비트코인이 77,000달러 아래로 떨어지는 것은 연준의 경고이며, 코인 자체가 그런 것이 아닙니다.

이번 주에 비트코인은 80,000달러 아래로 떨어졌지만, 다시 상승하여 77,000달러까지 올랐고, 76,700달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이는 작년 최고가보다 약 39% 낮은 수치입니다. 이러한 움직임의 원인은 하드코어 트레이더들이 말하는 것과 같은 ‘하크’, ‘포크’, 혹은 규제와 관련된 요소가 아니라, 바로 연방준비제도 때문입니다. 오랜 시간 동안 시장은 단순히 금리를 인하하기보다는 금리를 올릴 가능성이 있는 연방준비제도를 심각하게 고려하고 있습니다.

하이킹은 비트코인이 직면하는 가장 어려운 문제입니다.

비트코인의 경우, 다른 자산에 비해 금리가 더 중요합니다. 왜냐하면 비트코인은 어떠한 수익도 내지 않기 때문입니다. 현금이나 짧은 기간으로 만기가 도래하는 국채가 더 많은 수익을 가져다주는 반면, 변동성이 크고 수익이 없는 자산을 보유하는 것은 실제적인 비용을 발생시킵니다. 그리고 높은 금리는 비트코인이 거래되는 통화와의 가치를 높여줍니다. 이것이 바로 이러한 재평가가 “더 이상 할인이 없다”는 지루한 상황보다 더 중요한 이유입니다. 금리 인상은 반대 방향이며, 실제로 그럴 가능성이 있습니다.

확률이 그 이야기를 말해줍니다. 시장은 연준의 9월 16일 회의에서 0.25% 인상될 가능성을 나타내고 있습니다.약 60%, 위로부터새로운 연방준비제도 의장인 케빈 워시의 강경한 연설 전까지 40% 미만이었습니다.8월 말에, 그리고 그들이 다시 가격을 조정했습니다.8월 급여 지급 건수는 162,000개의 일자리였으며, 전문가들의 예상치는 약 56,000개였습니다.. 그2년물 국채 수익률은 약 4.4%까지 상승했습니다.그리고…10년간의 인플레이션 조정된 수익률은 2.43%입니다.2.5% 수준보다 낮은 수치는, 역사적으로 비수익성 자산에 부담을 주는 요인이 됩니다.

단기 매수지만, 레버리지는 사라진다.

생각해볼 가치가 있는 부분은 이렇습니다. 즉, 비트코인 가격이 하락하는 것은 사람들이 자신의 비트코인을 팔아버리는 것 때문이 아닙니다. 같은 주에 비트코인의 가격이 8만 달러까지 떨어졌으며, 미국의 실물 비트코인 ETF도 마찬가지였습니다.약 10억 달러에 달하는 순 자금 유입이 있었으며, 그 중 7억 3,080만 달러는 한 번의 거래에서 발생했습니다.– 1월 이후 최대치인데…스테이블코인 공급량은 약 12.6억 달러에서 약 3050억 달러로 증가했습니다.구조적 요소는 여전히 존재합니다.

대신 무너지는 것은 위에 쌓인 레버리지 층입니다. 영구 교환 자금은 긍정적이지만 거의 없습니다.연간 약 3.5%과밀한 상황을 나타내는 수준보다 훨씬 낮은 수준이며, 청산도 마찬가지입니다.하루에 약 3900만 달러가 발생했으며, 그 중 63%는 강제적인 거래로 인해 발생했습니다.일반적으로는 연쇄적인 현상보다는 특정 지역에서의 현상으로 나타납니다. 강제 매도자는 레버리지 긴 포지션을 취하는 반면, ETF 보유자들은 그 아래에서 구매합니다. 이는 바닥과 천장 구조입니다. 실시간 수요가 바닥이고, 단기 수익률이 천장입니다. 가격은 단순히 이 두 가지가 만나는 지점입니다. 최근에는 그 둘이 만나는 지점이 낮아졌습니다.80,000달러에서 82,100달러 사이의 범위에서는 비트코인이 유지될 수 없었습니다..

목요일의 CPI 수치가 확정됨.

여기서부터의 전략은 연준이 결정하기 전에 확인해야 하는 한 가지 지표를 통해 이루어집니다. 바로 8월 소비자물가지수 보고서입니다. 이 보고서는 9월 16일의 결정을 앞두고 발표되는 마지막 인플레이션 데이터입니다. 약한 인플레이션 수치는 금리 인상 가능성을 약 40% 이하로 낮추게 됩니다. 비트코인의 경우, 현재의 상황에서 76,000달러~78,000달러대까지 상승할 여유가 있습니다.

뒤로 물러나 보면, 39%의 감소율과 관련된 가장 이상한 점은 기분 측정기의 결과입니다.‘공포와 탐욕 지수’는 여전히 “탐욕”으로 표시됩니다.그리고 거의 0에 가까운 자금 지원이 있을 때, 이 하락을 초래한 레버리지 투자자들은 실제로 포기하지 않았습니다. 그들은 그대로 남아 있습니다. 이것이 다음 단계를 결정하는 중요한 요소입니다. 트레이딩은 FedWatch 차트가 움직이기 시작한 날부터 비트코인과 관련된 것이 아니라, 케빈 워시가 실제로 금리를 인상할지, 그리고 이번 주에 지속된 시세는 목요일에 발표되는 정보가 나올 때까지 누군가가 매수할 수 있는지에 대한 두 가지 상황에 대한 베팅이 되었습니다.