증류이야말로 진정한 AI의 이야기입니다. 그리고 이는 알리바바의 ‘열량 기반’ 전략을 위협하는 것입니다.

안타르피크는 지난 1년 동안 전혀 예상치 못한 침략 현상을 기록해왔습니다. 클로드의 개발사가 발표한 최신 보고서에 따르면, 중국의 AI 연구소들이 그러한 행동을 했다고 합니다.거의 2억 번의 교환이 발생한 5개의 개별 캠페인그 모델들에 관해서는, 해킹도 없고 서버도 도난당하지 않았습니다. 단지 수만 개의 평범한 계정들이 클로드의 답변을 활용하여 자신의 모델을 학습하고 있습니다. 그가 본 가장 큰 캠페인은 알리바바의 Qwen 연구실에서 일어난 것입니다.5월과 7월 사이에 1억 5100만 건의 교환이 발생했으며, 하루에 약 300만 건에 달했습니다..

이는 “기업 간 분쟁”에 해당하는 사건입니다. 유용한 정보라면, 프론티어 모델이 실제로 얼마나 가치 있는지에 대한 경제학적 분석일 것입니다. 그리고 그 중에서도 특정 기업인 알리바바가 가장 큰 문제를 일으키는 기업으로 지목됩니다.

“도난”이라는 단어가 잘못된 표현인 이유 – 그리고 그것이 왜 중요한지

증류법은 그 자체가 하나의 기술일 뿐이며, 특별한 것이 아닙니다. 클로드와 같은 강력한 모델이 질문에 답할 때, 그 답을 내놓는 논리적 과정을 활용하여 더 저렴하고 작은 규모의 모델을 훈련시킬 수 있습니다. 중국 연구진들은 클로드의 가장 유용한 기능들을 활용했습니다.에이전트 기반 도구, 코딩, 데이터 분석, 논리적 추론– 자신들의 사용자 대화 내용을 클로드에 입력하여 그 반응들을 다시 훈련 데이터에 포함시키는 것입니다. 안타르픽은 공격자들이 심지어…클로드가 알려주도록 하기 위한 속임수로 이러한 번역 요청을 하는 것입니다.일반적으로 요약되는 내부적인 “사고의 흐름”입니다.

투자와 관련된 부분은 경제적 효율성입니다. 프론티어 모델이 작동하는 것을 보여주고 그 결과를 복사하는 데 드는 비용은 처음부터 시스템을 구축하는 것에 비해 매우 적습니다. 그래서 딥셰크는 자신의 모델을 훈련시켰다고 주장할 수 있는 것입니다.5.6백만 달러라는 수치는 미국 당국이 잘못된 정보라고 말하는데, 그 이유는 미국 모델로부터 얻은 데이터의 비용이 포함되지 않았기 때문입니다.“저가 중국 모델”이라는 이야기는, 부분적으로는 미국의 지원으로 만들어진 것이었습니다.

이것은 절대적인 성능보다 비용 효율성을 중시하는 패턴입니다. 이는 인공지능 분야에서 흔히 나타나는 전제인 ‘학습에 가장 많은 비용을 쓰는 회사가 승리한다’는 가정에 도전하는 것입니다.

사건에서 정책 논쟁으로

목요일의 보고서는 처음이 아니었다. 2월에 Anthropic은 DeepSeek, Moonshot, MiniMax가 그러한 행동을 했다고 비난했다.24,000개의 사기성 계정과 1600만건의 교환 거래. 6월이 되자, 그는 직접 알리바바를 부르기 시작했다.그리고 이번 주의 수치들은 그보다 훨씬 컸습니다. 상황은 인앱릭의 통제에서 벗어나버렸습니다. 이달에는 FBI, NSA, CISA가 관련된 일을 처리했습니다.알리바바, 딥셉스, 무른쇼, 미니맥스 등의 이름으로 공동 조언을 발표함2024년 말부터 시작된 활동들에 대한 설명입니다.중국 정부의 인지가 있을 가능성이 높습니다.“그것은 실험실들이 말한 것이었다.”거래에는 개인, 다국적 기업, 그리고 국가 기관의 정보가 포함되었습니다.리셀러의 “전송 스테이션”을 통해 전달됩니다.

제재 위협은 실제적이고 구체적인 것입니다. 재무부 장관 스콧 베센트는 7월에 확인된 증류 과정이 그러한 상황을 초래할 것이라고 말했습니다.제재 및 엔티티 리스트에 포함된 중국의 오픈웰 모델들, 가리키는“우리의 미국산 대규모 언어 모델들의 워터마크”중국 모델들에게 등장하고 있습니다.

이것이 투자자에게 의미하는 바는 무엇인가요?

이곳에서 이야기는 단순한 헤드라인이 아니라, 실제적인 결정이 되는 곳입니다. 디스틸레이션의 진짜 비용은 법적 측면이 아니라 전략적 측면에 있습니다. 만약 경쟁자가 훈련 비용의 일부만으로도 선진적인 방식을 구현할 수 있다면, 미국 연구소들이 투자하는 수십억 달러의 자금은 시장이 가정하는 것보다 훨씬 적은 비용으로 사용될 것입니다. 장벽은 유통, 독점 데이터, 추론 경제성, 기업의 도입 등에 있게 됩니다. 바로 이 부분에서 출력당 비용이 모델 크기보다 더 중요한 요소가 됩니다. 이것이 바로 투자자들이 “비용을 쓰는 것만으로 승리한다”는 접근법을 의심하게 만드는 메커니즘입니다.

구체적인 예시가 바로 알리바바입니다. 알리바바의 개방형 전략은 이익과 동시에 위험도를 가져옵니다. 큐웬은 신뢰할 수 있는 개방형 기업이 되었으며, 알리바바가 지원하는 기업들도 마찬가지입니다.문쏜쏘가 킴이 K3를 출시했습니다.프라임급 규모의 제품이며, 오픈웨이트 모델로서 동일한 효율성을 자랑합니다. 이러한 전략은 현재 베센트가 설명한 정책의 범위 내에 있죠. 왜냐하면 오픈웨이트 모델들은 처벌하기 쉬운 표적이기 때문입니다.

이러한 가격은 쉽게 상승할 것처럼 보이지 않습니다. 알리바바의 주가는 약 108달러에 머물고 있으며, 지난 1년 동안 약 26% 하락했습니다. 52주 고점인 190달러보다도 낮습니다. 향후 이 회사의 수익률은 약 11으로, 비교적 저렴해 보입니다. 하지만 이러한 저렴한 가격은 실제 운영상의 어려움을 반영하는 것으로, 운영 이익률은 약 5%에 불과하며, 최근에는 무료 현금흐름도 음수였습니다. AI 기술 관련 성과는 아직 이 회사의 수익에서 나타나지 않고 있습니다.

솔직히 말해서, 애니폴릭의 보고서는 어떤 주식을 단기적으로 매수하거나, 도덕적 분노를 이유로 투자하기 위한 근거가 아닙니다. 그보다는 미국 기업들이 초고비용으로 지불하는 가격이, 훨씬 적은 비용으로도 따라할 수 있다는 증거일 뿐입니다. AI 관련 투자를 하는 투자자에게 중요한 문제는, 이러한 초고비용 투자가 장기적으로 성공할 수 있는 기반을 마련하는가 하는 것입니다. 중국의 열린 시장 선두주들, 예를 들어 알리바바를 보는 사람들에게는, 미국의 정책이 이 경제적 상황을 위험한 상황으로 만들지는 않는지가 중요합니다. 이는 각기 다른 시점에서 발생하는 문제들이며, 비난보다는 해결책이 더 중요합니다.