비트코인, 거시적 가격 재조정과 ETF 유출로 인해 78,000달러 아래로 하락

• 일요일에 미국의 PCE 인플레이션 데이터가 발표되면서 비트코인은 78,000달러 아래로 하락했습니다.넓은 규모의 위험 회피 매도 현상주식, 금, 암호화폐를 포함한 다양한 자산들입니다.
• 미국의 현금 비트코인 ETF들은 약 2억 2천만 달러의 자금이 빠져나가면서, 9일 연속적인 유입 기록을 끝냈습니다. 이는 기관들의 의견이 바뀌고 있음을 나타내는 신호입니다.
• 가격이 하락했음에도 불구하고, 체인 데이터에 따르면 장기 보유자들의 매도 압력은 거의 없다.실현된 자본화가 46억 달러 상승했습니다..
• 구조적 변화가 진행 중입니다.비트코인과 금의 상관관계가 높아짐50% 이상이며, 나스닥 100의 높은 베타를 가진 기술주들과는 차이가 있습니다.

• 분석가들은 83,000달러가 중요한 기술적 저항선이라는 점을 경고합니다. 유동성 문제가 발생할 경우 50,000달러에서 55,000달러 사이까지 하락 위험이 발생할 수 있습니다.

• 미국 개인소비지출(PCE) 인플레이션 데이터가 발표된 후 비트코인 가격은 78,000달러 수준을 잠시 하락했습니다. 이 하락은 전 세계 주식과 금 가격의 동반 하락과 일치했으며, 이는 특정 암호화폐 시장의 하락이 아닌, 광범위한 거시경제적 리스크 자산의 가치 평가 변화를 나타냅니다. 이러한 움직임은 연방준비제도의 정책 신호를 파악하는 중요한 지표인 인플레이션 수치와 직접적으로 관련되어 있습니다.거래량은 0.56% 증가하여 78,065.5달러가 되었습니다.미 동부 표준시 기준 04:55에, 지난 24시간 동안 거의 변동이 없었습니다.

• 불안정한 상황 속에서 기관들의 자금 흐름도 이러한 분위기를 반영했습니다. 미국의 실물 비트코인 ETF는 약 2억 2천만 달러의 자금이 빠져나갔으며, 이로써 거의 30억 달러에 달했던 9일간의 자금 유입 현상이 끝났습니다. 블랙록의 IBIT는 하락세에도 불구하고 누적 수익으로 가장 높은 순위를 기록했으며, ARK 21Shares의 ARKB는 1억 1천4백만 달러가 넘는 규모의 자금이 빠져나갔습니다. 12개의 상장된 ETF의 총 관리 자산은 1천억 달러 미만으로 줄어들어 약 965억 달러가 되었습니다.

비트코인의 체인상 유동성은 어떻게 변했나요?

비트코인 가격이 78,000달러 근처에서 움직이고 있습니다.이러한 움직임은 체인상의 유동성 개선 덕분에 가능해졌습니다. CryptoQuant의 기고자 Darkfost는 비트코인의 실현 자본금이 단 하루 만에 46억 달러 이상 증가했다고 보고했습니다. 이는 현재의 약세 시장이 시작된 이후 가장 강력한 단기적인 움직임입니다. 실현 자본금은 마지막 체인상 거래 가격을 기준으로 계산되며, 오래된 코인들이 더 높은 가격으로 거래됨에 따라 상승했습니다. 이는 구매자들이 더 높은 비용을 받아들일 의향이 있음을 의미합니다.

• 이것은 가장 강력한 단기 움직임이지만, 30일 평균 성장률은 0.4%로 여전히 낮습니다. 이는 유동성 회복이 아직 확인되지 않았다는 것을 의미합니다. 미국 현물 ETF의 유입도 이러한 추세를 뒷받침했으며, 8월 25일까지 약 25억7천만 달러가 7번의 긍정적인 세션 동안 유입되었습니다. 이러한 유동성 회복은 앞으로 들어오는 자본이 그 달 초에 약 63,000달러였던 가격에서 가격을 회복하는 데 도움을 주었다는 것을 시사합니다.

• 갤럭시 리서치의 체인상 활동에 따르면, 장기 보유자들의 매도 압력은 거의 없다. 2011년부터 2014년까지 잠겨 있던 지갑들 중에서 소수만이 자금을 이동시켰으며, 대부분의 전송은 거래소로 이루어지지 않았다. 이는 ‘구세대’ 투자자들이 여전히 자산을 보유하고 있다는 신호이다.공황 매매가 아닌, 축적하는 전략온체인에 나타나는 데이터는 구매자들에게 유익한 신호를 제공하지만, 그 적은 월간 성장률을 확인하기 위해서는 몇 주간의 긍정적인 데이터가 필요합니다.

비트코인이 기술주와의 연계성이 사라질까?

비트코인의 시장 행동은 구조적인 변화를 겪고 있습니다. 90일 동안 금과의 상관관계는 50%를 넘어섰습니다. 동시에 나스닥 100지수와의 상관관계는 60% 이상에서 약 33%로 감소했습니다. 이는 투자자들이 비트코인을 기술주의 대리물이 아닌, 희귀한 화폐 자산으로 인식하고 있음을 나타냅니다.

• 이러한 추세는 미국의 재정 정책에 대한 우려가 다시 커지고 있음을 보여줍니다. 연방부채가 40조 달러를 넘어섰기 때문입니다. 증가하는 차입 요구와 재무부 채권 매입으로 인해 ‘디폴트 거래’가 활성화되고 있으며, 금과 비트코인과 같은 희귀 자산이 선호됩니다. 미국 달러의 약화와 장기 채권 매입 계획도 이러한 현상을 부추기고 있으며, 이로 인해 비트코인에 유리하게 작용합니다.

• 확산적인 채택이 이루어지려면 비트코인을 일반 투자자들에게 전달하는 방식을 바꿔야 할 것입니다. 비트코인 정책 연구소의 조사에 따르면, 오랫동안 “디지털 금”이라는 개념이 사용되어 왔지만, 통제력, 보안성, 소액 투자 가능성과 관련된 메시지들에 비해서는 그다지 효과적이지 않았습니다. 참가자들에게 다양한 비트코인 관련 메시지를 제시한 결과, 큰 관심을 보인 사람들의 비율은 19%에서 24%로 증가했습니다.

• 마켓 분석가인 코프리 펠트는 81,000달러에서 83,000달러 사이의 구간을 중요한 저점 구간으로 지정합니다. 이 구간에서의 결정적인 하락 반전이 78,000달러를 주요 저점으로 만들었습니다. 펠트는 83,000달러 이상의 수익을 얻는 것이 그의 하락 전략을 무효화하는 데 필요하다고 생각합니다. 그렇지 않으면 회복세가 분배에 의해 위태로울 수 있으며, 그의 주요 하락 목표는 50,000달러에서 55,000달러 사이입니다.

• 장기적인 낙관론은 이러한 하락세에도 불구하고 여전히 강력합니다. 코인베이스의 CEO 브라이언 아رم스트롬과 비너스의 창립자 장펑저는 여전히 비트코인이 연말까지 10만 달러에 도달할 가능성이 있다고 주장합니다. 하지만 투자자들은 이러한 가치 저장 수단으로서의 특성과 지속적인 변동성, 그리고 양자 컴퓨팅이 기존 디지털 서명에 미칠 위험 등과 같은 기술적 위험을 고려해야 합니다.