비트코인은 ETF의 유출 현상과 연준의 비관적인 태도로 인해 구조적 하락 압력을 받고 있으며, 현재 가격은 60,000달러 아래로 떨어졌습니다.

• 비트코인의 가격은 6만 달러 아래로 떨어졌습니다. 이는 2025년 10월에 기록된 최고가 대비 약 53%나 감소한 수치입니다.2022년의 베어마켓과 유사한 패턴들.
• 기관 투자자들은 상당한 주의를 기울이고 있는 것으로 보입니다.40억 달러의 즉시 ETF 매각그리고 주간에 13억 달러가 상환되었습니다.
• 케빈 워시스가 재무장관으로 재임하는 동안, 연방준비은행은 긴축적인 정책을 유지해왔습니다. 시장에서는 12월에 금리 인상을 할 가능성이 80%에 달한다고 예상되고 있으며, 이로 인해 투기성 자산에 대한 압박이 더욱 커지고 있습니다.
• 기술적 지표들은 장기적으로 하락 추세를 보이고 있습니다. 비트코인의 가격은 50일 이동 평균과 200일 이동 평균 모두 아래에 위치하고 있으며, 이는 ‘데스 크로스’ 현상으로 확인됩니다.

비트코인은 현재 심각한 구조적 침체를 겪고 있습니다. 2025년 10월에 기록된 최고가인 126,198달러에서 절반 이상의 가치가 감소한 후, 현재는 60,000달러 근처에서 거래되고 있습니다. 이 자산은 전통적인 시장에서 나타나는 위험 선호 현상에 대해 거의 반응을 보이지 않고 있습니다. 예를 들어, 연방준비제도의 리사 쿡 의장의 해임을 막는 법원의 판결이나 미국과 이란 간의 지정학적 긴장 등과 같은 요인들에도 아무런 반응을 보이지 않았습니다. 이러한 불일치는 비트코인이 특정 암호화폐 관련 문제나 거시경제적 악재에 더 취약하다는 것을 보여줍니다.

이러한 위험 회피적인 태도의 주된 원인은 기관 투자자들의 행동 변화 때문입니다. 6월 동안 현물 비트코인 ETF는 약 40억 달러의 자금이 빠져나간 것으로 나타났습니다. 이는 과거에 시장에 대한 기관들의 지원을 제공했던 중요한 메커니즘이 사라진 것을 의미합니다. 지난 일주일 동안만 해도 13억 달러의 현물 비트코인 ETF가 환매되었습니다. 많은 기관들은 일반적인 “하락장에서 매수하는” 전략을 사용하지 않고, 오히려 포지션을 줄이고 있습니다. 파생상품 거래자들도 상당히 방어적인 태도를 보이고 있습니다.

이러한 기관들의 후퇴는, 비트코인을 가장 많이 보유하고 있는 기업인 마이크로스트레티지의 상황과도 관련이 있습니다. 이 회사는 비트코인을 활용한 비즈니스 모델을 기반으로 운영되고 있었는데, 현재는 상당한 손실을 보고 있습니다. 지난 한 달 동안 마이크로스트레티지의 주가는 약 50%나 하락했으며, 이로 인해 투자자들은 해당 회사의 안정성과 암호화폐 시장에 미칠 수 있는 영향을 우려하고 있습니다. 이러한 변동성은 장기적인 침체 속에서 기업들이 비트코인을 계속 보유할 수 있을지에 대한 불안감을 반영합니다.

더 넓은 거시경제 환경은 디지털 자산에 있어서 여전히 불리한 상황입니다. 케빈 워시스가 이끄는 연방준비제도는 인플레이션 통제를 최우선으로 하는 강경한 태도를 유지하고 있습니다. 현재 시장에서는 12월에 금리 인상될 가능성이 80%라고 예상되고 있으며, 이는 투기적인 자본을 억제시키고 위험이 높은 자산에 대한 유동성을 감소시키는 결과를 초래합니다. 중동 지역의 분쟁으로 인해 인플레이션에 대한 우려가 다시 커지고 있습니다.이러한 높은 금리에 대한 기대를 부추기고 있습니다..

투자자들의 관심도 다른 고위험 자산들로 옮겨가고 있습니다. 특히 인공지능 관련 주식들이 그렇습니다. 이러한 주식들은 암호화폐 부문으로부터 유동성을 빼앗고 있습니다. 웨이스트 클럽의 수잔나 스트리터 최고 투자 전략가는, 암호화폐 규제 관련된 긍정적인 소식으로 인해 시장에 나타난 초기 상승세가 이제는 사라졌다고 말했습니다. 이러한 규제 관련된 긍정적인 소식이 시장 회복을 위한 중요한 촉매제가 될 것으로 예상되었지만, 그 소식이 실현되지 않아 시장에는 회복을 위한 중요한 촉매제가 없게 되었습니다.

기술 지표들은 미래의 가격 방향을 어떻게 예측하는가?

기술적으로 보면, 비트코인의 가격은 4시간 차트상에서 59,200달러와 60,400달러 사이의压缩 구역에 있습니다. 최근에는 58,801달러라는 최저점에서 반등했습니다. 현재 비트코인의 가격은 58,035달러 수준을 테스트하고 있으며, 이 수준은 6월 고점에서 시작된 하락 추세의 지지선 역할을 합니다. 하지만 전반적인 추세는 여전히 하락세이며, 비트코인의 가격은 50일 이동 평균인 66,913달러와 200일 이동 평균인 76,517달러보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

50일 간의 EMA도 200일 간의 EMA 아래에 위치하고 있으며, 이는 장기적으로 하락세가 나타날 것임을 시사하는 “데스 크로스” 현상입니다. 모멘텀 지표들도 이러한 약세 전망을 강화시키고 있습니다. 평균 방향성 지수(ADX)는 36.9로, 강한 추세가 존재함을 나타냅니다. 반면 상대 강도 지수(RSI)는 34로, 자산이 과매도 상태에 접어들고 있음을 나타냅니다. 하지만 아직까지는 대량 매수나 급격한 반전 현상은 발생하지 않았습니다.

릭 듀카트는 현재의 기술적 구조를 분석했으며, 그 결과를 다음과 같이 설명했습니다.비판적인 가격 수준들투자자들은 비트코인이 52주 신저점에 도달할 때 주의를 기울여야 합니다. 이 분석은 자산의 향후 움직임을 결정할 수 있는 특정 신호들을 강조하고 있습니다. 따라서 시장이 이러한 낮은 수준을 테스트하는 동안 거래자들은 조심해야 합니다. 가격 변동으로 보아, 일시적인 안정 또는 더욱 하락할 가능성이 있는 것으로 보입니다.

Myriad의 예측 시장에서는 비트코인이 55,000달러까지 하락할 가능성이 80%라고 예상되고 있습니다. 반면에 비트코인 가격이 다시 84,000달러로 상승할 가능성은 20%에 불과합니다. 이러한 차이는 시장의 전반적인 분위기를 보여줍니다. 즉, 비트코인 가격이 계속 하락할 가능성이 더 높다는 것입니다. 트레이더들은 이러한 낮은 가격 수준에서 구매 의욕이 생길지, 아니면 하락 추세가 계속될지 주의 깊게 관찰하고 있습니다.

왜 비트코인 관련 주식들과 더 넓은 시장 지표들이 압력을 받고 있는 걸까?

올해는 암호화폐의 가치가 하락하면서 비트코인 관련 주식들도 계속해서 압박을 받고 있습니다.역사상 최고치에서 약 30% 하락했습니다.가장 주목받고 있는 기업들 중에는 코인베이스 글로벌(COIN)과 스트래티지(MSTR)가 있습니다. 이 두 회사의 성과는 비트코인과 밀접한 관련이 있습니다. 역사적으로는 두 회사의 주가가 비트코인 가격과 함께 움직여 왔지만, 이러한 상황에서 투자자들이 어떻게 대응해야 할지는 그들의 고유한 위험 요소를 이해하는 것이 중요합니다.

코인베이스는 세계 최대 규모의 암호화폐 거래소 중 하나를 운영하고 있으며, 거래 수수료로부터 상당한 수익을 얻고 있습니다. 암호화폐 가격이 상승하고 거래량이 증가할 때 코인베이스는 성공을 거둘 수 있지만, 암호화폐 가격이 하락하거나 시장에 대한 불안감이 커지면 거래 활동이 줄어들게 됩니다. 거래량이 감소하면 코인베이스의 수익도 감소하게 되며, 이는 재무 실적과 주가에 부담을 줄 수 있습니다. 이러한 현상은 암호화폐 관련 기업들이 시장 상황과 거래량에 얼마나 민감한지를 보여줍니다.

특히, 억만장자 마크 쿠바나를 포함한 많은 투자자들은 비트코인이 금과 같은 안전한 자산으로서의 역할을 하지 못했다는 사실에 실망했습니다. 쿠바나는 최근 위기 상황에서 비트코인 가격이 저조하게 움직이자, 자신의 비트코인 보유량의 대부분을 판매했습니다. 반면, 이란 전쟁 상황 속에서 금 가격은 5,000달러로 급등했지만, 비트코인 가격은 하락했습니다. 이는 현금화된 통화가 약화될 때 비트코인 가격이 상승해야 한다는 예상과는 반대로 나타난 것입니다. 이러한 성과 부진은 투자자들의 신뢰를 더욱 떨어뜨렸습니다.

전체 암호화폐 시장의 시가총액은 10월에 4조2800억 달러였지만, 6월 말에는 2조 달러를 약간 넘는 수준으로 감소했습니다. 이더리움, 리플, 도지코인도 연초 이후로 가치가 절반 이상 감소했습니다. 역사적으로는 가격 상승이 일어나기 전에 비율이 반으로 줄는 현상이 있었지만, 현재는 독특한 거시경제적 요인과 유동성 문제들이 가격 변동을 복잡하게 만들고 있습니다. 분석가들은 지속적인 성장 동력이 부족하고, 자본이 AI 관련 주식 등으로 이동하고 있다는 점 때문에 비트코인의 단기 회복이 어려울 것이라고 경고합니다.