체스는 AI가 저렴하게 사용될 수 있는 분야입니다. Salesforce는 자금을 에이전트 레벨에 투자하고 있습니다.

Salesforce는 여름 동안 AI 쇼룸에서 시간을 보냈습니다. 그들은 계약을 체결했습니다.비자 캐시 앱 레이싱 불스라는 포뮬러 1 팀은 에이전트포스 360에서 “팬 참여” 이벤트를 진행할 예정입니다.Tableau와 Slack도 그렇고요. 체스 연맹도 그 플랫폼이 성장을 이끌어낼 수 있는 스포츠로 여겨지고 있습니다. 이는 오래된 전통에서 비롯된 새로운 변화입니다.FIDE와 함께하는 구글에서 운영되는 체스 챌린지AI의 시험장으로서 보드를 활용하는 것도 가능합니다. 이러한 제스처들은 에이전트형-AI 시스템이 작동하고 있음을 나타내는 신호로 해석될 수 있습니다. 하지만 그런 신호들은 사실상 아무런 의미가 없습니다. 그저 상징적인 존재에 불과하며, 경제적 측면은 손익계산서를 통해 파악해야 합니다.

어쨌든 체스는 여전히 중요하다고 생각해야 합니다. 왜냐하면 AI의 상업화가 이미 완료된 분야이기 때문입니다. 2017년 이후로는 무료이고 오픈소스인 AI 프로그램들이 전 세계의 인간 기사들을 제치고 있으며, 이제는 아무도 세계급 체스 프로그램에 돈을 지불하지 않습니다. 가치는 단순히 AI 프로그램에만 머물지 않았습니다. 그 가치는 네트워크와 콘텐츠, 그리고 그와 관련된 경험으로 이동했습니다. 이것이 바로 Salesforce가 기업용 AI에 대해 주장하는 점입니다. 즉, 모델 자체는 저렴하고 교환 가능해지고, 유용한 수익은 데이터와 작업 흐름을 담는 층으로 이동합니다.

그 주장을 증명하는 방법은 구체적이며, 그 내용이 바로 발표되었습니다. 7월 31일 기준으로, Salesforce는 다음과 같은 보고를 했습니다.에이전트포스의 연간 반복 수익은 15억 달러 이상이며, 전년 대비 240% 증가했습니다.Agentforce와 Data 360의 합계는 거의 39억 달러에 달합니다.단 한 분기 동안만 32억 개의 에이전트 작업 단위가 제공되었으며, 이는 전체 기간에 비해 97% 증가한 수치입니다.. 현재 남아 있는 성과 의무는 14% 증가했으며, 속도가 빨라졌습니다.모든 것이 그곳에 떨어졌다.수익이 11% 증가하여 113억 달러가 되었습니다.또한, 34%의 비-GAAP 운영 이익률을 기록했습니다.

두 번 읽어야 하는 숫자

15억 달러에 달하는 에이전트포스의 수치는 그에 대한 결론을 내리기 전에 다시 한 번 검토될 필요가 있습니다. 왜냐하면 이번 분기에 그 수치가 더 커졌기 때문입니다. 이제는 더 넓은 범위를 포함하게 되었습니다.슬랙봇 및 헤드리스 360의 수익그리고 합계 39억 달러의 운영 수익은 다음을 포함합니다.인포마티카 클라우드의 연간 반복 수익이 약 11억 달러인 반면, 데이터 360의 수익은 24억 달러입니다.이 모든 것은 속임수가 아닙니다. 이는 진정한 통합된 에이전트 플랫폼을 반영하는 것입니다. 하지만 이는 전반적인 성장률이 이전 분기와 직접 비교될 수 없다는 것을 의미합니다. 정확한 해석은 빠르게 성장하고 있으며, 의도적으로 재정의된 수치라는 것입니다.

스케일과 구매된 것들

그 조각을 전체와 함께 놓아보세요. Salesforce가 올해 예상하는 약 460억 달러의 매출에 비해, 에이전트 및 데이터를 활용한 ARR은 약 39억 달러에 불과합니다. 이는 전체 매출의 9% 미만입니다. Agentforce 자체로서는 매달 1달러 중 약 3센트 정도의 수익을 창출합니다. 빠르고 실제적이며, 여전히 작은 규모입니다.

폴터프로이드의 상단 부분을 가속화하는 그 동일한 요소가 헤드라인을 11%로 유지시킨다. 그리고 그 11% 중 상당 부분은 구축된 것이 아니라 구매된 것이다.80억 달러의 인포마티카 인수숫자 안에 있습니다.컨텐츠풀과 핀의 계약이 임박함에 따라, 전체 연도 목표가 2억 달러 정도 상승했습니다.그러나 통화 변동으로 인해 회사는 약 1억 달러의 손실을 입었습니다. 진정한 성장 동력은 그 화려함이 아니라, 내재된 원동력입니다.

반환 곡선, 논문이 아닌 것

호퍼에게 있어서의 긴장감은 Agentforce가 실제로 존재하는지 여부가 아닙니다. 작업 단위의 성장과 34%의 이익률만으로도 그 사실을 알 수 있습니다. 문제는 시장이 이 상황을 1년 동안 지켜보았지만 아직 반응하지 않았다는 것입니다. 주식 가치는 거의 $269에서 $146까지 떨어졌다가 다시 약 $245까지 올랐으며, 지난 12개월간의 수익률은 거의 정체된 상태였습니다. 반면 에이전트 사업은 계속 성장했습니다. 시장 가치가 약 2000억 달러이고, 미래 수익의 약 29배에 달한다면, 데이터와 에이전트 부문이 성장의 원동력이 되어야 합니다. 그러니까, 약 9%의 비중으로 전체 매출을 견인할 수 있어야 합니다.

체스 연맹이나 그런 조직들이 존재하는 것만으로도 인식이 바뀔 수 있지만, 구독 수에 관한 것은 변하지 않는다. 실제로 변하는 것은, 구매된 것이 아닌 자연스러운 요소와의 상호작용에 따른 ARR 수치이다. 그런 변화가 일어나기 전까지는, 이론은 여전히 유효하며, 주식 가격은 이미 형성된 상태보다 더 나쁜 상황일 수도 있다. 방향 자체는 결코 문제가 되지 않았다. 중요한 것은 단기적인 수익률 곡선이었다.