디즈니는 AI 회사의 CEO를 고용했습니다. 그 회사는 소송을 제기했지만, 주식 가치는 그다지 영향을 받지 않았습니다.

월트 디즈니는 이전에는 없었던 직책을 만들었습니다. 바로 회사 전체에서 가장 중요한 기술 책임자라는 직책이죠. 그는 그 자리를 채우기 위해 사람들을 고용했습니다.카란데프 아난드, Character.AI의 최고경영자1년 전에 디즈니는 챗봇 스타트업인 Character.AI가 자사 캐릭터들을 도용했다고 고발당했습니다. Character.AI의 기술팀 인원들도 바버칸크로 이동할 것으로 예상됩니다.

“약속”이라는 것을 신호로 받아들이기 전에, 이 섹션에서 모든 키노트와 같은 방식으로 다루어야 합니다. 즉, 현재의 사실이 아니라 미래에 대한 예측일 뿐입니다. 시장도 그렇게 했습니다. 발표된 날에 디즈니 주가가 하락했으며, 4개월 동안 상승했음에도 불구하고 연간 기준으로 약 10% 하락했습니다. CTO를 임명한다고 해서 즉시 수치가 바뀌는 것은 아니며, 가격이 고정된다는 점이 그 증거입니다.

역할은 무엇인가요?은디즈니가 실제로 무엇을 구매하는지 알려줍니다. 아난드보고서는 직접 CEO 조시 다마로에게 전달됩니다.새로운 수석 임원 부사장직에 올라, 데이터 및 AI 플랫폼, 기업 기술, 인프라, 제품 및 엔지니어링 분야를 담당하는 역할을 맡게 되었습니다. 이는 전체 회사에 흩어져 있는 기술팀들을 조율하는 업무입니다. 그의 경력은 이 직무에 매우 적합합니다. 약 15년 동안 마이크로소프트에서 Azure를 개발하는 데 기여했으며, 메타에서는 광고 및 비즈니스 제품 부사장으로 일했습니다. 그 후에는 Brex에서 CEO 및 최고 제품 책임자로서 활동했으며, 최종적으로는 AI 소비자 기업에서 최고직위를 맡았습니다.

이것이 바로 다마로의 “원 디즈니” 계획에 해당하는 정확한 프로필입니다. 이 계획에서는 Disney+가 단일 스트리밍 앱으로서 존재하지 않고,“디지털의 핵심”영화, 스포츠, 게임, 공원 등을 연결하는 서비스가 있고, 올해는 디즈니+와 휴로우가 하나의 경험으로 통합됩니다. 회사의 중심에 한 가지 앱이 존재한다는 것은, 그 아래에 하나의 데이터 플랫폼이 있다는 의미입니다. 이것이 바로 이 인력이 목표로 하는 실질적인 성과입니다.

거기서의 비용은 티켓당이 아니라, 구독자당입니다.광고를 통해 수익을 얻는 스트리머에서는, 가치는 시청 횟수와 수익의 차이에 대한 비용을 빼낸 값입니다. 디즈니가 활용하지 못하고 있는 자산은 바로 첫 번째 파티 데이터입니다. 즉, 사용자가 무엇을 보는지, 가족이 어떤 공원을 방문하는지, 무엇을 구매하는지 등의 정보입니다. 이러한 데이터와 AI를 통합하면 더 나은 추천 서비스를 제공할 수 있으며, 광고 효율도 높아집니다. 디즈니는 이런 지표를 중요한 기준으로 삼기 위해 노력하고 있습니다.2025년 중반에 가입자 수와 사용자당 수익에 대한 보고가 중단되었습니다.대신 스트리밍의 수익성에 집중하게 만드는 것입니다.

그런 것들은 아무것도 증명된 것이 아닙니다. 이는 실제로 검증하기 위해 많은 비용이 들게 되는 가설일 뿐입니다. 그리고 이 점은 발표에서 아무도 언급하지 않는 부분입니다. 디즈니의 무료 현금 흐름은 지난 12개월 동안 약 83억 달러였으며, 이는 전년 동기 대비 약 28% 감소한 수치입니다. 반면 순부채는 약 410억 달러였습니다.해고와 자발적인 조기 은퇴를 통해 비용을 절감함오랜 기간 동안 경영을 해온 임원들에게는, 내부적으로 데이터 및 AI 기술을 구축하는 작업이 큰 비용이 됩니다. 이는 절약 효과가 아니며, Hulu와 Disney+의 통합 과정에서 발생하는 추가 비용도 마찬가지입니다. 그 통합 과정 자체도 몇 년에 걸쳐 진행되는 복잡한 작업입니다.

이 이야기를 전체적으로 구성하는 중요한 요소는 바로 중심부의 반전입니다. 9월에, 디즈니…Sent Character.AI는 자사의 캐릭터들을 삭제하라는 요구를 보냈습니다. 그 목록에는 엘사, 모아나, 피터 파커, 다스 베이더 등이 포함된 것으로 알려졌습니다.이제 디즈니는 그 스타트업의 CEO를 채용하고 있습니다. 그 기술팀도 함께 합류할 것으로 예상됩니다. 디즈니는 자신이 소유한 IP를 활용하여 같은 종류의 인공지능을 개발하려고 합니다. 디즈니는 그 인공지능을 소유하는 쪽을 선택했으며, 그에 따른 비용도 분명히 존재합니다. 시장은 이 계획이 성공할지 여부를 지켜보고 있습니다. 즉, 통합된 애플리케이션이 출시될지, 개인화 및 광고 타겟팅이 구독자당 수익과 스트리밍 수익을 높일지, 그리고 데이터 투자가 무료 현금 흐름의 문제를 더 악화시키지 않을지 등입니다.

이번 인력을 고려할 때는 직위보다는 그 기능에 초점을 맞춰야 합니다. 만약 AI 엔진이 스트리밍 수익과 이익률을 증가시키는 데 기여한다면, 내부에서 개발자를 고용하는 결정은 가치 있는 것이었습니다. 현재까지의 수치만 보면, 이는 단지 의도적인 표현일 뿐입니다. 현재로서는 주식가격도 그런 의도를 반영하고 있습니다.