아라산의 I3C 컴플라이언스 마일스톤은 정말 중요한 일입니다. 이는 투자 행위가 아닙니다.

아라산 칩 시스템은 9월 10일에 자신들의 제품을 출시한다고 발표했습니다.10월에 타이베이에서 진행되는 상호운용성 테스트 세션에서 MIPI I3C 호스트 IP, 듀얼 모드 IP, 그리고 디바이스 IP를 사용할 예정입니다.MIPI 얼라이언스가 주최하는 이 행사는, 칩 제조업체들이 각자의 칩을 서로의 하드웨어에 연결하여, 그들의 설계가 공유된 버스 상에서 정상적으로 통신할 수 있는지를 증명하는 행사입니다.

이것은 추진력이 느껴지는 발표입니다. 이는 표준 기반의 전략을 실행하고, 인정을 받으며, 경쟁 우위를 확대하고 있는 회사의 모습입니다.

투자자에게 중요한지 알려면, 아라산이 무엇인지, 반도체 IP 사업이 실제로 어떤 모습인지, 그리고 “실리콘 테스트가 완료된” 이러한 성과가 얼마나 큰 시장 점유율을 가져오는지 알아야 합니다.

아라산은 공개적으로 거래되는 주식이 없는 사기업입니다.

설립된 해1995년, 산호세에서아라산은 “총체 IP 솔루션”이라는 제품을 디자인합니다. 이는 재사용 가능한 회로블록으로서, 칩 제조업체들이 자사의 시스템온칩(SoC)에 통합하기 위해 사용하는 것입니다. 이러한 블록들은 eMMC나 UFS와 같은 모바일 스토리지 인터페이스, 그리고 MIPI CSI, DSI, I3C와 같은 연결 표준을 포함합니다. 이 회사는 대략…104명의 직원그리고연간 수익은 약 2800만 달러입니다.그것은 가지고 있습니다.전혀 벤처 캐피털을 조달하지 않았습니다.그리고 상장을 요청한 적이 없습니다.

아라산 주식을 구매할 수 없습니다.

만약 이 기사를 피드나 워치리스트를 통해 접했다면, 가장 중요한 것은 거래할 수 있는 주식 코드가 없다는 점입니다. 다음으로 중요한 것은 아라산의 사업이 무엇인지 이해하는 것입니다. 왜냐하면 이 분야를 장악하고 있는 공개회사들도 같은 상황이기 때문입니다.

아라산이 경쟁하는 반도체 IP 시장의 규모는 약…으로 추정됩니다.현재 약 93억 달러이며, 매년 10% 이상 성장하고 있습니다.그것은 주도권을 쥐고 있습니다.3개의 공개 상장 기업: Arm, Synopsys, Cadence Design Systems이 회사들은 프로세서 아키텍처, 인터페이스 컨트롤러, 메모리 컨트롤러, 보안 IP 등을 전 세계의 모든 칩 제조업체에 라이선스로 제공합니다. 단순히 Synopsys만이 그렇습니다.올해 초 한 분기 동안 디자인웨어 IP의 수익이 4억 7천만 달러로 보고되었습니다.– 아라산의 연간 수익의 15배에 해당함.

이것은 소규모 IP 공급업체들이 아무런 역할도 하지 않는다는 뜻은 아닙니다. 시장은 충분히 크고, 표준들도 충분히 많기 때문에, 특정 분야에서 전문적인 업체들은 생존하고 성공할 수 있습니다. ArasanMIPI 및 모바일 스토리지 IP 분야에서 가장 큰 시장 점유율을 차지하고 있습니다., 그리고I3C IP는 25개 이상의 회사에 의해 라이선스가 부여되었다고 합니다.그것들은 실제 비즈니스에서 사용되는 실제 숫자들입니다.

하지만 이는 규모와 관련된 특정한 의미도 가지고 있습니다. 연간 약 2800만 달러의 매출을 내는 회사에서 25명의 특정 센서 인터페이스 사용자가 있다는 것은, 시장에서 상위 3개 기업이 대부분의 수익을 차지하는 상황에서 특정한 역할을 하는 기업들입니다. 타이베이에서 진행된 상호운용성 테스트 결과, 아라산의 I3C 구현 방식이 다른 공급업체의 하드웨어와 잘 작동한다는 것을 확인했습니다. 하지만 이는 경쟁 구도를 바꾸지는 않습니다.

I3C 표준 자체가 더 흥미로운 이야기입니다.

MIPI I3C는 I2C를 대체하기 위해 설계된 센서 통신 프로토콜입니다.1982년에 개발된 두 개의 와이어를 사용하는 인터페이스입니다.이제 40년 이상이 되었습니다. I3C는 여전히 두 핀 구조를 유지하지만, 성능도 향상되었습니다.약 11Mbps의 대역폭을 제공하며, 고속 데이터 모드에서는 최대 100Mbps까지 가능합니다.. I2C와 호환됩니다.즉, 기존의 센서들도 같은 버스 위에서 함께 사용될 수 있다는 뜻입니다.사양은 2017년에 공개되었습니다.그리고 이 버전은 1.0, 1.1, 그리고 현재 1.2까지 업데이트되어 왔습니다.

I3C가 중요한 이유는 현대 기기들이 과거보다 훨씬 더 많은 센서를 내장하고 있기 때문입니다. 가속도계, 생체인식 센서, 환경 모니터링 장치, 카메라 제어 장치, 촉각 작동기 등등… 이러한 센서들은 핀이나 보드 공간, 전력 소비를 최소화하면서 주 프로세서와 통신할 필요가 있습니다. I3C는 바로 이러한 제약을 해결하기 위한 산업의 솔루션입니다.

아라산의 인터오프 세션 참여는 지속적인 현상 중 하나입니다. 이 회사는…2023년에 산호세에서 같은 I3C 상호운용 행사에 참석했습니다.그리고 표준이 출시되기 전부터 I3C IP를 계속해서 발전시키고 있습니다. 그들의 최신 제품에는 디지털 컨트롤러 IP뿐만 아니라 아날로그 PHY도 포함되어 있으며, 이는 Linux 소프트웨어 스택과 호환됩니다.I3C 호스트 컨트롤러 인터페이스(HCI) 사양그리고 하드웨어 개발 키트도 있습니다. IP는 이미…아라산의 MIPI CSI-2 및 C/D-PHY 카메라 인터페이스와 통합됨그래서 고객들은 전체 카메라 센서 제어 체계를 라이선스할 수 있습니다.

그건 합법적인 제품 이야기입니다. “실리콘에서 검증된”이라는 것은, 해당 기술이 고객의 칩에 실제로 적용되어 생산되고 있다는 의미입니다. 이게 바로 이 업계에서 중요한 확인 사항입니다. 벤치마크 결과나 파워포인트 슬라이드 같은 것들은 단지 표면적인 것일 뿐입니다. 고객의 SoC에 실리콘이 사용된다는 것이야말로 실제 수익을 가져오는 요소입니다.

이것이 투자 상황에 미치는 영향은 사건에 의한 것이 아니라 구조적인 것입니다.

상호운용 세션은 경쟁의 순간이 아니라, 규정 준수를 위한 과정입니다. 반도체 IP 분야에서는 상호운용 세션이 두 가지 목적을 가집니다. 첫째, 고객에게 제품을 제공하기 전에 버그를 발견하는 것입니다. 둘째, “우리의 IP는 규정을 준수한다”는 긍정적인 평가를 얻는 것입니다. 둘 다 유용한 것인데, 시장 점유율에는 아무런 영향을 미치지 않습니다.

인터페이스 IP의 시장 점유율을 결정하는 요소는, 어떤 회사가 가장 많은 플러그펜스에 참여하는지가 아닙니다. 중요한 것은, 어떤 벤더의 IP가 퀄컴, 미디어텍, 삼성, 애플, 자동차 칩 설계팀에 통합되는지입니다. 이러한 결정은 세 가지 요소에 달려 있습니다. 첫째, 표준이 출시될 때 그 IP가 얼마나 빨리 이용 가능했는지, 둘째, 그 IP가 다른 디자인 도구와 얼마나 잘 통합되는지(EDA 호환성), 그리고 세 번째로, 고객이 해당 IP 벤더와 이미 관계를 맺고 있는지 여부입니다.

시놉시스와 캐던스와 같은 기업들은 SoC를 설계하는 데 사용되는 EDA 툴을 판매합니다. 이들 회사의 인터페이스 IP는 해당 툴과 직접 연동됩니다. 이러한 통합적 이점은 매우 큽니다. IP만을 판매하는 회사인 아라산과 같은 회사는 가격과 전문성으로만 경쟁합니다. 그들은 단일 인터페이스를 저비용으로 제공함으로써 성공할 수 있습니다. 반면, 완전한 칩을 처음부터 만들어야 하는 경우는 그렇지 않습니다.

준수 마일스톤은 실행이 완료되었음을 의미합니다. 이는 시장 확장을 의미하지는 않습니다.

미국의 소매 투자자에게 이 기사의 핵심은 세 가지입니다:

우선, 거래할 수 있는 주식이 전혀 없습니다. 아라산은 사적인 기업이며 자금도 부족한 상태로, 공개 상장될 가능성도 없습니다.

둘째, 반도체 IP 사업은 규모를 중시하는 구조이기 때문에 소규모 기업들이 이를 극복하기는 어렵습니다. 시장은 계속 성장하고 있습니다.약 93억 달러에서, 이십년 말까지 약 1300억~190억 달러로 증가할 것으로 예상됩니다.하지만 성장은 전체 도구, 아키텍처, IP를 제공하는 기업들에게 집중되고 있습니다. ARM, Synopsys, Cadence는 가장 많은 시장 점유율을 차지합니다. 왜냐하면 칩 제조업체들은 여러 공급업체의 개별 부품이 아닌, 그들의 전체 플랫폼을 구매하기 때문입니다.

셋째, 만약 당신이 이미 그러한 대형 IP와 EDA 기업에 투자되어 있다면, 아라산이 I3C과 같은 특정 분야에서 꾸준히 성과를 거두고 있다는 사실은 위협도 아니고, 긍정적인 요소도 아닙니다. 인터페이스 IP는 신포스시의 전체 자산의 매우 작은 부분에 불과합니다.24억 달러의 분기 수익그리고 I3C는 인터페이스 IP의 하위 집합에 불과합니다. 2,800만 달러 규모의 회사가 특정 분야에서의 표준을 만들어내는 것만으로는 1,000억 달러 이상의 규모의 기업의 경제 구조를 바꿀 수는 없습니다.

그 헤드라인은 작은 전문가의 진짜 작품입니다. 하지만 그렇다고 해서 투자 행사인 것은 아닙니다.