DKNG가 50달러가 되는가? 테이프가 움직이기 전에 전화 통화가 수학적으로 불합리해진다.

DKNG는23.71달러로, 올해는 31% 하락했으며, 12개월 동안은 약 45% 감소했습니다.어딘가에서 어떤 기사에 따르면, 특정 날짜에 50달러에 도달할 것이라고 말하고 있어요. 그 약속을 지금 바로 표로 나타내보겠습니다. 시계가 시작되기 전에 말입니다. 드래프트킹스는 2027년에 50달러 이상의 수익을 올리지 못할 것입니다. 그 이유는 스포츠북이 망치고 있기 때문이 아니라, 50달러라는 가격으로 시장의 평가가 다시 바뀌어야 하며, 현재의 운영 수치도 아직 성공적이지 않기 때문입니다.

이곳에서 의견이 갈립니다. 매도 측의 의견들 – AInvest의 전체적인 신호 –은 여전히 그 주식을 ‘매수할 만한 주식’으로 분류합니다.30건의 매수가 8건의 보유와 2건의 매도에 대응하며, 평균 목표가는 $34에 가까워지고 있으며, 이는 $44.58에서 하락하는 추세입니다.최근 몇 달 동안의 상황을 보면, 그 목표가 이미 현실화된 상태입니다. 오늘의 가격보다 40% 상승하는 것입니다. 50달러라는 기준가격을 고려하면, 같은 가격에서 110%의 상승이 필요합니다. 하지만 그 회사는 지난 1년 동안는 반대 방향으로 움직였습니다. 공개된 수치가 기준가수치의 거의 3분의 2에 불과하다면, 시장의 분위기는 무분별한 구매가가 아니라, 이미 결정된 합의가 있고, 여전히 목표를 넘어서는 상황입니다.

출하 과정에는 명확한 원인이 있습니다. 2월에 드래프트킹스는 2026년 매출을 65억~69억 달러로 예측했습니다.7.31십억 달러를 창출한 거리약 6억 달러의 손실이 발생했으며, 그날 주가도 하락했습니다. CEO는 그 원인을 솔직하게 설명했습니다. 즉, 2025년 이후 내부 목표를 달성하지 못했기 때문에 지침이 과도하게 낮게 설정된 것입니다. 이는 합의된 수준이 다시 낮아지고 있다는 신호입니다. 이는 중요합니다. 왜냐하면 가상적으로 50달러의 수익을 얻으려면 여러 가지 조건이 필요하기 때문이며, 회사가 발표한 첫 분기의 데이터는 그러한 상황을 더욱 어렵게 만듭니다.

최신 실적을 살펴보세요. 6월 30일 기준 분기 동안 드래프트킹스는 14.43억 달러의 수익을 거두었으며, 이는 전년 동기 대비 4.6% 감소한 수치입니다.조정된 EBITDA는 1억1,460만 달러였으며, 순손실은 6,760만 달러였습니다.연간 목표는 여전히 65억~69억 달러의 매출과 7억~9억 달러의 조정된 EBITDA를 기대하고 있으며, 관리자들은 별도로…“핵심” 사업에서 약 10억 달러 정도의 수익을 얻는다.그렇게 펼쳐져 있는 상태로 앉아 있으세요. 처음의 절반은 이미 전달되었습니다.2억 8천2백만 달러의 EBITDA가 있으며, 해당 연도의 중간 지점에서는 7억 5천만 달러가 필요합니다.예측 시장에서의 지출이 감소하기 전까지는 그렇습니다. 두 번째 단계에서는 첫 번째 단계의 속도를 거의 두 배로 해야 합니다. 2분기에는 아직 레버리지에 대한 증거가 없습니다. 월별 독특한 결제자의 평균 수익은…13% 감소, 매년 비교했을 때.

이제 그 ‘50달러’라는 가격을 제시하는 것이 좋습니다. 50달러라는 가격으로 책정되면 시장 가치는 250억 달러에 달하게 되는데, 이는 현재 118억 달러에 비해 약 2.1배에 해당합니다. 2026년 매출은 67억 달러이며, EBITDA는 7억~9억 달러 정도입니다. 그러한 가격을 지불한다는 것은, 단지 매출의 거의 4배, EBITDA의 20~30배 이상의 가치를 받아들이는 것을 의미합니다. 현재의 전망 P/E 수치는 이미 47입니다. 같은 배수로 50달러를 기록하려면 전망 수익은 두 배 이상 증가해야 합니다. 이러한 모든 배수들은 성장세가 가속화되고 있다는 전제 하에서 나온 것입니다. 하지만 실제로는 성장세가 둔화되고 있습니다.

원인과 결과의 관계를 설명하는 부분이 유용한데, 제가 틀렸다는 것을 증명하기 위해서는 다음과 같은 순서로 일어나야 합니다. 첫째, H2의 EBITDA 수치가 지난 반년 동안 보여지지 않았던 속도로 증가해야 하며, 그렇게 되면 전체 연도의 실적이 900백만 달러를 넘는 수준에 도달할 것입니다. 둘째, 세금 및 고객 확보 비용도 중요한 요소입니다. 이 두 가지 요소가 줄어들면 수익성이 좋아집니다.아르가스의 등급 하락이 알려졌습니다.– 확장을 멈춰야 합니다. 뉴저지, 일리노이, 루이지애나와 같은 지역에서의 세금 인상은 주식 보유량을 줄이는 빠른 방법입니다. 세 번째로, 미국 인터넷 게임 시장에서의 점유율 하락 현상도 반드시 개선되어야 합니다. 네 번째로, 12월에 출시된 새로운 예측 제품도 필요합니다.예상치에 포함된 수익은 0이었으며, 추가적인 비용은 “수천만 달러”에 달합니다.그러면 누구보다 더 빠르게 수익을 창출해야 합니다. 이는 네 가지 필수 조건입니다. 그 중 첫 번째 조건인 마진 전환은 관리자가 직접 통제할 수 있는 유일한 부분입니다. 나머지 세 가지는 관리자의 손이 닿지 않는 영역입니다.

강제로 참여하는 플레이어들을 주의해 주세요. 그들은 실제로 그 효과를 증폭시키는 요소입니다. 단기 투자 비율은 총 자산의 약 8%에 달하며, 이는 동종 업계 평균보다 높습니다.가장 큰 전직 불호신인 아르구스는 중립적인 입장을 취하고 자신의 표적을 철회했습니다.그것이 바로, 시계의 연결부가 작동하기 시작하면 가장 많이 형성될 수 있는 구간입니다. 바로 그 때문에, 이 논쟁의 정직한 해석은 목표 가격보다 아래에서는 강세장이며, 목표 가격보다 위에서는 약세장이라는 것입니다. 고통스러운 거래는 34달러 방향으로 회복되는 것이지, 50달러까지 치솟는 것은 아닙니다.

이것이 계약서입니다. 따라서 베팅은 나중에 평가될 수 있습니다. 주제: DKNG. 조건: 2027년 동안 50달러 이상의 지속적인 상승이 없어야 합니다. 지원 요소: 필요한 24.8십억 달러의 가치는 추정치가 급격히 증가하지 않는 한 달성할 수 없습니다. 2월 이후의 모든 데이터 발표 결과들은 그 반대 방향으로 이동했습니다. 조건: 올해 회사가 EBITDA 목표를 초과하는 수익을 내고, 2027년 매출이 시장 예상치를 넘기며, 예측이 실제 수익으로 이어진다면, 그러면 재평가가 시작된다는 것입니다. 그렇지 않다면 저는 침착했던 것이 잘못된 것입니다. 주목해야 할 날짜는 3분기 보고서입니다. EBITDA가 한 분기 만에 목표치를 넘는 속도로 증가해도 아무런 변화가 없습니다. 두 분기만 지나면 40달러 미만의 수준으로 떨어질 것입니다. 50달러에 도달하려면, 아직 한 분기도 되지 않은 증거가 필요합니다.