시프는 수익이 나기 시작한 후 마지막 층을 파괴했습니다. 현재는 AI-피보트 트레이드가 어떻게 전개될지 결정해야 합니다.

CIPHER Digital(NASDAQ: CIFR)는 금요일에 15.17달러로 마감되었으며, 이는 전일 대비 9.5% 하락한 수치입니다. 이는 일일 거래량이 주식 총수의 약 9%에 불과하다는 점을 고려할 때 낮은 수준입니다. 8월 4일 실적 발표 이후 지속적으로 테스트된 16달러의 저점은 더 이상 존재하지 않습니다. 무엇이 그 저점을 깨뜨렸는지, 그리고 누가 그 일을 했는지는, 이를 “하락세”로 보는 사람들에게 중요한 정보입니다.

설정을 바꾼 그 교체가

8월 28일 금요일: CIFR은 16.19달러로 시작했지만, 그 가격은 하락세를 보여 16.47달러까지 올랐다. 그러나 다시 하락하여 15.17달러로 마감되었으며, 이번 거래에서는 1.60달러가 하락했다. 하루 동안 내부 변동이 8% 이상이었음에도 불구하고, 최저가와 6센트밖에 차이가 없었다. 이는 판매자가 우위를 점한 상황이며, 매수자들은 이미 손실을 입은 상태였다. 약 3천1백만 주가 거래되었으며, 단 한 번의 거래에서 약 4억8천1백만 달러의 수익이 발생했다.

이것은 결코 비트코인 거래가 아니었습니다. 비트코인은 한 주 동안 78,000달러 근처에서 가격을 유지했습니다.주당 80,000달러 이상의 수익을 기록함– 그리고 여전히 거래가 이루어진다.1년 전보다 약 33,000달러 낮아졌습니다.대략 3분의 1 아래에2025년 말에는 126,000달러를 넘는 시점이 있을 것입니다.CIFR은 7월 28일 종가인 20.42달러에서 하루에 9.5%, 한 달 동안에는 25.7% 하락했습니다. 이 주식의 가치는 화폐의 가치와는 무관한, 그 자체의 특성에 의해 결정됩니다.

먼저 무너진 것은 무엇인가요?

두 가지 시간대가 이 상황을 설명해줍니다. 일간적인 추세는 몇 주 전에 이미 끝나버렸습니다. CIFR의 가격은 50일 이동평균($20.64)과 200일 이동평균($18.36) 모두보다 낮은 수준입니다. 200일 이동평균은 지난 몇 달간의 상승세의 저점을 나타내는 선입니다. 20일 동안 32%의 하락이 발생했으며, 이는 장기 평균에서의 손실과 더불어 “반등시 매수하는” 접근법을 포기하게 만드는 요인입니다.

그러고 나서 당일 거래 시간의 휴식 시간이 있었습니다.8월 4일 보고 이후로 $16 근처의 가격은 그대로 유지되었습니다.주식 가격이 20.42달러에서 하락하여 그 수준으로 떨어졌을 때, 금요일에는 그 수준 위에서 시작했지만 실패했고, 결국 손실을 입었습니다. 평균 매수가 16.19달러에서 16.47달러로 상승했지만, 이는 다음 하락을 예고하는 신호였습니다. 구매자들은 16달러를 유지하려고 했지만, 결국 손실을 입고 말았습니다.

누가 그 파괴를 햇나요?

이번 세션의 자본 흐름은 그 특징을 보여줍니다. 블록 트레이딩 채널인 기관들이 일반적으로 거래하는 범위 내에서는 금요일에 약 1300만 달러의 매도가 발생했으며, 4060만 달러의 자본 유출이 있었고, 2770만 달러의 자본 유입이 있었습니다. 소액의 개인 주문들은 대체로 작은 규모의 구매가였습니다. 이는 기관급의 구매 행동의 특징입니다. 이는 동기의 증거가 아니라, 자본 흐름의 방향이 가격의 방향과 일치한다는 것을 보여주는 메커니즘일 뿐입니다.

변동성 상황을 보면, 이번 하락이 끝나지 않았다고 할 수 있습니다. CIFR의 평균 진짜 범위는 약 2달러로, 이는 가격의 약 13%에 해당합니다. 따라서 금요일에 발생한 9.5%의 하락은 평균적인 하락폭에 불과하며, 큰 충격이 아닙니다. 또한 RSI가 41에 가까워서, 하락이 과매도 구역까지 이어지는 것은 아니며, 역사적으로는 그러한 하락이 멈추는 원인이 됩니다. 추세 데이터가 그렇지 않다고 말하지 않는 한, 하락이 계속될 가능성이 있습니다.

왜 기본적인 요소들이 계속 그것을 공급하는 걸까?

8월 4일자 보고서가 판매자들에게 원료를 제공했습니다.수익은 2,484만 달러였습니다.대략적으로 반대하는3200만 달러 예상이번 분기 비트코인 채굴으로 약 2,500만 달러의 수익을 얻었습니다.이 회사는 GAAP 기준으로 2억7,650만 달러의 순손실을 기록했습니다.그 손실의 대부분은…회사의 미결제 워버스를 재평가하기 위한 1억 5,500만 달러의 비현금 비용이 발생했습니다..

그것이 바로 저가 구매자들이 놓치는 중요한 요소입니다. 이 메커니즘으로 인해 차트와 손익계산서가 불편한 관계를 형성합니다. 워런스는 부채로 처리되며, 시장 가격에 따라 변동됩니다. 주식 가치가 하락하면 부채도 증가하고, 그에 따라 기록된 손실도 커집니다. 하락하는 차트는 자체적으로 더 큰 손실을 만들어냅니다.

이 전환은 그것을 안정시키는 것을 의미했습니다. 비트코인 채굴에서 HPC 및 AI 데이터 센터 임대로의 전환이며, 114억 달러 규모의 개발 프로젝트도 포함됩니다.3월에 체결된 15년간의 초고용량 임대 계약입니다.자본과 시간이 필요합니다. 이 사업은 2억 달러 규모의 SOFR 기반의 순환 대출 프로그램을 통해 자금을 조달되고 있으며, 이 대출금리는 2030년에 만기됩니다. 또한 이자 비용도 계속 증가하고 있고, 조정된 EBITDA는 매분기 약 3천만 달러의 손실입니다. 광산 업무는 AI 기술 개발을 지원하는 역할을 해야 하는데, 실제로는 광산 업무가 AI 기술 개발로 대체될 수 있는 속도보다 더 빠르게 성장하고 있습니다.

이 산업은 어떠한 보호 장치도 제공하지 않고 있습니다. 해시 가격은 역대 최저 수준에 머물고 있습니다.공개적으로 거래되는 광부들은 2026년 1분기에 32,000비트코인을 판매했습니다., 그리고네트워크 해시레이트는 2025년 11월 이후 19% 하락했으며, 이는 기록상 가장 긴 하락 기간입니다.자금이 충분한 광부들조차도 동전을 팔고 건물을 매각할 때, CIFR은 자신의 산업으로부터 아무런 긍정적인 효과도 얻을 수 없습니다.

중요한 줄

이제 모든 것이 15.11달러로 움직이고 있습니다. 금요일에는 15.11달러까지 떨어질 수도 있습니다. 수량에 따라 가격이 변동될 수 있으며, 다음 구조적 저점은 약 14.76달러입니다. 이는 2026년에 주식이 시작된 가격입니다. CIFR의 주가는 지금까지 약 2.8% 상승했으므로, 연초 기준으로는 15달러보다 조금 낮은 수준이 됩니다. 그 아래에서는 봄철 저점이 나타날 때까지는 어떤 지지선도 보이지 않습니다.

15.11달러를 유지하면서 16.20달러에서 16.47달러 사이의 구간을 회복할 수 있습니다. 금요일에는 이 구간이 열리고 높은 가격대가 형성됩니다. 이러한 상황에서는 바닥에서 손실을 입은 사람들에게는 위험한 상황이 됩니다. 200일 이동평균이 18.36달러일 때가 진정한 회복의 신호입니다. 그 이상의 상승이 없으면 추세는 회복되지 않습니다.

추가로 주목해야 할 점은, 매도쪽의 가격도 낮아지고 있다는 것입니다.모건 스탠리는 6월에 목표를 조정했습니다., 그리고8월 말까지, Simply Wall St가 추정하는 합의 가치는 약 16.88달러에 도달했습니다.금요일 종가보다 약간 높은 수준입니다. 분석가들의 예상치와 차트의 저점이 같은 지점에서 만나고 있습니다.

판결

15.11달러를 유지하면서, 16달러를 넘어선 매도자들은 미리 나오는 존재입니다. 그러면 그들이 빠진 곳은 함정이 되어 그들을 잡아먹습니다. 월요일에 15.11달러를 잃으면, AI-피보트 거래는 봄 이후로 시장이 방어하지 못한 수준으로 떨어집니다. 금요일의 종가는 바닥이 사라졌다는 것을 의미합니다. 다음 세션에서 그 하락이 지속될지, 아니면 단순히 흔들리는 것일지 결정됩니다.

2026년 8월 28일 종가 기준의 데이터입니다. 이는 개인화된 투자 조언이 아닌, 기술적 결정 지도입니다.