AVIV의 0.27달러인 ‘분기별 배당금’은 단순한 배당이 아니라, 그냥 자금이 전달되는 것에 불과합니다.

한 펀드가 주주들에게 수표를 발송했습니다. Avantis International Large Cap Value ETF(AVIV)는…주당 $0.2726의 분기별 배당금이 지급되며, 9월 10일에 9월 8일 기준으로 주식을 보유한 사람들에게 지급됩니다.보기에, 그건 마치 배당금 발표문과 같아요. 즉, 점점 더 많은 수익이 들어오는 상황에서 그러한 표현을 하는 것이죠.

그렇지 않아요. 두 가지를 혼동하는 것은, 한계가 없는 수입 계획을 세우는 빠른 방법입니다.

자신이 얼마를 받았는지 알아두세요.

AVIV는 Avantis가 운용하는 액티브 매니지드 펀드입니다. Avantis는 American Century의 인덱스 기반 펀드입니다. 이 펀드는 미국 외부의 성장한 시장에 있는 대형 기업들을 소유하고 있으며, 이러한 기업들은 기록 가치보다 낮은 가격에 거래됩니다. 그 기업들에는 유럽의 에너지 기업, 스위스의 제약 회사, 일본의 산업 기업들이 포함됩니다.2021년 9월에 출시됨, 비용은 연간 0.25%이며, 약 19억 달러 규모입니다..

이 펀드가 당신에게 배당금을 지급할 때, 그것은 회사가 하는 것과 같은 방식으로 배당금을 지급하는 것이 아닙니다. 회사의 배당금은 장기적으로 관리되는 의도적인 결정입니다. 반면, 펀드의 분배는 그대로 전달되는 방식입니다. 즉, 펀드가 모은 주식에서 얻은 이익과 자본이익을 펀드의 수수료를 빼고 당신에게 지급하는 것입니다. 그 금액은 포트폴리오가 얼마나 수익을 올렸는지를 나타내는 것이며, 펀드의 분배가 복리로 증가한다는 의미는 아닙니다.

그러한 차이 때문에 AVIV의 배당금이 그렇게 크게 변동합니다. 최근 4개 분기의 배당금 현황은 다음과 같습니다:

그것들을 합치면 대략…지난 해에 2.04 달러였습니다.또는수율은 약 2.4%입니다.그건 국제 주식 펀드로서 꽤 괜찮은 수치이지만, 매 분기마다 예산으로 사용할 수 있는 수입은 아닙니다. 12월과 6월에는 괜찮은 수익을 얻었고, 3월에는 조금밖에 없었으며, 이번 9월에는 0.27달러만 받았습니다. 연말 목표를 달성하려면 다음 결제가 중요하지만, 그렇지 못하면 실망할 것입니다.

청구서는 중요한 게 아니야.

이것이 헤드라인에 숨겨진 중요한 점입니다. 이를 주목해야 하는 이유는, 그 돈이 투자 자산이 아니라 부산물이라는 것입니다. 펀드가 배당금을 지급할 때, 새로운 돈을 만들어내는 것은 아닙니다. 배당금 지급일에 순자산 가치는 지급된 금액만큼 줄어듭니다. 만약 그 돈을 다시 투자한다면, 그냥 그 돈을 같은 자산에 재투자하는 것에 불과합니다. 배당금이 있든 없든, 중요한 것은 총 수익률입니다.

가치 투자자들에게는, 그 전체 수익률이 큰 역할을 하고 있습니다. AVIV지난 한 해 동안 배당금을 포함해 약 27%가 반환되었습니다.– 수익의 10배 이상에 달합니다. 또한 설립 이후 연간 약 14%의 수익률을 기록했습니다. 이 수익률은 스페인 은행(BBVA가 가장 큰 자산으로 포함됨)과 스위스의 제약 및 보험 회사들과 같은 저비용 국제 기업들의 회복에 기여한 요소였습니다.

이런 헤드라인 속에 담긴 진정한 교훈은 바로 그입니다. 가격 정책을 통해 10년 동안 수익을 늘릴 수 있는 회사는, 완전히 다른 종류의 자산입니다. 펀드의 분기별 배분액은 단순한 금전적 보상일 뿐이며, 그 전략이 성공하고 있는지에 대해서는 아무런 정보도 제공하지 않습니다. 만약 당신이 AVIV를 소유하고 있다면, 여러 국가와 통화를 포함한 가치 측면에서의 이익을 얻으려면 쉽게는 불가능합니다. 0.27달러만으로는 그럴 수 없습니다.

적합성 및 불가능한 조건들

퇴직 수입을 얻기 위한 목적으로 사용될 국제가치펀드는 전체 수익을 가져오는 요소가 되지만, 그 수익은 예측하기 어려운 형태로 나타나요. 위험도 함께 존재합니다. 통화 변동, 장기간 동안 성과가 저조한 경우, 그리고 저비용 국가들이 집중하는 산업 분야에 대한 의존도 등이 그것입니다. 단 한 번의 배분도 이러한 문제들을 바꾸지 못합니다.

이 분포는 단지 하나의 데이터 포인트에 불과합니다. 0.2726달러의 급여가 무엇을 의미하는지에 대한 유용한 질문은 “내가 얼마나 많은 돈을 받는가?”가 아닙니다. 그보다는 “이러한 저비용이고 현금 생산성이 높은 국제적 사업들이 여전히 내 위치에 적합한가?”라는 질문입니다. 이것이 바로 헤드라인으로 답할 수 없는 질문이며, 계획을 세우기 전에 반드시 물어봐야 할 질문입니다.