중국의 “리엔인” 전략: 변방을 통제하고 중심부를 가속화한다.

2026년 7월 15일에,중국의 첫 번째 인공지능 도우미 관련 규정이 시행되었고, 며칠 만에 중국의 두 대형 인공지능 플랫폼은 맞춤형 챗봇 서비스를 중단했습니다.수백만 명의 사용자들이 그들과 관계를 맺었습니다. 이는 세계가 요구해온 “제어하기 위한 조치”가 마침내 기술의 가장 인간적인 부분에 적용된 것처럼 보입니다. 하지만 그 규칙들이 실제로 어디까지 적용되는지 자세히 살펴보아야 합니다. 왜냐하면 그 경계선이 바로 전체 이야기의 핵심이기 때문입니다.

새로운 조치들은 인간형적이고 감정적으로 상호작용하는 AI를 목표로 합니다. 즉, 사람들과 유대감을 형성하고 “감정적 의존도”를 만드는 서비스들을 말입니다. 그 아래에 있는 복잡한 모델들은 거의 영향을 받지 않습니다. 동반자, 디퓨즈, 합성 미디어 등은 엄격한 처리를 받지만, 모델을 훈련시키는 컴퓨팅 엔진은 그대로 유지됩니다. 이러한 분리된 접근 방식이 바로 베이징이 AI를 통제하려는 글로벌 노력에 대응하는 방식입니다. 즉, 소비자 측면을 통제하고, 그 아래에 있는 엔진을 더욱 빠르게 발전시키고자 하는 것입니다.

규칙은 챗봇에까지 적용되지 않습니다.

이러한 조율은 의도적인 것입니다. 상하이에서 열린 세계 인공지능 컨퍼런스에서 리치앙 총리는 인공지능에 대해 경고했습니다.“독점적인 게임”이 되어서는 안 됩니다.몇몇 국가들에 의해 통제되는 상황에서, 공개 소스 개발을 기반으로 한 글로벌 규칙이 필요하다고 주장된다. 이는 칩과 인재를 독점하는 방식이 아니라, 워싱턴을 겨냥한 조치이다. 즉, 중국은 규칙을 정하는 나라가 되고 싶어 하며, 통제받는 나라가 되고 싶지 않다. 딥페이크와 추천 알고리즘에 대한 국내 규제는 이미 그 점을 증명했다. 정보 통제와 안정성은 중요하지만, 첨단 연구의 속도를 늦추는 것은 필요하지 않다.

이는 투자자들에게 중요합니다. 왜냐하면 이는 “중국이 AI를 규제하는 것”이 실제로 어떤 영향을 미치는지를 재정의하기 때문입니다. 베이징이 규정을 만드는 경우, 그 규제는 콘텐츠와 소비자에게 친화적인 분야에 초점을 맞춥니다. 예를 들어, 맞춤형 AI 동반자, 디퓨즈, 합성 미디어 등이 그러한 분야입니다. 하지만 기본적인 기술 구조에는 아무런 영향이 없습니다. 따라서 중국의 규제를 AI 수요가 줄어들 것이라는 신호로 여기는 것은 잘못된 해석입니다. 중국이 보호하고 있는 가치는 바로 그들의 컴퓨팅 인프라입니다.

구축 작업은 효율성에 중점을 둡니다.

“통제하는” 방식의 더 중요한 방법은 법률이 아니라 하드웨어를 활용하는 것입니다. 오랫동안 워싱턴은 엔비디아의 최고급 칩과 중국의 AI 기술을 차단함으로써 중국의 AI 발전을 억제하려고 노력해왔습니다. 중국의 대응은 속도를 줄이는 것이 아니라, 그 제약 조건을 극복하기 위한 방법을 찾는 것이었습니다.

증명은 2025년 초에 시작되었습니다. 그때 딥시크는 모델을 배포했습니다.미국의 주요 시스템들과 호환되면서도 훨씬 적은 수의 오래된 칩만을 사용함– 비용과 효율성 측면에서 새로운 기준을 제시하여, 국경 지역의 능력이 얼마나 저렴하게 구축될 수 있는지를 결정했습니다. 올해 초, DeepSeek는 더 나아가 이러한 원칙을 공개함으로써…최신 모델은 화웨이가 만든 칩을 사용하여 구동되도록 최적화되었습니다.처음으로 그렇게 명확히 말한 경우였습니다. 그게 바로 “어둠의 말박” 패턴입니다. 즉, 제조업체가 최신 실리콘을 사용함으로써 각 와트당, 그리고 각 달러당 더 많은 성능을 얻는 것입니다.

스케일이 실험실을 떠납니다. 화웨이는 건설할 계획입니다.올해에 약 600,000개의 Ascend 910C 칩이 생산되었습니다.작년보다 대략 두 배가 되었으며, 수익이 따라잡기 전까지는 계속 증가하고 있습니다. 중국의 연구소들, 그중에서도 지푸 AI도 이미 그렇습니다.국내 화웨이 하드웨어를 사용하여 전체적으로 훈련된 국내 규모의 모델들입니다.이 모든 것들이 순조롭게 진행되는 것은 아닙니다. 화웨이의 생산 시설은 구형 노드를 사용하고 있어서 성능이 엔비디아의 성능보다 훨씬 낮습니다. 또한 공급도 충분하지 않아 일부 제공업체는 가입을 제한하거나 가격을 인상시켰습니다. 하지만 전반적인 방향은 분명합니다.

효율성에 대한 주장이 과장되지 않도록 한 가지 주의사항이 있습니다. 미국 정부의 보고서에 따르면, 그 “효율성”의 상당 부분은 다른 요인들에 의해 이루어진 것입니다.미국의 프론티어 모델을 산업 규모로 증류하는 과정즉, 처음부터 다시 만들어내는 것보다는, 이미 존재하는 것을 활용하는 방식입니다. 이로 인해 중국의 기술 스택은 더 빠르게 구축될 수 있으며, 다음 세대의 혁신적인 연구를 위한 기반도 약해집니다. 제약 조건 하에서의 효율성은 분명히 존재하지만, 이것이 최첨단 기술을 독점하는 것과는 다릅니다.

값이 이동하는 곳

이제 투자에 따른 결과입니다. 이는 중국을 중심으로 한 트레이닝에서 인퍼닝으로의 전환 과정이며, 효율성 측면에서도 중요한 변화가 있습니다. 실행 비용이 낮은 모델들은 중국에 남아 있지 않습니다. 많은 모델들이 오픈 웨이트로 구동되기 때문에, 비용 곡선상의 문제도 해결됩니다. 결국, AI 인퍼닝의 비용이 전 세계적으로 더 저렴해집니다. 이는 AI를 도입하는 사람들에게는 좋은 일이지만, 컴퓨팅 자원이 영원히 부족하고 비싼 상태로 유지된다는 주장을 하는 사람들에게는 불리한 상황입니다.

이러한 변화의 명확한 증거는 엔비디아의 중국 사업에 이미 가져온 결과입니다. 수출 규정에 따라 최고급 칩을 사용할 수 없게 되면서…엔비디아의 중국 데이터센터 매출은 2026년 4월 종료된 회계분기에서 0이 되었습니다.작년에는 연간 46억 달러에 불과했으며, 이는 약 170억 달러에 달하는 수준과는 크게 다릅니다. H200 제품의 수출은 8월에야 다시 시작되었으며, 이는 실제로 허가된 수량보다 훨씬 많은 양을 생산할 수 있는 라이선스 체계 하에서 이루어졌습니다. 니브디아의 프리미엄 성장 시장이었던 이 지역은, 칩과 모델별로 국내 제조업체들이 대체되고 있습니다.

투자자들에게는 그 대가가 명확합니다. 이는 중국이 발전을 멈추고 있는지 여부와는 관련이 없습니다. 중요한 것은 인공지능 분야에서 가장 부족한 자산인 컴퓨팅 능력이 여전히 시장에서 가격으로 평가되는 만큼 부족한지 여부입니다. 베이징은 인공지능 분야의 발전을 제한하라는 요구에 대응하여, 주변 분야를 질서 있게 관리하고 핵심 분야를 빠르게 발전시키는 방식을 선택했습니다. 실리콘 금지 조치로 인해 얻어진 효율성은 이제 전 세계적으로 지능형 기술의 비용을 낮추고 있습니다. 세계에서 가장 제약이 많은 국가가 적은 자원으로 더 많은 성과를 낼 수 있다면, 인공지능 하드웨어 기업들의 가치는 점점 더 설명하기 어려워집니다. 인공지능 하드웨어 기업들이 보유한 자산의 가치는 중국이 발전을 멈추는지 여부와는 관련이 없으며, 그 나라가 가장 효율적인 고객으로서의 역할을 할 수 없게 되었을 때 컴퓨팅 능력의 가격이 어떻게 변하는지가 중요합니다.