4개의 배당 ETF, 4가지 다른 수익 창출 방법

네 개의 배당 ETN은 중개업체의 화면에서 나란히 표시될 수 있으며, 같은 카테고리로 분류됩니다. 그리고 모두 안정적인 수익을 제공한다는 점도 같습니다. 하지만 Schwab U.S. Dividend Equity ETF, Vanguard High Dividend Yield ETF, Vanguard Dividend Appreciation ETF, SPDR S&P Dividend ETF는 각각 배당금이 어떠해야 하는지에 대한 서로 다른 원칙에 기반을 두고 있습니다. 바로 그 원칙이 당신의 수익원을 결정하는 것입니다. 단순히 배당수익률만으로는 충분하지 않습니다.

현재 네 가지 펀드는 각각 매우 다른 수익률을 제공합니다. SCHD의 경우 약 3.1%, SDY는 2.4%, VYM은 2.2%, VIG은 1.5%입니다. 하지만 이러한 차이가 무엇을 의미하는지 알기 위해서는 각 펀드가 실제로 무엇을 구매하여 그 수익률을 얻는지를 알아야 합니다. 한 펀드는 현재 평균보다 높은 배당금을 지급하는 회사들을 선별해 사용합니다. 또 다른 펀드는 20년 동안 연속적으로 배당금이 증가해야만 수익률이 보일 수 있습니다. 세 번째 펀드는 재무적 질을 검토한 후에야 수익률을 확인합니다. 네 번째 펀드는 배당금 성장을 목표로 하며, 가장 높은 수익률을 내는 회사들을 포트폴리오에서 제거합니다. 왜냐하면 자신들의 배당금을 지급할 수 있다는 것을 증명하고자 하는 회사들이 바로 수익률을 낮출 가능성이 높기 때문입니다.

그들은 모두 배당금 투자펀드라고 자신을 부릅니다. 이들은 네 가지 다른 상품입니다.

그들이 어떻게 선택하는가

슈바브 미국 배당 주식 ETN(SCHD)은 다우존스 미국 배당 100지수를 추적합니다. 약 1,600개의 미국 주식으로 시작하며, 여러 가지 기본적인 필터링 과정을 적용합니다.5년간의 배당금 증가, 자기자본이익률, 부채에 대한 현금흐름, 그리고 배당수익률– 약 100개의 기업으로 분야를 좁히는 것입니다. 그런 다음 지수는 시장 가치에 따른 가중치를 부여함으로써 과도한 집중을 방지하고 거래량을 적절한 수준으로 유지합니다. 결과적으로, 헬스케어, 소비재, 금융주 중심의 집중된 포트폴리오가 만들어집니다. 이 포트폴리오는 약 1110억 달러 규모의 자산을 보유하고 있습니다.연간 0.06%이 기금 자체는 매년 분배금을 조달해 왔습니다.연속 14년.

Vanguard High Dividend Yield ETF(VYM)는 더 간단한 접근 방식을 사용합니다. 이 펀드는 FTSE High Dividend Yield Index를 추적하는데, 이 지수는 미국의 대형 및 중소형 기업 주식들을 포함합니다.적격한 배당주 중에서 수익률이 높은 부분을 선택합니다.이를 생각해보면, 배당금을 받는 기업들의 상단 부분을 선정하여 그 기업들의 시장가에 따라 가중치를 부여하는 것입니다. 현금흐름, 레버리지, 수익성과 같은 기본적인 지표는 배당률 자체에서 나타나는 것 외에는 고려되지 않습니다. VYM은 400개 이상의 주식을 보유하고 있으며, 자산 규모는 830억 달러에 달합니다.연간 0.04%이는 네 가지 중에서 가장 광범위한 형태입니다. 마치 배당금을 지급하는 대형 가치 투자펀드와 같은 것이죠.

바나드 분기 배당률 ETF(VIG)는 반대 방향으로 움직입니다. 이 ETF는 S&P 미국 분기 배당주 지수를 추적하며, 이 지수에 포함된 기업들은…적어도 10년 연속으로 배당금 지급이 증가함그러고 나서… 바로 이 부분이 핵심입니다.이는 특정 집단에서 가장 높은 수익을 내는 회사들을 제거하는 역할을 합니다.그 이유는, 매우 높은 수익률이 위기 신호로 보일 수 있기 때문입니다. 펀드는 수익률 추구가 아닌 재정적 안정성을 원합니다. 남아 있는 것은 시장가치에 따라 가중된 약 300개의 회사로 구성된 포트폴리오입니다.연간 재조정 시 포트폴리오의 4%로 제한된 개별 자산들VIG은 1120억 달러의 자산을 보유하고 있습니다.0.04%현재 4개 중에서 가장 낮은 수익률을 기록하고 있습니다. 이는 오늘날의 수익률을 부차적인 문제로 여기는 배당성장형 펀드입니다.

SPDR S&P Dividend ETF(SDY)는 가장 엄격한 신뢰성 기준을 따릅니다. 이 펀드는 S&P High Yield Dividend Aristocrats Index를 추적하며, S&P 1500 내에서 그러한 기준에 부합하는 기업들을 선별합니다.시장 시가총액이 20년 연속으로 배당금이 증가한 기업이며, 그 금액은 20억 달러 이상입니다.그 자원 중에서, 그것을 선택한다.가장 높은 배당수익률을 보이는 50개 기업그리고연간 배당 수익률에 따라 가중치를 부여함즉, 가장 많은 돈을 지불하는 사람들이 가장 많은 자금을 받는다는 뜻입니다. SDY는 210억 달러를 보유하고 있으며, 수수료를 부과합니다.연간 0.35%그리고 앉아 있습니다.중소형 기업 가치 범주. 자산의 3분의 2 이상이 모닝스타 경제적 방어력 등급을 가지고 있습니다.20년 기간 제한 조항은 최근에 배당금을 지급하기 시작했거나 과거 침체기 동안 배당금을 삭감한 회사들을 제외시킵니다.

그것이 당신의 수입에 어떤 의미인가요?

방법론적 차이점은 소득 투자자에게 중요한 세 가지 측면에서 나타납니다.

우선, 현재의 수익과 미래의 수익 사이의 트레이드오프 문제입니다. SCHD는 약 3.1%의 높은 수익률을 기록합니다. 그 이유는 SCHD가 재무적으로 안정적이고 지불 의사가 있는 기업들을 끌어들인다는 점 때문입니다. 반면 VIG는 가장 낮은 수익률을 기록합니다.1.50%왜냐하면 이 회사는 높은 배당률을 내는 기업들을 거부하고, 지난 10년 동안 배당금을 지급했지만 주가에 비해 배당금이 적은 애플이나 마이크로소프트와 같은 성장형 기업들에게 기회를 주기 때문입니다. SDY(2.4%)와 VYM(2.2%)는 중간 수준의 배당률을 보입니다. SDY는 배당률 계산 방식을 통해 배당률을 높이는 반면, VYM는 다양한 자산을 보유함으로써 배당률을 제공합니다.

둘째, 지속성 문제입니다. 높은 배당률이라도, 그 배당을 지속적으로 지급할 수 없는 회사라면 아무 의미가 없습니다. VYM의 ‘배당률 우선’ 전략은 배당금이 낮아지는 상황에서도 높은 배당을 받는 회사들을 유치할 수 있습니다. SCHD의 기본적인 평가 기준들, 특히 현금흐름 대 부채 비율과 자기자본수익률은 이러한 위험을 방지하는 역할을 합니다. 그래서 SCHD의 배당률은 VYM보다 높습니다. SDY의 20년간의 성과 기록도 중요한 지표입니다. 2008년 금융위기, 2020년 팬데믹 등 여러 어려운 상황을 견뎌낸 회사는 거의 없지만, SDY는 그러한 상황을 잘 극복해낸 회사입니다. VIG의 10년간의 성장 기록과 높은 배당률 제외 조건도 지속 가능한 회사를 선호합니다. 비록 현재의 배당률이 낮다고 해도 말입니다.

셋째, 부문별 집중도와 경제가 변동될 때 어떤 일이 일어나는지입니다. 이 네 개의 펀드는 서로 다른 기업들을 보유하고 있기 때문에 경제 순환에 대해 각기 다른 반응을 보입니다. SCHD는 헬스케어, 소비재, 금융 분야의 기업들을 많이 보유하고 있어 침체기에는 방어적인 성격을 띠지만, 성장주가 상승할 때는 그 수익을 제한할 수 있습니다. VYM은 450개 종목으로 구성된 포트폴리오를 가지고 있어 부문별 리스크를 줄이고 대형주 시장에 더 많이 노출됩니다. VIG은 기술주가 많은 구조를 가지고 있으며, 애플, 마이크로소프트, 브로드컴 등이 주요 투자 대상입니다. 따라서 이 펀드는 배당금을 지급하는 대형주 성장펀드와 같은 성격을 가집니다. SDY는 산업주, 소비재, 공공기관에 집중되어 있어 하락시에도 안정성을 제공하지만, 성장주가 상승할 때는 뒤처질 수 있습니다.

수수료에 관한 질문

수십 년에 걸쳐 수익을 창출할 때는 비용이 중요한 요소입니다. 세 가지 주요 펀드의 수익률은 각각 0.06%, 0.04%, 0.04%입니다. $10,000를 투자했을 때, 0.04%와 0.06%의 차이는 매년 $2입니다. 반면 SDY는 0.35%로, 더 비싼 편이지만, 독특한 수익률 및 가중치 방식을 사용하고 있으며, 20년간의 아리스토크라트 스크리닝 기법을 갖춘 펀드이기 때문에 그렇게 비싸지는 않습니다. 문제는 SDY가 가장 저렴한지 여부가 아니라, 그 방법론이 당신이 얻고자 하는 수익을 정당화하는지 여부입니다.

어느 것이 당신의 수입 목표에 맞나요?

“가장 좋은” 배당형 ETF라는 것은 없습니다. 왜냐하면 문제는 어떤 펀드가 가장 많은 배당금을 지급하는지가 아니라, 어떤 형태의 수입원을 만들고 그 수입원을 어떻게 활용할지에 관한 것이기 때문입니다.

만약 당신의 우선순위가 현재의 수익이라면, 그리고 기본적인 평가를 거친 포트폴리오에서 최대한의 수익을 얻고 싶다면, SCHD가 바로 그 해결책입니다. 이 회사들은 수익성과 현금흐름 지표를 통과했기 때문에, 오늘은 좋은 수익을 얻을 수 있지만 내일은 그 수익이 사라질 가능성이 적습니다. 약 100개의 자산에 집중된 구조는 장점이기도 하지만 위험도도 있습니다. 다각화가 적지만, 실제로 이해하기 쉬운 포트폴리오입니다.

분기 배당 수익을 중시하면서도 가장 높은 배당률이 필요하지 않다면, VYM은 최저 수준의 비용으로 450개 이상의 주식에 대한 접근을 가능하게 해줍니다. 이는 순수한 수입 창출 도구라기보다는, 다양한 대형 기업의 가치주를 다각화된 형태로 제공하는 서비스라고 할 수 있습니다.

만약 오늘 당장 최대한의 수입을 얻는 것보다 15~20년 동안 배당 수입이 증가하는 것을 우선시한다면, VIG는 그 목적에 맞는 펀드입니다. 1.5%의 수익률은 작아 보일 수 있지만, 이 펀드는 매년 배당금을 늘리고 재정적으로도 안정된 회사들을 포함하고 있습니다. 시간이 지나면서 이러한 증가를 반복하면 훨씬 더 큰 수입을 얻을 수 있습니다. 비록 처음에는 적은 수준이라도 말입니다.

만약 펀드에 포함된 모든 회사가 20년 동안 분기 배당금을 지급해왔다는 사실을 알고 싶다면, SDY가 바로 그 역할을 해줍니다. 수익-중량 평가 방식 덕분에 가장 큰 배당금을 지급하는 회사들에 더 많이 노출될 수 있습니다. 또한 20년이라는 기간은 여러 경제 환경 속에서도 분기 배당금을 지급할 수 있다는 것을 증명하지 못한 회사는 제외됩니다. 더 높은 수수료는 그 대가입니다.

대부분의 수익형 투자자들에게 있어서, 정답은 단일 펀드를 선택해서 포트폴리오로 만드는 것이 아닙니다. 오히려 이 네 가지 상품이 각각 다른 역할을 한다는 점을 이해하고, 그 현실에 맞춰 전략을 세우는 것입니다. 포트폴리오가 바로 수익을 창출하는 수단입니다. 단일 주식종목이 아니라 말입니다.