AVIE의 0.2969달러의 배분액은 실제로 발생한 것이며, 거의 중요하지 않습니다. 따라서 인플레이션 헤지 상품을 구입해야 합니다. 수익률은 신경 쓸 필요가 없습니다.

“Avantis Inflation Focused Equity ETF가 분기별로 0.2969달러의 수익을 지급한다”는 헤드라인이 나왔을 때, 사람들은 당연히 그 수익이 얼마인지 알고 싶어집니다. 하지만 이러한 충동을 믿고서 행동하면 잘못된 길로 가게 될 수 있습니다. 왜냐하면 이 펀드의 경우, 수익금은 그 펀드의 가장 중요한 요소가 아닌 경우가 많기 때문입니다.

흥분하기 전에 먼저 계산을 해보세요. 배당금은…$0.2969, 1/4달러1년에 약 $1.19 정도의 수익이 됩니다. 현재 주가가 $80 근처인 것을 고려하면, 이는 약 1.5%의 수익률입니다. 12개월 기준으로 보면 약 1.7%가 될 수 있습니다. 이는 꽤 좋은 수익률은 아니며, S&P 500 지수 펀드의 수익률보다 조금 낮고, SCHD와 같은 단순 배당 펀드의 수익률의 절반도 되지 않습니다. 가격과 공급 측면에서 보면, 이 펀드의 수익률은…최근 몇 분기 동안 분기별 지급액이 불규칙하게 변동했습니다. 대략 0.21달러에서 0.30달러 사이입니다.— 왜냐하면 그것은 새로운 수익을 창출하는 것이 아니라, 그 기반이 되는 자산들이 어떻게 분배되는지를 그대로 전달하는 것일 뿐이기 때문입니다.

마지막 부분이 바로 이 펀드가 실제로 무엇인지를 알려주는 단서입니다. 그 펀드의 목적을 직접 읽어보면, 수익률이 낮은 이유를 알 수 있습니다.이는 장기적인 자본 가치 상승을 목표로 하며, 투자도 인플레이션과 연동되도록 설계되어 있습니다.간단히 말해, 이는 성장 및 헤지 제품일 뿐, 퇴직 수입 제품이 아닙니다. 이 회사들이 보유한 자산이 바로 현금의 원천입니다. 즉, 미국 주식에서 나오는 일반 배당금이 여러분에게 지급됩니다. 따라서 REITs나 BDC, 우선주와 같은 경우와는 달리, 배당금에 대한 안정성 문제가 없습니다. 배당금은 얻을 수 있고, 충분히 보장되며, 또한 아주 간단합니다. 1.5%의 수익률로 퇴직 계획을 세우는 사람은 아무도 없습니다.

그렇다면, 배당금 관련 기사가 단지 주의를 분산시키는 요소일 뿐이라면, 투자자에게 진정한 질문은 무엇일까요? 두 가지가 있고, 그것이 바로 중요한 질문입니다.

우선, 인플레이션과 관련된 규정이 제대로 작동하고 있는지가 중요합니다. 이 펀드가 존재하는 전체적인 목적도 바로 여기에 있습니다. 이 펀드의 역할은 투자자에게 돈을 지급하는 것이 아니라, 가격이 상승할 때에도 안정적인 성능을 보이는 산업과 분야를 관리하는 것입니다. 그렇게 함으로써 투자자의 포트폴리오 중 일부는 인플레이션에 맞춰 변동하지 않도록 합니다. 전체 수익을 기준으로 볼 때, 이 펀드는 꽤 좋은 성과를 보였습니다. 올해 들어 20% 이상의 수익을 거두었으며, 12개월 동안 강력한 성과를 보여왔습니다. 이러한 성과야말로 이 펀드의 진정한 가치입니다. 그리고 이는 분기별 수익금보다 훨씬 더 의미 있는 것입니다.

둘째, 규모입니다. 이는 소규모 자금입니다.약 1300만 달러의 자산그리고 작은 문제들도 두 가지 방식으로 발생할 수 있습니다. 작은 자금이라면 스폰서가 그 자금을 해산하거나 처분할 수도 있습니다. 그러면 불편한 시기에 포트폴리오를 처분해야 하는 상황이 생길 수 있습니다. 또한 1300만 달러라는 규모는 이 상품이 투자자들이 단순히 다양화 목적으로 소액으로 보유하는 상품일 뿐, 포트폴리오의 핵심 자산으로 사용되지 않는다는 것을 의미합니다. 만약 이 상품이 헤지 상품이라면 괜찮습니다. 하지만 계획을 세우는 데 이 상품을 중심으로 사용한다면 위험합니다.

이것을 포트폴리오에 포함하는 올바른 방법은, 이를 ‘수익 창출 수단’으로 보는 것이 아닙니다. 당신의 수입원은 배당주, REIT, BDC, 우선주, 채권과 같은 자산에서 나와야 합니다. 여기서 중요한 것은 보장된 수익과 안정성입니다. AVIE는 그 반대인 자산입니다. 인플레이션 추세를 추적하기 위한 저수익 주식 펀드입니다. 이 펀드의 가치는 그것이 그 역할을 잘 수행하는지에 따라 평가되어야지, 보내지는 금액에 따라 판단되어서는 안 됩니다. 만약 당신이 수익을 원한다면, 이는 잘못된 선택입니다. 만약 당신이 가격 상승에 대비할 수 있는 자산을 원한다면, 분기별 분배금은 그저 사소한 일일 뿐이며, 총 수익률이야말로 진정한 기준이 됩니다.

이 배분 방식은 실제로 이루어지며, 그에 대한 보상도 받을 수 있습니다. 그리고 그것은 정직한 방식입니다. 단지 소액으로만 이루어집니다. 왜냐하면 자본의 가치 상승이 중요하고, 수입은 중요하지 않기 때문입니다. 인플레이션 헤지 목적으로 구매하세요. 전체 수익을 기준으로 판단하세요. 2% 미만의 수익은 당신의 수입 계획에는 아무런 영향을 주지 않습니다.