CONL은 85%나 손실을 입었지만, COIN의 경우는 20%만 하락했습니다. 그렇다면 왜 이 ETF는 주주들을 계속해서 혼란스럽게 만드는 걸까요?

CONL의 문제는 매일 갱신되는 데이터 때문입니다. 단순히 코인베이스의 가격 변동 때문이 아닙니다.

CONL의 가치는 코인베이스 자체보다 훨씬 더 많이 하락했습니다. 이는 2배 성과를 내는 ETF가, 기초 주식과 같은 상품을 대체할 수 있는 투자 방법이 아니라는 것을 보여줍니다.

핵심적인 문제는 간단합니다. 투자자들은 “2배”라는 표현을 보고, 그게 같은 거래 방식의 더 강력한 버전이라고 생각합니다. 하지만 CONL은 실제로는 그렇지 않습니다.일일 변동률의 200%코인베이스에서도 마찬가지입니다. 그 일일 목표가 바로 핵심 기능이며, 이를 통해 해당 펀드는 장기적으로 코인베이스를 소유하는 수단이라기보다는 단기적인 거래 도구로서의 역할을 합니다.

CONL이 있음에도 불구하고…수익률: 6.85달러이 펀드는 COIN의 움직임에 매우 민감합니다. 그 비율은 7.97로, 지난 1년 동안 53.24%나 하락했습니다. 이는 계속해서 문제가 되는 상황을 설명해줍니다. 급격한 하락 이후에도, 비록 높은 비율을 보이더라도, 그 코인은 여전히 과소평가된 상태로 남아 있을 수 있습니다.

매일 반복되는 재설정 과정이 주된 원인입니다. 하락하는 날이 지나면 펀드의 가치가 줄어들게 되고, 다음 상승 시에는 더 작은 기반 위에서 성장해야 합니다. 계속해서 변동성이 큰 상황에서는, 코인베이스의 가치가 다시 하락하지 않더라도 그 손실은 계속 커질 수 있습니다. 그래서 CONL의 가치는 2024년 중반 이후에 85%나 감소했지만, 코인베이스의 경우는 약 20%만 감소했습니다.변동성 감소대부분의 피해는 그가 입혔습니다.

왜 변동성이 있으면, 비록 방향성에 대한 예측이 맞더라도 수익률을 파괴할 수 있는 걸까?

85%의 손실과 20%의 수익이라는 것은 그 증거입니다.

CONL의 쇠퇴와 COIN의 쇠퇴 사이의 간격은 결코 사소한 문제가 아닙니다. 이는 매일 갱신되는 레버리지 펀드가 변동성이 큰 기초 자산과 만났을 때 어떤 일이 일어나는지를 보여줍니다.

실제로 그 메커니즘이 어떻게 작동하는지

CONL은 다음을 추구합니다.일일 변동률의 200%코인베이스에서는, 매일의 관리와 재조정을 통해 투자금의 손실을 최소화할 수 있습니다. 이러한 방식은 단 한 번의 세션 동안에도 잘 작동합니다. 하지만 여러 번의 변동적인 세션 동안에는, 투자자가 실제로 보유하고 있는 자산의 가치가 상승하게 됩니다.

COIN이 하락할 때, CONL도 함께 하락합니다. 그 후에는 자산의 규모가 다시 조정됩니다. 다음 날 COIN이 상승할 때는, 해당 펀드는 더 약한 출발점에서부터 다시 움직여야 합니다. 만약 주가가 계속 오르락내리락한다면, 이러한 재조정은 보유자에게 불리한 결과를 초래할 수 있습니다.

예시는 다소 직설적이지만, 유용한 정보를 제공합니다. 거래자가 그렇게 했을 때…2024년 중반에 10,000달러를 CONL으로 환산한 금액입니다.코인베이스의 가격은 245.10달러에서 195.43달러로 떨어졌는데, 이는 약 20%의 하락입니다. 단순히 두 배로 감소한 것으로 보면, 약 40%의 손실이 있을 것 같습니다. 하지만 실제로는 코인베이스의 가격은 85%나 하락했으며, 그 10,000달러였던 자산의 가치는 약 1,454달러에 불과했습니다. 그래서 코인베이스는 “위기 상황에서도 계속 보유하는 것이 좋다”는 종목이 아닙니다. 성과는 단순히 최종 가격에만 의존하지 않고, 여러 요인에 따라 결정됩니다.

CONL이 제대로 작동할 수 있는 경우와, 그렇지 않을 가능성이 있는 경우

만약 코인베이스가 비교적 직선적인 방향으로 상승하기 시작한다면, CONL은 그 기능을 수행할 수 있습니다. 즉,…단기적으로 긍정적인 시각을 가질 수 있도록 하는 과도한 노출 상태입니다..

하지만, 올바른 방향으로 가는 것과 CONL에서 돈을 벌는 것은 같은 것이 아닙니다. 이 펀드에 대한 경고는 분명합니다.하루보다 긴 기간 동안 해당 주식의 성과를 추적할 수는 없습니다.그리고 불펀드가 손실을 입을 수도 있습니다. 비록 기초 자산의 성과가 장기적으로 증가한다고 하더라도 말입니다.

대규모 매도가 이루어진 후에는, 그런 구분을 무시하는 것이 쉬워집니다. 투자자들은 COIN에 집중하고, CONL이 크게 상승할 것이라고 가정합니다. 왜냐하면 코인베이스 자체도 아직 0이 되지 않았기 때문입니다. 하지만 시장은 여전히 해당 펀드의 재조정 방식을 예측하고 있습니다. 만약 다음 움직임이 제대로 이루어지지 않는다면, 그 경우에도 투자 결과는 실망스러울 수 있습니다.

만약 코인베이스가 계속해서 상승세를 유지한다면, 무엇을 주의해야 할까요?

CONL에게 있어 중요한 문제는, COIN이 다시 성공할 수 있는지 여부가 아닙니다. 더 중요한 것은, 다음 행동이 단순한 싸움이 아니라, 어떤 추세를 형성하는지 여부입니다.

주의할 점:

• 현재의 범위에서 결정적인 전환이 일어나는 것이지, 단순히 또 다른 급격한 상승만이 아닙니다.
• 빠른 속도로 연속적으로 발생하는 큰 위아래 움직임이 줄어듭니다.
• 빠르게 사라지지 않고, 오히려 오랫동안 유지되는 이익들입니다.

만약 테이프의 움직임이 불규칙하다면, 변동성의 감소는 여전히 위협적인 상황입니다.

CONL을 사용하는 방법 – 장기적으로 코인베이스의 대체재로 활용하지 않도록 주의해야 합니다.

그 펀드가 실제로 사용할 수 있게 되는 때입니다.

CONL은 전술적인 도구로서만 의미가 있으며, 코인베이스에 투자하는 사람들이 구조를 제대로 이해하지 않으면서도 이익을 얻고 싶어 할 때의 타협안으로서는 적합하지 않습니다. 이 펀드는 그러한 목적을 추구합니다.일일 변동률의 200%코인베이스에서도 가능합니다.5억5824만6천 달러의 순자산따라서 기본적인 유동성은 충분합니다. 하지만 상장된 주식의 거래량은 여전히 불균형할 수 있습니다. 최근의 거래량은 1,601만 주였으며, 일일 평균은 2,456만 주였습니다. 현재 상황에서는 1,669만 8,416주가 거래된 반면, 평균은 2,088만 7,375주입니다. 이러한 급격한 변동으로 인해 스프레드가 커지고, 거래가 원활하지 않을 수 있으며, 트레이더들은 좋지 않은 가격을 추구하게 됩니다.

그래서 일반적으로 청산 방식은 주식, 마진, 옵션을 통한 직접적인 투자 방법입니다. 옵션은 특히 유용한 도구인데, 이는 단기적인 전망을 표현할 수 있게 해주기 때문입니다. CONL의 52주 최고가는 72.35달러이며, 최저가는 5.02달러입니다. 이는 매우 큰 변동성을 나타내는 수치이며, 이 제품이 손실을 줄이는 데 효과적임을 보여줍니다.

어떻게 하면 이 설정을 개선할 수 있을까요?

CONL을 실제로 유효한 선택지로 간주할 수 있는 것은, 그 플랫폼이 마치 거래의 장소처럼 보일 때뿐입니다.

• 입력 신호:양은 다시 정상 수준이나 그 이상으로 확장됩니다.
• 모멘텀 신호:코인베이스는 단순한 하루 만의 급격한 반등이 아니라, 다음 세션까지 지속되는 성과를 보여줍니다.
• 구조 신호:ETF는 주가가 급락한 후에도 그 손실을 거의 회복하지 못하고, 대부분의 손실은 24~48시간 이내에만 발생합니다.

만약 투자자들이 COIN을 보유하는 대신 CONL을 구매하기 시작한다면, 혹은 가격 변동이 너무 급격하게 변한다면, 그때는 조심해야 합니다. 그런 경우에는 매일의 가격 변동으로 인해 자본금이 계속 소모됩니다. 만약 하루 종일 포지션을 모니터링할 수 없거나, 오히려 COIN에 직접 투자하는 것이 더 나은 방법이라면, 그렇게 하는 것이 좋습니다.