코인베이스의 24시간 운영되는 금·은 선물 상품이 이번 주말에 성공을 거두었습니다. 그렇다면 이 제품이 CME 시장에서도 거래량을 늘릴 수 있을까요?

코인베이스는 미국의 금속 선물 거래를 주말 동안 가능하도록 했습니다.

주말 동안의 휴가는 끝났습니다.이제 골드와 실버 선물은 코인베이스를 통해 미국 내에서 24시간 내내 거래될 수 있습니다.즉, 거시경제 관련 뉴스나 중앙은행의 결정, 그리고 지정학적 충격 같은 것들은 더 이상 월요일에 공개되는 정보를 기다릴 필요가 없다는 뜻입니다.

투자자들에게 있어서 즉각적인 문제는, 이것이 전체 시장을 바꾸는가 하는 것입니다. 중요한 것은, 코인베이스가 평소에는 활용되지 않는 시간 동안 발생하는 거래량의 상당 부분을 차지할 수 있는지 여부입니다. 만약 그렇게 된다면…코인베이스 파생상품CME 그룹이 가진 전통적인 시세 결정 능력을 위협할 수 있는 방법으로, 파생상품 포트폴리오를 더욱 다양화하는 것이 가능하다.

왜 이것이 일정 변경보다 더 중요한가요?

이것은 단순한 새로운 차트가 아닙니다. 이는 트레이더들이 반응할 수 있는 시간대에 대한 구조적 변화입니다. 만약 투자자들이 이전에는 불가능했던 시간 동안 귀금속을 헤지하거나 포지션을 잡을 수 있다면, 코인베이스는 더 높은 가치의 파생상품 사업을 성장시킬 수 있으며, 동시에 CME가 주말에 가격을 결정하는 역할을 하는 것을 줄일 수 있습니다.

그렇게 하려면 전체 시장을 다 고려할 필요는 없습니다. 중요한 것은, 충분한 초기 유동을 포착하는 것뿐입니다.

가장 큰 위험은 여전히 유동성과 관련된 문제입니다.

주요 관심사는 실행의 질입니다. 주말에는 유동성이 줄어들 수 있으며, 변동성이 증가할 때 스프레드도 확대될 수 있습니다.주말 동안의 유동성은 보통 낮습니다.만약 그런 상황이 지속된다면, 트레이더들은 여전히 하룻밤 동안의 포지션을 유지하지 않고 월요일에 시장이 개장할 때까지 기다릴 수도 있습니다. 하지만 만약 코인베이스가 그런 반응들을 견딜 수 있다면, 그 전략적 중요성은 곧 드러날 것입니다.

진정한 장점은 마찰을 줄이는 것과 함께 미국의 접근을 규제하는 것입니다.

24시간 내내 금속 관련 거래를 Coinbase에서 할 수 있는지 여부는, 단순히 시간대와 관련이 있을 뿐만 아니라, 누가 어떤 담보를 가지고, 어떤 접근 방식을 통해 거래할 수 있는지에 더 큰 영향을 받습니다.

이 오프쇼어 제품은 암호화폐 사용자들이 원활하게 접근할 수 있도록 만들어졌습니다.

이전에 미국 외 지역에서 이루어진 출시는, 자격을 갖춘 거래자들에게 혜택을 주었습니다.금과 은의 영구 선물USDC를 기반으로 거래가 이루어지며, 최대 25배의 레버리지를 활용할 수 있습니다. 또한, 수익이나 손실도 USDC로 실현됩니다. 암호화폐 전문 트레이더나 스테이블코인 사용자에게는 이러한 방식이 매우 편리합니다. 별도의 입금 절차가 없으며, 별도의 담보 변환도 필요하지 않습니다. 또한, 주요 시장 변동에 따라 은행을 기다릴 필요도 없습니다.

최소 주문 수량이 적기 때문에, 이 제품은 단기적으로 빠르게 확장할 수 있는 환경에 매우 적합합니다. 장기적으로 배분하는 데에는는 적합하지 않습니다.

미국의 발사 방식은 다른 방식입니다.

새로운 미국산 제품은…CFTC에 등록된 금 및 은 선물코인베이스 디파일러티스에서는, 인터랙티브 브로커스, 웹울, 웨뷰시스와 같은 선물 중개업체를 통해 접근할 수 있습니다. 이로 인해 미국의 경우, 해외에서의 레버리지 거래보다는 규제된 방식으로의 접근과 더 넓은 분산화된 거래가 중요한 요소가 되고 있습니다.

만약 트레이더들이 익숙한 브로커 인터페이스를 통해 24시간 내내 금속 선물을 거래할 수 있다면, 코인베이스는 반응형 거래를 정기적인 파생상품 거래로 전환할 수 있습니다. 이는 매우 중요한 점입니다. 왜냐하면 선물을 새로운 자산 클래스로 확장하는 것은 단순히 거래량의 문제가 아니기 때문입니다.암호화폐를 넘어서는 다양한 제품군을 제공합니다.또한, 암호화폐 관련 거래량에만 의존하는 것을 줄여야 합니다.

인프라는, 그 효과가 명확해지기 전에도 매우 중요할 수 있습니다.

볼스는 첫 번째 장점이 인프라라고 주장할 것입니다. 코인베이스는 이미 거래 엔진, 담보 체계, 브로커와의 통합 기능을 갖추고 있습니다. 반면, 베어스는 아무리 많은 인프라가 있다 해도 그 자체로는 충분한 깊이를 만들어낼 수 없다고 주장할 것입니다. 그게 바로 올바른 기준입니다.

투자 가능성과 관련된 문제는 더 좁습니다. 즉, 코인베이스가 특히 안정화코인을 담보로 사용하거나 온라인 브로커 앱을 이용하는 트레이더들로부터 발생하는 초기 자금을 확보할 수 있을지 여부입니다. 이는 시장 전체를 장악하는 것과는 다른 테스트입니다.

앞으로 주목해야 할 점은 가격 반응, 합의 과정, 그리고 상품의 확산입니다.

이제 이야기는 두 부분으로 나뉩니다. 첫 번째는 가격 변동에 관한 것입니다. 만약 주말에 큰 시장 충격이 발생한다면, 코인베이스에서 금과 은의 가격이 더욱 급격하게 변할까요? 왜냐하면 이곳은 더 이상 정지 상태가 아닌 것이기 때문입니다. 두 번째는 시장 구조에 관한 것입니다. 이러한 반응이 그대로 유지될까요, 아니면 정규 시간이 다시 시작되면 가격이 다시 CME의 수준으로 돌아갈까요?

그것이 바로 투자자들이 주의해야 할 점입니다. 지속적인 거래 시간만이 가치 있는 것이 아니라, 단지 일시적인 급증 현상에 의존하는 방식으로는 아무런 이익을 얻을 수 없습니다.

여기서 세 개의 지표를 찾을 수 있습니다.

• 유량의 품질:주말 거래는 뉴스에 따라 성행하는가, 아니면 극단적인 변동이 있을 때만 일어나는 것인가?
• 실행:스프레드가 여전히 통제 가능한 수준을 유지하는지, 아니면 주말 동안의 유동성 부족으로 인해 트레이더들이 계속해서 손을 빼는 것일까요?
• 플랫폼의 확장:코인베이스가 이번 출시를 계기로 더 넓은 상품 파생상품 시장으로 진출할 수 있을까요?오일 선물도 곧 출시될 예정입니다.?

코인베이스에 대한 긍정적인 전망은, 파생상품 관련 활동이 활발해지고, 회사가 제품군을 확장한다면 더욱 개선될 것입니다. 반면, 부정적인 전망은 더 간단합니다. 즉, 제품 출시가 꾸준히 이루어지지만, 거래량이 적고, 주식 가격의 변동도 거의 없으며, 기존 기업들과의 경쟁에서 유리한 점도 별로 없습니다.