오로라 모바일의 상하이 은행 사례는 소비자 유지율의 이야기이며, 헤드라인이 아닙니다.

사용자가 보는 이 서비스의 모습은 눈에 보이지 않지만 실제로는 매우 유용합니다. 항저우 은행은 자사의 모바일 뱅킹 앱에서 알림을 오로라 모바일의 JPush 서비스를 통해 전송할 수 있게 되었습니다. 따라서 대규모 송금이나 자금 이동과 관련된 알림이 앱이 꺼져 있거나 비활성 상태일 때도 휴대폰에 나타납니다. 중국의 모바일 뱅킹 시장에서는 이러한 세부 사항이 중요합니다. 왜냐하면 스마트폰 운영체제는 전력 소비를 줄이기 위해 백그라운드 앱을 일시적으로 종료하기 때문입니다. 그리고 돈이 이동하는 것과 관련된 알림이 늦게 나타나면 고객이 불안해하거나 더 심한 상황이 될 수 있습니다.

메커니즘이 바로 핵심입니다. 은행의 자체 앱이 계속 작동하기를 기대하는 대신, JPush는 최우선적인 알림을 전달합니다.화웨이, 샤오미, 오포, 비보 등의 제조업체별 채널들, 그리고 애플의 APNS도 포함됩니다.즉, 중요한 금융 정보가 약 1밀리초 만에 원시 알림 형태로 전달됩니다. 아우로라는 자신이 단순히 데이터를 전송하는 역할만을 한다고 강조합니다.암호화된 결제 데이터를 읽지 않고, 최소한의 데이터만 수집합니다.그리고 이를 통해 규제된 은행의 요구사항을 충족시킬 수 있습니다. 은행의 엔지니어링 팀에게는 더 간단한 점이 있습니다. 즉, 각 전화 제조업체마다 별도의 통합 인터페이스를 유지하는 대신, 하나의 통합 코드 인터페이스만을 사용할 수 있기 때문입니다.

보도자료가 전하지 않는 것들

항저우 은행은 오랫동안 이어져온 금융기관들의 이름들 중 가장 최근에 등장한 이름입니다. 수주 은행, 장자커우 은행, 중국 에버라이트, 중국 포스트 증권, CICC, 그리고 이제는 항저우 은행이죠. 각각의 발표 내용들은 별개로 보면 성장의 신호처럼 들립니다. 하지만 실제로는 그 어떤 은행도 단독으로 분기별 수치를 향상시키지 못합니다.지난 분기에는 1억1020만 위안의 수익이 발생했으며, 이는 전년 동기 대비 13% 증가한 수치입니다.하나의 은행 구독으로는 그런 문제를 해결할 수 없습니다. 중요한 질문은 항저우 은행이 전체 상황을 조절하는지가 아니라, 그 아래에 있는 구독 엔진이 계속해서 문제를 악화시키는지 여부입니다.

그곳에서 증거는 헤드라인보다 더 흥미롭습니다. 2분기에는…개발자 서비스 수익은 약 79.9백만 위안으로 역대 최고치를 기록했으며, 순 달러 수입도 106%로 역사적인 높이에 도달했습니다.100을 초과하는 유지율이란, 기존 고객들이 1년 전보다 더 많은 비용을 지불하고 있다는 의미입니다. 이는 구독 모델의 안정적인 성장 동력입니다. 1분기에는 103%였던 수치가 2분기에는 106%로 상승했습니다. 이는 점차 개선되는 상황이며, 특정 고객의 성과보다는 더 중요한 변화입니다. 성장의 원동력은 오로라의 글로벌 시장에서 판매되는 제품인 EngageLab입니다.6월 기준으로 연간 반복 수익은 1,460만 달러로, 전년 동기 대비 170% 증가했습니다..

오프셋 드래그도 마찬가지로 중요합니다. 아우로라의 더 오래된…수직적 애플리케이션 부문 – 구독 모델로 전환하기 전의 대규모 데이터 사업들은 1분기에 전년 동기 대비 19% 감소하여 약 2,170만 위안에 불과했습니다.이 회사는 기존의 데이터 사업을 축소시켜, 성장하는 구독 서비스에 자금을 지원하고 있습니다. 그래서 총 수익 성장률은 여전히 13%에 불과합니다. 비록 높은 마진을 가진 구독 서비스가 빠르게 성장하고 있지만, 이 문제에 대해서는 다음 은행 관련 보도자료에서 답변이 나오지 않을 것입니다.

규칙적인 독자가 솔직하게 말해야 할 부분입니다.

JG는 규모가 작은 회사로서 거래량도 적으며, 실제로는 의미 있는 매도 요소나 양적 정보도 거의 없습니다. 평가 가치, 성장률, 재무 상태 등의 요소들은 일반적으로 시스템 투자자가 활용하는 지표들이지만, 이 회사의 경우는 그렇지 않습니다. 즉, 해당 회사와 비교할 수 있는 명확한 기준이 존재하지 않습니다. 따라서 신뢰할 수 있는 평가 기준도 없으며, 단지 보고된 회사의 수와 고객의 성공 사례들만이 있습니다. 이러한 부족함을 진짜 정보로 받아들여야 하며, 그냥 넘어가서는 안 됩니다.

또한, 그 자산이 어디에 속하는지도 결정됩니다. 이는 포트폴리오의 투기적 목적으로 사용되는 위험이 큰 자산입니다. 핵심 자산은 아닙니다. 중국 관련 리스크, 규제 당국의 데이터 관리 방식, 마이크로쿠프 기업들의 유동성, 그리고 여전히 적은 총 성장률 등의 요소들은, 만약 그 주장이 틀린 경우에도 손해가 되지 않는 규모를 의미합니다. 아우로라는 현재…GAAP 순이익의 5개 연속 분기얼마 전까지 손실을 내고 있던 회사에게는 진정한 성과가 될 수 있는 것인데, 줄어드는 사업 부문에서의 낮은 이익률은 아직 성공적인 사업으로 성장하기에 충분하지 않습니다.

변화를 가져올 것은 다음 은행의 로고가 아닙니다. 중요한 것은, Retention과 EngageLab의 지속적인 수익이 계속 증가하는 반면, Vertical의 규모는 구독 모델보다 더 빠르게 줄어드는지 여부입니다. 구독 모델이 그 저항을 이겨낼 수 있을 때까지는, 이러한 변화는 보도자료로 뒷받침되는 것에 불과합니다. 그러나 그것이 실제로 성공할지는 아직 증명되지 않았습니다.