Ether.fi는 대출 및 현금 서비스 기능을 추가하면서 Defibank으로 확장되고 있으며, 스테이킹 프로토콜도 지속적인 감사가 이루어지고 있습니다.

• Ether.fi는 순수한 액체형 재투자 프로토콜에서, 대출, 거래 및 카드 서비스를 제공하는 포괄적인 분산형 금융 플랫폼으로 발전했습니다.
• 이 프로토콜은 분산 검증자 기술을 활용하여 노드 운영을 분권화시킵니다. 이를 통해 사용자들은 자체적으로 자산을 관리하면서 수익도 얻을 수 있습니다.
• 보안은 독립적인 회사들로부터 온 45건 이상의 보고서와 핵심 변수들의 공식 검증을 포함한 지속적인 감사 프로세스를 통해 중요하게 다뤄집니다.
• 생태계는 모듈식 아키텍처를 기반으로 작동하며, 각각의 스마트 컨트랙트들이 스테이킹, 대출, 현금 관리 등을 독립적으로 처리합니다.

Ether.fi는 분산된, 관리자가 없는 프로토콜로 작동합니다. 이 프로토콜은 애플리케이션, 스마트 컨트랙트의 집합체, 그리고 제3자 제공업체들의 네트워크 역할을 합니다. 사용자 인터페이스는 계정 관리와 거래 승인을 용이하게 하지만, 모든 거래는 중앙화된 관리 기관을 거치지 않고 스마트 컨트랙트를 통해 이루어집니다. 이러한 구조적 선택 덕분에 사용자는 플랫폼의 다양한 금융 기능을 사용하는 동안 자신의 자산을 통제할 수 있습니다. 이 프로토콜은 제품들을 각각 독립적으로 작동하는 메커니즘들로 나누고 있으며, 각 메커니즘마다 고유한 컨트랙트, 권한, 위험 프로파일이 존재합니다.

생태계의 핵심은 ‘액티브 스테이킹 모델’입니다. 이 모델은 에테리움 스테이킹과 관련된 불투명성 문제를 해결합니다. 사용자들은 ETH를 스테이킹하여 eETH라는 유동성 토큰을 받습니다. eETH는 그들이 스테이킹한 자산을 나타내는 토큰으로, 보상을 얻을 수 있으며 분권화된 금융 애플리케이션에서 담보로 사용될 수 있습니다. 이 프로토콜의 기술은 분산 검증자 기술을 활용합니다. 즉, 검증자의 역할을 노드 운영자들 사이에 분배하는 방식입니다. 이러한 구조는 중앙집중화 위험을 줄이고 단일 장애점을 제거하며, 사용자들이 자신의 인출 키를 통제할 수 있도록 합니다.

스테이킹 외에도, ether.fi는 다양한 금융 서비스를 제공하는 플랫폼으로 확장되었습니다. 이 플랫폼은 ‘디펜뱅크’라고도 불립니다. Cash 모듈은 계정 잔액이나 차입 능력을 제3자 제공업체가 발급한 비자 카드와 연결시켜 암호화폐 현금 보상을 제공합니다. 마켓 기능을 통해 암호화폐, 토큰화된 주식, 금속 등의 거래가 제3자 분산형 거래소나 집계기에서 이루어집니다. Borrow 모듈은 온체인 대출 시장을 제공하여 사용자가 자산을 제공하고 그에 따라 대출을 받을 수 있도록 합니다. Earn 기능은 Veda나 Midas 인프라를 기반으로 한 유동적인 저장소를 포함하며, 이를 통해 예금을 분산된 금융 전략에 투자할 수 있습니다.

사용자와의 상호작용은 월렛이나 ether.fi 스마트 컨트랙트 계정을 통해 이루어집니다. 이러한 계정들은 소유자, 서명 요건, 모듈 등을 활용하여 권한을 정의합니다. 이 모듈 기반 방식 덕분에 특정 작업을 허가하는 것도 가능하며, 모든 거래마다 새로운 서명이 필요하지 않습니다. 단, 해당 모듈의 코드와 프로토콜 규정이 그걸 허용한다면 말입니다. 프로토콜은 비보안형 제품들도 업그레이드 제어, 가격 데이터, 브리지와 같은 인프라에 의존해야 한다고 강조합니다. 요금, 자산 잔액, 제한 사항에 대한 정보는 앱 내에서 확인할 수 있으며, 컨트랙트의 코드와 보안 설정은 ‘컨트랙트 및 통합’ 섹션에서 확인할 수 있습니다.

ether.fi 생태계를 보호하는 보안 조치는 무엇인가요?

2023년 2월부터 ether.fi는 10개 이상의 독립적인 회사들로부터 45건 이상의 보안 보고서를 발표해왔습니다. 각 주요 업데이트마다 새로운 감사 결과가 발표됩니다. 감사 결과는 두 가지 공개 레지스트리에 저장됩니다: 핵심 프로토콜에 대한 스테이킹 감사 레지스트리와, 캐시 계정, 카드, 대출 계약에 관한 캐시 감사 레지스트리입니다. 이 프로토콜은 감사가 위험을 줄이는 것이지만 완전히 없애지는 않는다고 강조합니다. 다중 서명 제어와 실시간 모니터링을 통해 추가적인 보호를 제공합니다. Immunefi에서는 공개적인 버그 보상 프로그램도 운영되고 있으며, 견고성을 확보하기 위해 경쟁적인 감사도 진행됩니다.

eETH와 weETH, 그리고 인프라러 운영을 관리하는 스테이킹 프로토콜에 대해서는, 최신 주요 업데이트가 Certora의 검토를 거쳤습니다. 여기에는 키 불변성의 형식적 검증도 포함되었으며, 역할 변경이 제한된 경로로 이루어지며, 사용자가 참여할 때 eETH의 환율이 하락하지 않도록 했습니다. 또한, 출금 버퍼가 충분히 유지될 수 있도록 해당 시스템도 검증되었습니다. Cash 생태계도 같은 방식으로 검토되었으며, 최근에는 Borrow가 새로운 대출 시장으로 이전하는 것, 부채 관리 회계, 가격 피드 어댑터 등에 대한 검토가 있었습니다.

프로토콜 거버넌스와 토큰경제는 어떻게 작동하나요?

원시 ETHFI 토큰은 거버넌스 결정에 사용되며, 프로토콜의 수익으로 충당되는 구매 환급 시스템의 일부입니다. 이러한 구조는 토큰 보유자의 이익을 플랫폼의 장기적인 건강과 지속 가능성과 연계시킵니다. 디파뱅크로의 확장은 자체 보관 및 분산형 인프라를 기반으로 한 에테르루크 수익을 제공합니다. 생태계 내의 각 제품은 독립적인 계약, 권한, 위험을 가지고 있으므로, 사용자는 자신이 사용하는 모듈의 구체적인 메커니즘을 이해해야 합니다.

이 프로토콜의 발전은 분산형 금융 분야의 전반적인 추세를 반영합니다. 즉, 모듈화된 스마트 계약 구조를 기반으로 한 포괄적인 금융 서비스가 제공되고 있습니다. Liquid Restaking과 대출, 거래, 현금 관리 기능을 결합함으로써 ether.fi는 에테렐루스 수익 창출 및 자산 관리에 필요한 통합 플랫폼을 제공합니다. 카드 발급이나 시장 거래와 같은 특정 기능을 위해 제3자와의 연동을 활용하는 점은 현대의 분산형 프로토콜들이 서로 연결된 구조임을 보여줍니다. 사용자들은 단일 인터페이스를 통해 다양한 금융 상품을 이용하면서도 자체 보관의 유연성을 누릴 수 있습니다.

지속적인 감사 모델과 형식적 검증 프로세스는 프로토콜의 스마트 컨트랙트의 무결성을 보장하는 데 도움을 줍니다. 하지만 특정 기능에 있어서 제3자 제공업체의 의존도가 높아지는 것은 사용자가 고려해야 할 외부 리스크를 초래합니다. 모듈화된 설계 방식은 독립적인 업그레이드와 위험 관리가 가능하지만, 각 모듈과 관련된 권한 및 제어 방식에 대한 명확한 이해가 필요합니다. 생태계가 성숙해짐에 따라, 거버넌스 메커니즘과 토큰론미크스가 플랫폼의 개발 및 지속성에 중요한 역할을 할 것입니다.