왜 분석가들은 AI 거래가 “지금은 정말 훌륭한 방법”이라고 말하는가? 그리고 그 AI 거래를 유지시키는 데 필요한 공급의 한계는 무엇인가?

TSMC의 요구 사항은 AI 산업의 안정성을 유지하는 데 중요한 역할을 합니다.

AI 관련 산업은 여전히 강세를 유지하고 있습니다. 왜냐하면 투자자들은 현재 급증하는 수요보다는, 아직도 물리적 능력의 한계에 도달하지 않은 수요에 베팅하고 있기 때문입니다. TSMC도 이러한 상황을 강조했습니다.AI 칩에 대한 수요는 여전히 공급량을 초과하고 있습니다.만약 여전히 부족함이 문제가 되는 상황에서, 시장은 가격 설정 능력, 수익 창출 능력, 그리고 최대한의 효율성을 추구하는 기업들에게 더 많은 보상을 주는 경향이 있습니다. 이는 분석가들이 AI 관련 산업을 어떤 식으로 평가하는지 설명해줍니다.지금은 정말 멋진 시간이에요..

TSMC는 여전히 가장 명확한 증거가 되고 있습니다.

TSMC는 가장 깨끗한 형태의 리드-투-리드 방식을 사용하는 회사입니다. 1분기의 경우…수입이 35% 증가했습니다.분석가들은 순이익이 약 50% 증가할 것으로 예상했습니다. 이러한 운영적 이점은, 수요가 실제 생산 능력을 초과할 때 투자자들이 원하는 것입니다. 이러한 제약은 특히 3나노미터 기술과 고급 패키징 분야에서 두드러집니다. 한편, TSMC는 AI 관련 수요가 점점 확대되고 있다고 말합니다.소비자, 기업, 그리고 국가 차원에서의 인공지능 활용 사례들이는, 좁고 단일 고객만을 대상으로 하는 구조보다 더 건강한 시스템을 제공한다는 것을 의미합니다.

Bull들은 이를 여러 분기 동안 계속될 긍정적인 추세로 보고 있습니다. 반면, Bear들은 Nvidia의 발언을 근거로 이를 부정적으로 해석합니다.견고한 성장을 가능하게 할 만큼 충분한 공급이 있어야 합니다.CPU와 GPU의 경우, 수요가 줄어들고 있다는 주장이 있습니다. 그건 타당한 주장입니다. 하지만 그 자체만으로는 수요가 감소했다는 증거가 되지는 않습니다. TSMC가 여전히 고급 AI 칩에 필요한 수요를 충족시킬 수 없다면, 거래는 계속될 것입니다.

이 산업은 GPU 분야의 선두주자들을 넘어서 점점 더 확장되고 있습니다.

만약 이러한 선도적인 ‘블랭크오프’ 상태가 충분히 오래 지속된다면, 알파는 더 이상 단순한 선도적인 가속기업으로 남지 않게 됩니다. 그렇게 되면 시장은 그 주변에 있는 희소성을 활용하여 수익을 창출하는 기업들에 더 많은 관심을 기울이게 됩니다.

제조업체들은 여전히 가장 먼저 작업을 시작합니다.

그래서 이 단계에서도 프린트층이 여전히 가장 중요한 역할을 합니다. 첫 번째 분기에 말이죠.수익은 35% 증가했습니다.분석가들은 수익이 급격히 증가할 것으로 예상했습니다. 이러한 결과는 문제가 단순한 이야기적인 요소 때문이 아니라, 실제적인 물리적 한계 때문임을 시사합니다. 또한 이는 엔비디아가 말하는 것과 달리, 여전히 부족한 상황이 존재한다는 것을 보여주는 증거입니다.견고한 성장을 가능하게 할 만큼 충분한 공급이 있어야 합니다.CPU와 GPU를 위한 것입니다.

맞춤형 실리콘, 인터커넥트 장치, 그리고 전원 공급 장치가 앞으로 주목받는 분야가 될 것입니다.

다음으로 주목할 만한 부분은, 칩을 둘러싼 생태계입니다. 마벨의…32%의 인구가엔비디아의 CEO인 젠슨 황이 회사의 성과를 칭찬한 이후, 관련 업체들에 대한 의견도 급속하게 변화하고 있습니다. 투자자들은 상호 연결 기술, 맞춤형 반도체 제작, 시스템 레벨의 통합 문제를 해결하는 데 도움을 주는 기업들에게 점점 더 관심을 기울이고 있습니다.

브로드컴은 분명히 중요한 실체입니다. 실적 발표 이후 13%나 감소한 것은, 이제는 “AI가 곧 성과를 가져온다”는 식의 착각을 버려야 한다는 것을 상기시켜 줍니다. 투자자들은 여전히 수익이 실제로 증가하고 있음을 확인하고 싶어 합니다.

이러한 제약 조건도 점점 더 ‘칩 문제’와는 거리가 멀어지고, ‘인프라 문제’로 보이기 시작합니다. AI 데이터 센터들은…제한에 도달할 지점에 이르렀다.전력 수요가 증가함에 따라, 즉 열이나 전력 공급 및 그리드와 관련된 인프라가 다음으로 중요한 제약 요소가 될 것입니다. 그래서 투자자들도 이 점을 주의 깊게 관찰하고 있습니다.AMD퀄컴, 마이크론, 그리고 AI 관련 기업들이 있습니다. 시장은 첫 번째 고정관념에만 집중하는 것이 아니라, 다음의 중요한 기회들을 찾고 있습니다.

어떤 요소들이 이 체제를 공고히 할 수 있을까? 그리고 어떤 요소들이 그 체제를 약화시킬 수 있을까?

설정 자체는 여전히 유효하지만, 이제는 단순히 주요 기사의 승자를 따라가는 것이 아니라, 올바른 신호를 추적하는 데 집중해야 합니다.

단기적인 촉진 요인들

• TSMC:그것의수요일 오전 06:00 GMT에 수익 관련 통화가 전송됩니다.사실, 4분의 1에 해당하는 부분보다는, 그에 대한 분석이나 논평이 더 중요합니다.공급량을 초과하는 수요그러한 불균형이 얼마나 오래 지속될지는 알 수 없습니다. 만약 시장의 상황이 여전히 비대칭적인 상태로 유지된다면, 시장은 계속해서 그 ‘꽉 막힌 부분’에 보상을 제공할 가능성이 높습니다.
• 엔비디아 생태계 업데이트:젠슨 황은 엔비디아가견고한 성장을 가능하게 할 만큼 충분한 공급이 있어야 합니다.CPU와 GPU에게도 마찬가지입니다. 이러한 정보는 생태계에서 오는 새로운 수요 신호들과 함께 사용될 때 더 잘 전달됩니다. 단독으로 사용할 때는 그렇지 않습니다.
• 하이퍼스케일러 배포 관련 소식:AI 모델들이 계속해서 확산되고 있다는 증거가 나타나는지 주의 깊게 살펴보세요.소비자, 기업 및 국가 기관을 위한 AI 애플리케이션들그것은, 프로젝트가 좁혀지는 것이 아니라, 오히려 확장되고 있다는 신호가 될 것입니다.

어떻게 해야 이 주장을 약화시킬 수 있을까?

• 요구량이 충분히 줄어들면서, TSMC는 고객들이 AI 도입에 대해 여전히 긍정적인 태도를 보이고 있다는 주장을 더 이상 반복하지 않게 되었습니다.
• 전력 제한으로 인해 실제 구현이 지연되고 있습니다. 이는 AI 데이터센터가 필요하다는 주장과는 다릅니다.제한점에 도달하기 직전입니다..
• 경쟁 압력이 증가하고 있으며, 관련 보고서에 따르면…화웨이의 AI 시스템은 엔비디아의 지배력을 위협할 수 있습니다.단순한 헤드라인에 그치지 않게 되는 것.

앞으로 몇 주 동안, TSMC 관련 소식과 엔비디아 및 대형 클라우드 서비스 제공업체들의 업데이트 내용을 살펴보면, 인공지능 분야의 성장이 여전히 부족한 수요와 넓은 수요에 의해 이루어지고 있는지, 아니면 다른 한계에 부딪히기 시작했는지를 파악할 수 있을 것입니다.