브로드컴의 AI 수익이 급증했으며, ALGO는 5% 하락했습니다.

2026년 9월 10일, 알고란드(ALGO)는 24시간 동안 5.05% 하락하여 0.0939달러로 떨어졌습니다. 이러한 단기적인 하락은 주간적으로도 영향을 미쳤으며, 7일 동안 0.42% 하락했습니다. 반면, 이 토큰은 장기적으로는 회복력을 보여주었는데, 지난 달에는 9.81% 상승했으며, 지난 1년 동안은 14.93% 하락했습니다. 이러한 시장 움직임은 반도체 산업의 주요 동향과 관련이 있으며, 특히 브로드컴의 최근 재무 보고서와 분석가들의 반응과 관련이 있습니다.

브로드컴, 기록적인 AI 수익 성장을 기록

브로드컴 Inc.는 2026 회계연도 3분기에 매우 좋은 재무 실적을 기록했습니다. 이는 맞춤형 AI 가속기와 네트워킹 솔루션의 사용이 점점 늘어나고 있기 때문입니다. 회사의 매출은 296억 달러로, 전년 동기 대비 86% 증가했습니다. 주당 수익은 3.32달러에 달했으며, 이는 분석가들의 예상치인 3.21달러를 초과했습니다. 매출은 예상치보다 1.16% 높았고, 주당 수익은 3.43% 상승했습니다.

이러한 성장의 주요 원동력은 AI 반도체 부문이었습니다. 이 부문의 매출은 전년 대비 221% 증가하여 167억 달러에 달했습니다. 회사는 137억 달러의 자유 현금흐름을 기록했으며, 이는 총 매출의 46%에 해당합니다. 영업 이익률은 67.9%로 증가했지만, 경영진은 AI 제품들의 특성으로 인해 총 마진에 압박이 있음을 언급했습니다. 자본 지출은 4분기에는 14억 달러로 증가할 것으로 예상되며, 이는 생산 능력 확장을 위한 것입니다.

ASIC의 지배에 대한 분석가들의 관점

실적 발표가 있은 후, 피퍼 샌들러는 브로드컴에 “구매 추천” 등급을 부여하며 그 가격 목표를 $460으로 설정했습니다. 분석가들은 이 회사를 “ASIC 컴퓨팅 분야의 왕자”로 평가했으며, AI 인프라 분야에서 ASIC 칩 시장의 75%를 차지하고 있다고 했습니다. 또한 브로드컴은 알파벳의 구글 TPU, 메타 플랫폼의 MTIA, 오픈AI의 자랍페노 칩 등 주요 하이퍼스케일 기업 및 AI 연구소와 함께 공동 설계 관계를 맺고 있다고 강조했습니다.

피퍼 샌들러는, 마벨, 메디아텍, 아르ム 홀딩스와 같은 경쟁자들이 ASIC 시장에서의 점유율을 잃을 가능성에 대한 시장의 우려가 “과도하다”고 주장했습니다. 그녀는 AI 칩 수익의 30%를 차지하는 브로드컴의 네트워킹 사업의 강점을 강조했습니다. 이러한 긍정적인 입장은, 이전에 주식의 가치 평가와 공급망 문제에 대해 신중한 의견을 내던 짐 크레이머와 같은 유명 미디어 인물들의 견해와는 대조적이었습니다.

공급 제약과 미래 방향성

강력한 분기 실적에도 불구하고, 브로드컴의 주가는 실적 발표 이후 약 3% 하락했습니다. 투자자들은 2027년 회계연도에 대한 전망에 주목했는데, 경영진은 이는 수요 부족 때문이 아니라 공급 제약 때문이라고 설명했습니다. 회사는 4분기 매출이 348억 달러로, 전년 동기 대비 93% 증가할 것으로 예상했으며, AI 칩 판매액은 217억 달러에 달해, 236% 증가할 것으로 예상됩니다.

경영진은 AI 반도체 부문의 수익이 2027회계연도에 1150억 달러, 2028회계연도에는 2300억 달러에 이를 것으로 예상했습니다. 하지만 수요가 공급 제약을 넘어서는 상황임을 지적했습니다. 이러한 장기적인 전망은 대규모 기술 기업들이 엄청난 자본 투자를 할 것임을 보여줍니다. 올해 이러한 기술 기업들은 AI 인프라에 7000억 달러 이상을 투자할 계획입니다. 장기적인 성장 전망과 단기적인 공급 문제 사이의 불일치는 기술 산업 전반의 투자자 심리에 영향을 미치고, ALGO와 같은 관련 디지털 자산에도 영향을 미칩니다.