애플의 9월 이벤트는 실제로 있지만, 그 이유는 9월과 관련이 없었습니다.

올해 가장 중요한 제품 발표일 전날 저녁, 애플의 주가는 약 316달러로 마감되었으며, 이는 약 1% 하락한 수치입니다. 지난 1년 동안의 주가 변동률은 약 33%였기 때문에, 50일 평균치에는 조금 미치지 못합니다. 수요일에 이뤄지는 아이폰 18 출시를 앞두고서는, 주가가 비싸고 이미 많은 돈을 벌어들인 상태이며, 시장은 이제 결정적인 순간에 도달한 것으로 보입니다. 실제로 중요한 요소가 있지만, “행사가 열리기 전에 사야 한다”는 전략과는 반대되는 상황입니다.

촉매제는 실제로 존재하며, 양면적입니다.

애플은 9월에 제품을 출시한 적이 없다.존 테르누스는 9월 1일에 팀 쿡의 뒤를 이어 최고경영자로 임명되었습니다.– 그의 첫 번째 CEO로서의 행보입니다. 9월 9일에 열리는 행사에서는 그가 맨 앞에 나설 것으로 예상됩니다.iPhone 18 Pro와 Pro Max, 그리고 접이식 ‘iPhone Ultra’도 포함됩니다.시장은 수년 동안 기다려왔습니다. 이를 주목할 가치가 있는 이유는…재정적그것은 가젯 이야기가 아니라, 그 뒤에 있는 가격 정책과 제품 구성입니다.

키벨런스 캐피털 마켓의 모델들은 의미 있는 가격 상승을 예측합니다.Pro 모델의 경우 약 150달러에서 1,249달러까지, Pro Max 모델의 경우 200달러에서 1,399달러까지, 그리고 Ultra 접이식 모델의 경우 시작 가격은 약 2,199달러입니다.그 가격대는 애플이 여러 제품의 가격을 상승시키고 있는 상황에서도 총수익률을 유지시켜줍니다. 하지만 같은 문서에서는 그 전략의 비용 문제도 지적됩니다. 기본적인 아이폰 18 모델이 내년 초까지 미뤄진다면, 키베인의 제품들도 마찬가지입니다.12월과 3월 분기 동안 총 8천만 대의 아이폰 18이 생산되었으며, 이는 전년 동기의 약 9천1백만 대에 비해 감소한 수치입니다.높은 가격은 그 감소된 수량의 일부를 충당할 뿐이며, 그 문제를 완전히 해결하지는 못합니다. 그래서 그렇습니다.그 회사는 이 사건을 잠재적으로 부정적인 촉매제라고 부릅니다.그리고 그것이 주목할 가치가 있는 이유는 무엇인가?지난 5년 동안, 공시일에는 주가가 약간 하락했으며, 그 다음 5일 동안도 마찬가지였습니다..

중요한 것은 제품이 나쁘다는 것이 아닙니다. 중요한 것은 “촉매제를 구입하라”는 거래가 실제로는 가격과 수요의 관계에서 어느 쪽이 우세할지에 대한 베팅이라는 점입니다. 그리고 그 답은 회사가 다음 배당금 보고서에서 밝히기 전까지는 알 수 없습니다.

강력하다고 말하기 전에, 그 자산이 해당 부문에서 어떤 위치에 있는지 확인해야 합니다.

부분별로 보면, 애플의 품질은 정말로 최고 수준입니다. 매출은 전년 대비 약 14% 증가했으며, 총이익률은 약 48%에 달합니다. 또한, 회사는 약 1370억 달러의 자유 현금흐름을 창출했는데, 이는 전년 동기보다 40% 이상 증가한 수치입니다. 추세도 여전히 좋습니다. 주식 가격은 200일 평균과 50일 평균 모두를 상회하고 있으며, 지난 1년 동안 약 33% 상승했습니다. 제 분석에 따르면, 이는 B+/A- 수준의 성장 전망과 A 수준의 수익성 전망을 가진 상황입니다. 이러한 추세는 반대로 작용하는 것이 아니라, 오히려 그 추세를 뒷받침하는 것입니다.

문제는 시장이 이미 그 모든 정보를 알고 있다는 점입니다. 애플의 후행 주당순이익 비율은 약 36배로, 마이크로소프트(약 27배), 메타(약 23배), 엔비디아(약 28배), 알파벳(약 17배)보다 훨씬 높습니다. 반면, 애플의 주당자산가치 비율은 약 43배로, 이는 전혀 다른 수준입니다. 그리고 “매수하고 보유하는” 결정을 내리는 데 중요한 요소는 미래의 비율인데, 그 값은 약 41배입니다.위쪽후행 다수의 경우는 시장의 예상 수익률이 최근과 비교해 낮아지는 것을 의미합니다. 즉, 새로운 성장세가 아닌, 하락세일 뿐입니다. 가격이 예상보다 빠르게 상승할 경우, 실망스러운 상황이 발생할 가능성이 줄어듭니다.

‘패서 스택’이 실제로 무엇을 말하는지

이 경우는 정적인 “매수하고 보유하는” 전략보다 더 신뢰할 수 있는 방식입니다. 품질 측면에서도 판매할 이유가 없습니다. 성장성, 수익성, 추세 모두 해당 산업 내에서 최고 수준입니다. AInvest의 평가 결과에 따르면 이 주식은 강력한 기본적 요소를 가지고 있어 매수가 적절합니다. 포트폴리오 관점에서 보면, 이는 품질과 성장성이 뛰어난 자산입니다. 이런 자산은 바벨 모양의 포트폴리오에서 성장성을 담당하는 부분에 속합니다. 그리고 지속적인 현금 흐름도 그와 같은 역할을 합니다. 이러한 상황에서는 그 역할이 변하지 않습니다.

그 행사가 무엇인가요?해야 함변화란, 주식 매매의 타이밍을 의미합니다. 포인트 스택의 프리미엄은 이미 지불된 상태이며, 장기적인 수익 전망이야말로 가장 약한 점입니다. 바이너리 공시일 전날에 주식을 구입하는 것은, 역사적으로 그 날에 가격이 하락했던 주식이고, 그룹의 최고 배수를 기준으로 하는 주식입니다. 단기적으로는 거래량이 줄어드는데, 이는 투자 방법이 아닙니다. 올바른 접근법은 그 사건이 일어나도록 내버려두고, 그 후에 41배의 장기 수익 예상치가 정당화되었는지, 아니면 낮아졌는지를 확인하는 것입니다. 그렇게 되면 상황이 바뀔 수 있습니다. 만약 가격이 상승하여 수요를 희생하지 않고 수익을 보장한다면, 프리미엄은 그 가치를 유지할 수 있습니다. 반면, 거래량이 줄어든다면, 그저 추세만으로는 주식을 유지할 이유가 없습니다.

9월 달력은 주식 가격이 하락하는 원인으로 꼽히는데, 이는 실제적인 계절적 평균치입니다. 하지만 회사의 자체 지표와 그 회사의 가격 책정 방식은 한 달 전체의 통계보다 더 많은 정보를 제공합니다. 애플의 품질은 그 기업을 포트폴리오에 포함시켜줍니다. 현재 평가된 가격으로 주식을 구매하는 원칙을 포기할 권리는 아무도 갖지 못합니다.