알리바바의 새로운 AI 부서는, 단위 성장을 새로운 수익원으로 전환시켰습니다.

알리바바의 재구조화 작업에서는, 원시적인 컴퓨팅 성능보다는 토큰을 중심으로 이루어집니다.

이것은 단순한 외관상의 변화가 아니라, 실질적인 비즈니스 모델 재편성입니다. 알리바바는 이 토큰을 자사의 AI 시스템에서 핵심적인 결제 단위로 만들려고 하고 있습니다. 새로운 알리바바 토큰 허브 비즈니스 그룹은 모델 연구, MaaS 인프라, Qwen, Wukong 등 다양한 AI 팀들을 통합하여 운영될 예정입니다.에디 우가 직접 관리하고 있습니다.블룸버그는 또한, 해당 회사가 현재 움직이고 있다고 보도했습니다.Qwen, DingTalk, 그리고 여러 대형 AI 제품들을 하나의 플랫폼 아래에 통합하는 것.통합 과정을 가속화하고 수익 창출 효과를 향상시키기 위함입니다.

왜 시장이 이를 주목하고 있는 걸까?

조 차이는 그 기회를 넓은 범위에서 바라보았습니다.전 세계 경제의 규모는 110조 달러에 달합니다.그리고 그 중 상당 부분은 백오피스 작업과 관련이 있습니다. 알리바바의 목표는 컴퓨팅 및 인식 과정에서 벗어나, 실제 업무 프로세스 내에서 완성된 작업을 수행하는 것입니다. 이러한 관점에서 볼 때, 토큰들은 단순한 기술적 결과물이 아니라, 알리바바가 소비자 및 기업용 제품에 활용하고자 하는 개념입니다.

주된 긴장 상황/문제점

긍정적인 관점에서는, 최고가 매수가 알리바바에게 더 깨끗한 구조와 수익 창출의 길을 제공한다고 봅니다. 반면, 회의적인 관점에서는 이러한 재편성 작업이 너무 늦게 이루어진다고 생각합니다.린 준양의 떠남이는 실행 과정과 인재 유지에 관한 의문을 제기합니다. 이러한 긴장감은 매우 중요합니다. 왜냐하면, 토큰 사용이 단순한 내부 조직 개편에 그치지 않고, 반복 가능한 기업 전반의 비용으로 전환될 때만 그 논리가 성립하기 때문입니다.

ATH는 다른 제품 팀이 아니라, 인프라 층으로 구성된 구조입니다.

중요한 질문은 알리바바가 토큰을 생성할 수 있는지 여부가 아닙니다. 중요한 것은, 알리바바가 실제 워크플로우 내에서 토큰의 생성부터 소비까지의 과정을 제어할 수 있는지 여부입니다.

그리드 비유

에디 우는 ATH를 전력망에 비유하여 설명했습니다. 통이 랩은 발전소와 같은 역할을 하고, MaaS 플랫폼은 송전망과 같습니다. 그리고 소비자와 기업용 제품들은 전력을 사용하는 기기들과 같습니다. 외부 매체가 말했듯이…구조는 전기망을 반영합니다.전략적인 의미는 명확합니다. 알리바바는 토큰에 대한 수요를 일반적인 것으로 만들고 싶어 합니다. 즉, 토큰의 생성, 배포, 활용 등을 하나의 운영 계층에서 처리하고자 하는 것입니다.

그래서 회사가 내세우는 사명이 매우 중요합니다.토큰을 생성하고, 토큰을 전달하며, 토큰을 적용합니다.알리바바는, GPU 판매나 인공지능 활용 시간에만 의존하는 대신, 토큰을 사용하여 작업을 완료할 수 있는 다양한 부분에서 더 많은 가치를 창출하려고 노력하고 있습니다.

수요는 분명히 증가하고 있으며, 인프라 관련 지출도 계속 증가하고 있습니다.

이미 수요가 있는 것으로 보입니다. AI 관련 클라우드 제품들은 성능을 향상시켜 주고 있습니다.6개 분기 연속으로 매년 3배 이상의 성장을 기록했습니다.9월 분기에, 알리바바는 또한 관련 시스템을 구축했다고 밝혔습니다.약 1,200억 위안의 자본 지출이 있었습니다.지난 4개 분기 동안 AI 및 클라우드 인프라 관련 사업에서 알리바바 클라우드의 수익 성장률은 34%에 달했습니다.

그 수치들은 단독으로는 새로운 수익 모델을 입증하는 것이 아니지만, 알리바바가 두 가지 측면, 즉 생산 능력과 제품군을 동시에 구축하고 있음을 보여줍니다.

화폐화 테스트는 단순한 모델 활동을 넘어서, 워크플로우의 채택 여부를 판단하는 것입니다.

다음 단계는, 토큰 사용이 기업들이 이미 예산을 책정하고 있는 워크로드 내에서 지속 가능한 수익원이 될 수 있는지 여부입니다. 우콩은 그러한 역할을 할 수 있는 제품으로 자리매김하고 있습니다.기업급 AI 기반 에이전트 플랫폼블룸버그는, ATH가 DingTalk뿐만 아니라 다른 소비자 및 기업용 AI 제품들도 관리할 것이라고 언급했습니다. 만약 이러한 시스템들이 토큰 사용을 승인, 지원, 코딩, 판매 작업 등과 같은 다양한 활동으로 전환시킬 수 있다면, 알리바바는 사용량을 반복적인 수익으로 전환하는 데 있어 더 나은 길을 열 수 있을 것입니다.

그것이 바로 투자자들이 고려해야 할 진정한 질문입니다. 토큰 소비를 알리바바의 다음 수익원으로 간주해야 할지, 아니면 단순히 초기 도입의 신호로만 여겨야 할지 말입니다.

무엇이 그 평가에 변화를 가져올 수 있을까?

아마도 시장은 이러한 변화를 과소평가하고 있을 수도 있습니다. 알리바바의 임원들이 한 말을 인용한 링크드인 게시물에 따르면…AI 관련 제품들은 단 1년 만에 50%라는 기준을 넘어섰습니다.만약 그 주장이 사실이라면, AI를 기반으로 한 제품들은 많은 투자자들이 생각하는 것보다 더 큰 비중을 차지하게 될 것입니다.

가져오면서Qwen, DingTalk, 그리고 다른 주요 AI 제품들… 모두 하나의 포괄적인 플랫폼 아래에 모여 있습니다.알리바바는 모델의 성능을 고객이 지불할 수 있는 형태로 바꾸려고 노력하고 있습니다. 더 넓은 경제적 관점에서 보면, 비용을 부과하는 단위가 점점 더 유연해지고 있다는 것입니다.생성된 정보와 그에 따른 조치들.

더 높은 값을 유지할 수 있게 해주는 요소는 무엇일까요?

투자자들은 단순한 설명에만 의존하기보다는, 실제적인 증거를 찾아야 합니다. – 50%라는 한계점 이후에도 AI 제품군의 성장이 계속되고 있음 – 재구조화 이후 수익 창출 방식이 더 명확해짐 – 관련된 지출이 실제로 이루어지고 있음에 대한 증거지난 4개 분기 동안 약 1,200억 위안이 사용되었습니다.이는 단순한 처리 능력뿐만 아니라, 더 넓은 범위의 AI 관련 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.

어떻게 하면 이 주장을 약화시킬 수 있을까?

회의적인 관점에서 보면, 이 상황도 명확합니다. 만약 AI와 클라우드 기술의 결합이 원활하게 이루어지지 않는다면, 워크플로우의 도입도 제한적일 것입니다. 또한, 재편성 조치가 수익 창출에 긍정적인 영향을 미치지 못한다면…린 준양의 떠남그렇다면, 그 토큰은 수익 관련 증거보다 먼저 나타날 수도 있습니다.

실용적인 접근 방식으로는, 건설적인 태도를 유지하면서도 반드시 증거를 요구해야 합니다. 이 아이디어가 성공하려면, 그 조치들이 반복적으로 기업의 예산에 포함되어야 하며, 단순한 재조직보다는 실제로 성과를 가져올 수 있어야 합니다.