에이프릴 맥클레인 델라니의 8월 거래 정보: 위험 회피 신호일 뿐, 주식 조언은 아니다.

애플리 맥클레인 델라니는 메릴랜드주 6번지구 출신의 신입 민주당원으로, 하원 농업위원회 의석을 가지고 있습니다.과학, 우주, 기술 위원회바로 그녀가 방위, 핵기술, 첨단재료 공급업체들의 포트폴리오를 거래하는 회사들입니다. 9월 10일에 제출된 8월 관련 서류는 그 양이 많아 눈길을 끄는 헤드라인이 되었습니다.546건의 거래가 기록되어 있습니다.대부분의 경우, 그들이 하루에 모여 있었습니다.

그 헤드라인을 제대로 읽어보는 것이 중요합니다. 왜냐하면 한 의회 의원의 공개적인 발언은 정보가 아니라, 그 시점에 일어나는 사건이기 때문입니다. 8월에 그녀가 한 모든 행동들은 모두 매각 활동이었으며, 그 일들은 8월 25일이라는 하루 동안에 일어났습니다. 그녀는 방위, 핵 기술, 기계, 재료 등 다양한 분야의 기업들을 팔았습니다.BWX Technologies(BWXT)는 100,001달러에서 250,000달러 사이의 금액에, Westinghouse Air Brake(WAB)도 같은 범위의 금액에, Trimble는 100,001달러에서 250,000달러 사이의 금액에, 그리고 ITT는 가장 큰 규모의 거래로 250,001달러에서 500,000달러 사이의 금액에 참여합니다.그날 발표된 리스트에는 ESCO Technologies, Teledyne, TransDigm, Hubbell, Martin Marietta, Rollins 등이 포함되어 있었습니다.

그의 행동은 위원회가 관리하는 기업 중 하나를 왕복으로 매입한 것이었습니다. 그녀는 8월 3일에BWX 테크놀로지스를 구입했습니다. BWX 테크놀로지는 핵기술 및 방위장비를 생산하는 회사로, 그녀가 관여하는 과학 및 우주 분야와 직접 관련된 사업입니다. 그 후 그녀는 그 회사를 판매했습니다.8월 25일명칭을 구입한 뒤, 3주 동안 그 이름을 지켜보세요. 그 다음 날, 같은 테마에 속하지 않는 주식들을 처분하세요. 이는 개별 주식에 대한 판단이 아니라, 전체적인 상황을 고려한 조치입니다.

같은 패턴이 그녀가 맡은 가장 중요한 역할에서도 나타납니다. 올 초에 그녀는 항공우주 및 방위 분야의 공급업체인 트랜스디그먼트 그룹을 인수했습니다.4월과 6월 동안 총 11건의 구매가 있었으며, 평균 비용은 주당 1,227달러 정도였습니다.그녀는 8월 25일에 트랜스디그먼트도 팔았는데, 그 가격은 그녀가 구입할 때 지불한 가격보다 낮았습니다.

여기서는 ‘패스톤 렌즈’가 거래 자체보다 더 중요한 역할을 합니다. 소매 투자자들은 내부 정보를 가진 사람들이 주식을 매도한다면, 해당 회사의 상황이 악화되고 있다고 생각합니다. 하지만 데이터는 그렇지 않다고 말합니다. AInvest의 종합 신호에 따르면, BWX Technologies와 TransDigm 모두 ‘구매 권장’으로 분류됩니다. 이는 매도가 기업의 실적 악화 때문이 아니라, 단순히 가격 조정 때문이라는 것을 의미합니다.

하지만 가격은 이미 붕괴된 상태입니다. BWX Technologies의 주가는 지난 4개월 동안 52주 고점인 약 $242에서 27% 하락하여 현재 $152 수준에 머물고 있습니다. 이는 그 고점 대비 약 37% 하락한 수치입니다. 이 회사의 추세는 더 이상 존재하지 않습니다. 주가는 50일 평균가치인 약 $169와 200일 평균가치인 약 $192보다 낮으며, RSI는 41에 가깝습니다. 반면, TransDigm의 경우 RSI는 30에 불과하여 기술적으로 과매도 상태이며, 전년 동기 대비 15% 하락한 후에도 이동평균치보다 낮은 수준에서 거래되고 있습니다.

이제 가치 평가 문제가 남았습니다. 왜냐하면 이것이야말로 투자 시점을 결정하는 중요한 요소이기 때문입니다. BWX Technologies의 후행 P/E는 약 39이며, EV/EBITDA 비율은 약 34입니다. 이는 방어 및 핵 분야에 속하지만, 수익이 23% 증가했음에도 불구하고 자유 현금 흐름은 12% 감소했음에도 불구하고 여전히 높은 가격입니다. 그 회사의 성장은 진정한 것이며, 수익성도 그다지 뛰어나지 않습니다. EBITDA 마진은 약 13%이고, ROIC는 약 9%입니다. 재무상태를 보면 순부채는 약 14억 달러 정도입니다. TransDigm은 기본적인 지표에서 더 우수한 회사입니다. 수익 성장률은 16.6%, 운영 마진은 약 46%, ROIC는 18% 이상입니다. 하지만 여전히 수익의 33배, EBITDA의 19배에 해당합니다. 두 회사 모두 과거에는 높은 비율을 기록했지만, 이제는 그러한 추세가 사라졌습니다.

이러한 신호들을 비밀 메시기로 여기지 않는 또 다른 이유가 있습니다. 그 이유는 바로 해당 의원의 과거 행적입니다.그녀가 한 거래 중 427건에서는, 거래가 이루어진 후 30일이 지나면 평균적으로 손실로 끝났습니다.– 약 -0.5% 정도입니다. 더해져서…거래와 공시 간의 20일의 지연 시간그리고 소매 투자자가 이 정보를 활용할 수 있는 시점에 이르면, 그 정보는 한 달 전의 것일 뿐이며, 종종 이미 사라져버린 경우도 많습니다.

그렇다면 실제로 얻을 수 있는 교훈은 무엇일까요? 그녀의 매매 방식을 그대로 따라하지 말고, 그背後에 있는 구조를 살펴보는 것이 중요합니다. 방위 및 핵 분야에 대한 직접적인 정보를 가진 사람이 오랜 시간 동안 그러한 정보를 얻었지만, 어느 날 갑자기 그 정보가 사라졌습니다. 그건 위험을 줄이는 행위입니다. 이는 시점과 포트폴리오 구성에 대한 신호일 뿐, 주식 선택이 아닙니다. 만약 여러분이 이 시장 부문을 관찰하고 있다면, 그 요소들은 마치 거래와 같은 메시지를 전달합니다. 즉, 추세가 이미 바뀌었다는 것입니다. 조치를 취하기 전에, 관심 있는 기업의 요소들을 확인해보세요. 다른 사람의 거래에 대한 소식은 연구의 시작일 뿐, 연구 자체는 아닙니다.