비트코인이 7만9천달러 이하일 때: 60%가 아닌 2년치 수익을 추구하세요.

비트코인은 79,000달러 아래로 하락했으며, 약 78,300달러에 머물렀습니다. 이는 그날 기준으로 약 1% 하락한 수치입니다. 동시에, 9월 16일에 연방준비제도가 금리를 인상할 가능성에 대한 전문가들의 예측도 낮아졌습니다.약 60%트리거는 8월 고용 보고서였습니다.162,000개의 신규 일자리대항약 53,000명에서 56,000명에 달하는 합의가 이루어졌습니다., 함께실업률은 4.1%로 변동하지 않았습니다.그러면 문제가 발생한다. 만약 강력한 노동 시장이 연준의 금리 인상을 유발하는 요인이라면, 제로 수익률의 자산은 반응할 이유가 충분하다. 실제로 그랬다.

주의해야 할 점은, 그 60%라는 수치가 스스로 아무런 작업도 하지 않는다는 것입니다. 확률이 힘이 되는 것은 아닙니다. 비트코인 가격이 하락하는 이유는 바로 그 수치가 나타내는 구조 때문입니다. 즉, 달러가 강화되고 실질 수익률이 높아지면, 아무런 이익도 주지 않는 코인을 보유하는 비용이 증가하기 때문입니다. 그 수치는 단순한 요약일 뿐이며, 진짜 원인은 그 ‘파이프’입니다.

2년물 재무부 채권은 비트코인의 진정한 경쟁자입니다. 이는 “위험 없는” 금리이며, 1달러가 어떠한 변동성도 없이, 아무런 노력도 없이 얻을 수 있는 수익률입니다. 반면 비트코인은 전혀 수익을 내지 못합니다. 비트코인의 가치는 전적으로 다른 사람들이 더 많은 돈을 지불할 의사에 달려 있습니다. 2년물 채권 가격이 상승할 때, 수익이 없는 자산에 대한 할인율이 높아집니다. 그러면 이 상승세를 타기 위해 대출을 받은 트레이더들은 점점 더 높은 비용을 부담해야 하며, 그로 인해 손실을 입게 됩니다. 이것이 바로 그 연결고리입니다. 인플레이션이 여전히 목표보다 훨씬 높기 때문에 이 상황은 계속될 것입니다.PCE는 연간 3.7% 상승했으며, 핵심 PCE는 3.3% 상승했습니다.바로 그런 이유 때문에 연준은 금리를 인하하는 대신 인상하는 방안을 논의하고 있는 것입니다.

채권 시장은 주요 지표가 아니라 수익률이 중요한 요소라고 확인해줍니다. 9월 3일에 연준 의장인 크리스토퍼 월러는 디인플레이션이 계속된다면 금리를 안정적으로 유지하는 것을 선호한다고 말했습니다.3개월 기간의 기준금리는 2월의 4.76%에서 3.05%로 떨어졌습니다. — 확률은 50%로 떨어졌고, 2년 만에 감소했으며, 비트코인 가격은 다시 81,000달러를 넘어섰습니다.그러다가 고용 보고서가 모든 상황을 뒤바꿔버렸습니다. 무역 상황을 주의 깊게 지켜보세요. 비트코인은 중앙은행의 발표에 아무런 반응도 보이지 않았습니다. 오히려 그 발표로 인해 금리가 변동되면서 비트코인에 영향을 미쳤습니다. 발언자보다는 그 자산 자체를 활용하는 것이 중요합니다.

이제 진짜 새로운 점이 있습니다. 그게 바로 2022년의 전략이 그대로 적용되지 못하는 이유입니다. 2022년에 연준은 비트코인의 가격을 급격히 하락시켰습니다. 2021년 말에 약 69,000달러였던 비트코인 가격이 1년 후에는 16,000달러 미만으로 떨어졌습니다. 그 이유는 매도가 발생했을 때 어떤 저항선도 없었기 때문입니다. 이번에는 미국의 현물 ETF가 있습니다. 트레이더들이 가격 하락을 두려워하는 그 주에도 현물 ETF의 흐름은 계속해서 양수 상태였습니다.주간 기준으로 986.7백만 달러의 순수익이 발생했습니다., 포함하여9월 3일에만 7억 3천1백만 달러올해 가장 강력한 하루 중 하나였습니다. 9월 2일과 3일에 발생한 문제 이후, 거래소에서의 네트워크 흐름도 다시 긍정적인 방향으로 전환되었습니다.

따라서 반대편에는 두 가지 다른 커뮤니티가 존재합니다. 레버리지를 이용하는 투기자들과 마크로 데스크는 금리가 상승할 때 자금을 조달하거나 포트폴리오를 변경합니다. 반면, 현금 매수자는 하락 상황을 견디며 기다립니다. 이러한 차이가 바로 주의해야 할 진짜 신호이며, FedWatch 지수는 그저 참고용에 불과합니다.

9월 16일의 결정은 단지 한 이닝에 불과합니다. 비트코인의 52주 범위는 약 $57,800에서 $125,000 사이입니다. 이 수치는 정책이 급격히 변할 때 어떤 일이 일어날지에 대한 신호입니다. 단 한 해 동안에도 비트코인 가격은 양방향으로 급변했습니다. 만약 위원회가 0.25%만 인상한다면, 그것은 완전한 경기 침체를 의미합니다. 하지만 결정적인 것은, 이 주기가 2022년과 다른 점이 무엇인가 하는 것입니다. 그 핵심은 구조적 요인들이 계속해서 비트코인 가격을 떨어뜨리는지 여부입니다. 달러와 2년물 채권 가격이 어떻게 변하는지, 그리고 ETF 자금이 계속 들어오는지가 중요합니다. 이 두 가지가 바로 압력 지표입니다.

60%라는 수치는 스위치나 판결이 아닙니다. 그저 변화한 기대치의 현재 상태일 뿐입니다.40% 이하to약 70%몇 주 안에 일어날 일입니다. 어떤 자산에서도, 어떤 상황에서도 중요한 습관은, 주요 수치를 무시하고 그 자산의 움직임을 관찰하는 것입니다. 수익률이 올라가고 달러 가치가 상승하면, 현물 시장은 여전히 매수를 할 것입니다. 그건 단지 소음일 뿐입니다. 하지만 수익률이 올라가고 달러 가치가 상승하면, 현물 시장은 매수를 거부합니다. 그때가 바로 레버리지 효과가 사라지는 신호입니다. 연준의 회의 한 번만으로는 장기적인 방향을 알 수 없습니다. 진짜 정보는 그 자산이 과연 버틸 수 있는지 아닌지를 알려줍니다.