당신의 현금은 결국 인플레이션을 이겨냅니다. 연준의 계획에 따르면 이 상태는 2028년까지 유지될 것으로 보입니다.

연방준비제도는 이번 주에 3년여 만에 처음으로 금리를 인상했습니다.3.75%-4.00%의 연방정부 자금 비율로 통합된 결정입니다.대부분의 사람들은 이를 “모기지와 주식 시장과 관련된 것”으로 간주할 것입니다. 하지만 저축자들에게는 반대로 해석해야 합니다. 결정 과정 속에는, 결국 돈을 관리하는 그 지루한 부분이 다시 작동하는 드문 순간이 있습니다.

지난 몇 년간의 현금 상황에 대한 정직한 계산 결과는 이렇습니다: 그것은 그저 조용한 세금이었죠. 인플레이션은 저축 계좌에서 얻을 수 있는 수익보다 훨씬 높았기 때문에, 은행에 돈을 예치하는 것은 실제로 인플레이션 후의 손실을 초래했습니다. 그런데 이 계산이 완전히 바뀌었습니다.고수익 저축 계좌의 수익률은 약 4.50%입니다.1년 동안주요 물가 상승률은 3.4%에 가까워지고 있습니다.인플레이션 이후에는, 거의 1포인트 정도의 수치가 유지됩니다. 이는 ‘수익곡선을 하루 종일 관찰하는 사람들의 언어로 말하자면, 긍정적인 실제 수익률’입니다. 그 1포인트만으로도 모든 것이 설명됩니다. 왜냐하면 한동안 그 포인트가 없었기 때문입니다.

“수년 동안”이라는 표현이 단순한 낙관주의가 아니라는 이유는 무엇인가?

이것을 ‘소비하기 좋은 것’에서 ‘실제로 실행할 수 있는 것’으로 만드는 요소는, 그 창의 길이가 내 추측에 따른 것이 아니라, 바로 연준의 자체 계획이라는 점입니다. 위원회의 예측에 따르면 기준금리는…올해 말에는 4.10%이고, 2027년 말에도 여전히 4.10%입니다.2028년에는 약 3.9%로 감소할 것입니다.예측을 제출한 18명의 구성원 중 16명은 올해 한 번 이상의 인상이 있을 것으로 예상됩니다.. 2028년까지는 보드에 절단된 부분이 없습니다..

다시 한 번 읽어보세요. 왜냐하면 이는 시장이 2026년에 믿고 있던 것과는 반대되는 내용이기 때문입니다. 일년 내내 트레이더들은 실제로 일어나지 않을 조정을 예상했지만, 연준은 계속 금리를 인상했습니다. 현금의 가격을 결정하는 기관이 이제 저축자들에게 높은 수익률이 일시적인 현상이 아니라, 약 2년 정도 지속될 예정된 상황이라고 말하고 있습니다. 이것이 바로 “좋은 소식”이 근거가 되는 요소입니다.

연준이 이런 방식을 선택한 이유는, 제가 쓴 글들에서 계속 강조해온 인플레이션 문제 때문입니다. 이란과의 전쟁으로 인해 오일 가격이 상승했습니다.2026년 초에는 배럴당 약 57달러였으나, 4월에는 113달러 근처까지 올랐고, 현재는 100달러 이상입니다., 그리고연준이 사용하는 PCE 지수에 따르면, 핵심 인플레이션율은 12월에 3.0%에서 7월에는 3.3%로 상승했습니다.새로운 회장인 케빈 워시는 직설적으로 말했습니다.카테고리가 너무 많아서 3%를 넘고 있습니다.연준2029년까지 2%의 인플레이션이 발생할 거라고는 예상하지 못함..

요금과 쿠폰의 차이점

이제 그 메커니즘에 대해 말하자면, 그것은 당신이 실제로 무엇을 해야 하는지를 결정해줍니다. 고수익 저축 계좌와 예금증서는 같은 것이 아닙니다. 스티커에 적힌 수익률이 같다고 해도 말입니다.

저축 계좌의 이자는변수이는 연준의 모든 조치에 따라 다시 초기화됩니다. 만약 18명의 ‘호크’ 중 16명이 옳고, 올해에 또다시 금리 인상이 이루어진다면, 변동적 계좌도 함께 상승하게 됩니다. 하지만 “2028년까지 유지된다”는 약속은, 당신이 고정된 할인율로 CD나 재무부 채권을 구입할 때부터 실제로 성립됩니다. 이것이 바로 ‘사다리 전략’의 전체 논리입니다. 1년짜리, 2년짜리, 3년짜리 채권을 구입함으로써 각각 약 4%에서 4.7%의 수익을 얻을 수 있습니다. 그리고 금리가 상승하는 시기에도 그 수익은 계속 발생합니다.

이 경우 세금도 중요한 요소입니다. 세금을 간과하기 쉽습니다. CD나 저축 계좌의 이자는 일반 소득으로 간주되어 세금이 부과됩니다. 국고채의 이자도 연방세로 처리되지만, 주/지역 세금에서는 면제됩니다. 세금이 높은 주에서는 4.7%의 국고채 이자가 4.5%의 CD보다 세금 측면에서 더 유리할 수 있습니다. 더 큰 금액을 얻기 전에 반드시 세후 금액을 확인해야 합니다.

퇴직자들에게는 이는 단순한 정보가 아닙니다. 현금 및 채권 포트폴리오에서 4%의 수익을 얻는 것과…0.38%의 FDIC 전국 평균치모든 저축 계좌를 합쳐서, 100만 달러당 연간 수익은 약 40,000달러이며, 이는 초기 단계에서 주식에 너무 의존하지 않고도 안정적인 수입을 얻을 수 있는 방법입니다. 더 중요한 것은, 위험이 낮은 자산에 대한 실제 수익률이 높다는 점입니다.

무엇이 그것을 파괴할까요?

회의론자의 주장을 반박해보겠습니다. “몇 년”이라는 부분은 예측일 뿐이며, 예측도 계속해서 수정될 수 있습니다. 이번에는 그 예측이 바뀌었습니다. 경기 침체나 석유 가격이 60달러로 돌아가는 상황이 발생한다면, 연준은 금리를 낮추는 것을 허용할 것이고, 저축 수익도 곧 증가할 것입니다. 그리고 인플레이션 측면에 대해서는 솔직히 말하자면, 실질 수익을 연준의 더 넓은 목표와 비교해보면…PCE 인플레이션 지수는 3.7%입니다.3.4%라는 주요 인플레이션 수치보다는, 인플레이션 이후의 이익이 더욱 감소하는 상황입니다. 명목상으로는 4.5%라는 수치도 실제 인플레이션에 비하면 좋은 소식이지만, 표시된 수치에 비하면 그렇지 않습니다.

제 생각에, 이러한 정책 체계는 제가 지금까지 설명해온 세계 상황의 증상일 뿐입니다. 즉, 재정 정책이 너무 강력해서 금리가 계속 높아져야 하는 상황이죠. 바로 그런 이유로 저축자들이 이익을 얻게 됩니다. 저는 이를 “미국이 파산할 것이라”고 말하고 싶지 않습니다. 솔직한 설명은 반대입니다. 안정적인 소비가 있는 성장하는 경제가야만 연방준비제도가 그렇게 비싼 금리를 유지할 수 있고, 노동 시장도 파괴되지 않을 수 있습니다.

한 가지 주의사항은 이 교훈을 모든 경우에 적용하지 않는 것입니다. 이는 당신의 돈 중에서 특정 부분에 해당하는 것입니다.필요한 것들현금으로 사용하는 것은 비상금이나 단기 지출용으로 쓰는 것이며, 은퇴 시의 포트폴리오를 안전하게 유지하기 위한 수단입니다. 그러므로 제공된 금액을 그대로 받아들이고, 더 이상 추측하지 마세요. 하지만 모든 돈을 CD에 넣어서 성장을 막는 것은 안 됩니다. 그렇게 하면 지속적인 자산을 가치가 낮은 채권과 교환하는 것과 같으며, 경제 침체 시에는 세금도 부과됩니다. 보유한 자산의 기간을 돈을 사용할 때와 맞춰서 사용하시고, 나머지 자산들은 그대로 사용하세요.

그 창문은 실제로 존재합니다. 그리고 연준의 일정도 마찬가지입니다. 그 일정을 그저 현금으로 사용해야 합니다. 단지 그런 목적으로만 사용해야죠.