투자를 늘리고 있습니다. 이더리움의 선물 오픈 인수량은 320억 달러로, 308억 달러에서 증가했습니다. 4월 30일 이후로는 0.0076%라는 긍정적인 수치가 나타나고 있으며, 이는 레버리지를 이용하는 거래자들이 여전히 순매수 포지션을 유지하고 있음을 나타냅니다.

현재 트레이더들은 2,015달러라는 저항선에 주목하고 있습니다. 이 수준에서 구매자들의 강한 반응이 나타나면 단기적인 회복이 가능할 것입니다. 반면, 약한 반응이 나타난다면 ETH는 더 큰 하락을 겪게 될 수도 있습니다. 전반적인 시장 상황을 보면, 이러한 움직임은 장기간의 상승세 이후의 조정으로 볼 수 있으며, 근본적인 추세의 변화가 아닙니다.

선물 계약에 대한 열람 수는 월요일의 최저치에서 약 50만 ETH 정도 회복되었습니다. 이는 트레이더들의 다시한번의 참여가 나타나고 있음을 보여줍니다. 1,750만 달러에 달하는 손실이 남아 있음에도 불구하고, Matrixport와 관련된 한 유명 트레이더는 자신의 이더리움 롱 포지션을 약 12만 ETH로 늘렸습니다. 이러한 움직임은 강력한 신념을 나타내는 것이지만, 가격이 계속 하락할 경우 레버리지를 이용한 포지션을 유지하는 것은 청산 위험을 증가시킬 수 있습니다.

어떤 기술적 저점들이 중요한가요?

기술적으로 볼 때, ETH의 가격은 20일, 50일, 100일 이동평균선보다 낮은 수준에 머물고 있습니다. 이로 인해 2,234달러에서 2,328달러 사이에 저항선이 형성되어 있으며, 가격은 이 저항선을 넘어야만 지속적인 회복이 가능합니다. 상대강도지수는 약 37에 머물고 있으며, 이는 과매도 상태에 해당합니다. 스토캐스틱 오실리터는 하향 추세가 계속될 가능성이 있음을 나타냅니다.

분석가들은 2,150달러를 중요한 저항선으로 간주합니다. 이 지점을 회복할 경우 2,250달러까지 상승할 수 있지만, 그렇지 못하면 2,000달러까지 하락할 가능성이 있습니다. 현재의 지지선은 2,067달러이며, 이 수준을 하회하면 더 큰 하락이 예상됩니다.

만약 2,108달러 지점에서 지지선이 깨진다면, 다음으로 중요한 지지선은 1,909달러와 1,741달러가 될 것입니다. 가장 주목받는 알트코인의 가격은 지난 7일 동안 8% 하락했습니다. 이는 급증하는 인플레이션과 미국 국채 금리 상승으로 인해 전반적인 암호화폐 시장의 하락세와 일치합니다.