오픈AI의 인공지능은 아무것도 할 수 없다: 왜 엔비디아가 팔란티어의 사업 제안을 실현시켰는가?

6월 29일, 팔란티르와 엔비디아는 두 회사의 협력 관계에 대한 공지를 발표했습니다.이 기술은 AI 고객들이 접근할 수 없는 곳을 목표로 합니다. 팔란티어는 엔비디아의 오픈소스 Nemotron 모델을 사용하여, 공개 인터넷과는 전혀 연결되지 않는 미국 정부의 환경에서 작동하는 “지능형 엔진”을 개발했습니다. 이 기술의 핵심은, 각 기관이 자체 인프라를 통해 자신만의 모델을 훈련하고 운영할 수 있다는 점입니다. 이러한 모델들의 가중치는 기밀 정보를 담고 있으며, 절대로 공개된 네트워크에 들어가지 않습니다.

이것은 오픈AI가 접근할 수 없는 영역입니다. 그 이유를 이해하는 것이 중요합니다. 왜냐하면 그 이유는 경쟁적인 요소가 아니라 구조적인 문제 때문이기 때문입니다. 오픈AI, 애너핀크, 구글에서 제공하는 클라우드 기반 모델들도 마찬가지입니다.다른 사람의 구름 속에 살고 있어요. API를 통해 그곳에 도달할 수 있습니다.그렇게 비밀스러운 작업을 처리하는 것이죠. 그러면 데이터와 모델의 정보도 임무에 필요한 방식대로 네트워크 내에 남아 있습니다. 데이터의 보관 및 관리 문제가 모델의 품질보다 더 중요한 요소이기 때문에, 미국 정부나 중요 인프라를 운영하는 기업들에게는 호스팅 방식을 사용하는 것은 불가능합니다. 팔란티르의 CEO인 알렉스 카프는 여름 내내 이 점을 강조하며, 기업과 정부가 그렇게 해야 한다고 주장했습니다.자신의 컴퓨터, 데이터, 그리고 모델을 소유합니다.“국경 지역의 연구소로부터 임대하는 것보다는,” 그의 표현에 따르면, “생산 수단”을 직접 구입하는 것이 낫습니다. 이런 말이 진실인지는 모르겠지만, 엔지니어링 방향은 실제로 존재합니다.

이것을 단순한 보도자료가 아닌 실제 제품으로 만들기 위해서는 양측 모두 서로가 필요했습니다. 팔란티어는 관련 장비를 제공합니다. 그의 AI 플랫폼, 파운드리 데이터 통합 시스템, 아폴로 오케스트레이션 시스템, 그리고 온토로지 등이 합쳐져서 ‘제품’이 됩니다.주권형 AI 운영체제이는 배포, 데이터 권한 부여, 격리 및 감사 추적을 처리합니다. 하지만 그것이 실제로 효과적으로 작동할 수 있는 모델이라는 점은 부족했습니다. 그런 점에서 니브디안이 제공한 것이 바로 그 해결책입니다. 네모트론은 니브디안의 오픈형 모델입니다. 가장 큰 규모인 “울트라” 모델은 5500억 개의 파라미터를 가지고 있습니다. 그리고 가중치가 오픈형이기 때문에, 각 기관들은 폐쇄적인 환경에서도 그 모델을 실행하고 최적화할 수 있으며, 동시에 코드 내의 취약점을 확인할 수 있습니다. 이는 폐쇄형 모델에서는 불가능한 일입니다. 니브디안의 하드웨어와 AI 엔터프라이즈 소프트웨어 스택이 결합되어서야 네모트론이 효율적으로 작동할 수 있습니다.약 3분의 2에 해당하는 회사들이 이미 개방형 모델을 사용하고 있습니다.대체로 비용에 초점을 맞추고 있습니다. 이 파트너십 방식은 가장 민감한 작업에 대해서는 그러한 변화를 실현시키는 것이지, 새로운 방식을 만들어내는 것이 아닙니다.

이러한 연관성 때문에 넵게이버는 팔란티어가 시장에 진입하는 데 도움을 준 것입니다. 두 회사의 사업 모델은 서로 보완적인 관계입니다. 넵게이버는 GPU와 그를 실행하는 소프트웨어를 판매하고, 팔란티어는 구독 플랫폼과 통합 작업을 제공합니다. 팔란티어의 총 이익률은 약 85%이며, 현금 흐름 이익률은 50% 이상입니다. 따라서 각 고객에게 제공되는 소프트웨어의 이익률도 높으며, 이는 팔란티어가 이탈할 가능성이 낮은 고객군에 해당합니다. 이것이 바로 넵게이버의 하드웨어와 소프트웨어 간의 가치 전환 방식이며, 넵게이버의 유통 체계는 팔란티어의 보도 자료로는 얻을 수 없는 신뢰성을 제공합니다.

이제 모든 투자자가 반드시 별도로 관리해야 할 부분입니다. 6월 발표문에는 어떤 기관도 명시되지 않았으며, 계약 가치도 공개되지 않았고, 기준값도 제시되지 않았습니다. 실제로 그 모델이 채택된 증거는 주장일 뿐, 실제 수익은 아닙니다. 카프는 많은 미국 고객들이 이미 이러한 모델을 사용하고 있다고 말합니다. 표준에 따르면, 주장된 성과는 수익표에 등장할 때만 분석에 포함됩니다. 실제로 수익표에 오른 것은 팔란티어의 두 번째 분기의 수익인 19.4억 달러입니다.연간 93% 증가했으며, 미국의 상업적 수익은 149% 증가했습니다.경영진은 전년도 실적 예상치를 약 82억 달러로 제시했습니다. 이는 중요한 정보입니다. ‘손상금 펀더멘트’는 엄밀히 말해 하나의 옵션일 뿐입니다. 실제로 중요하며 주목할 만하지만, 아직 측정된 수치는 아닙니다.

이것은 가격에 관련된 문제를 제기합니다. 왜냐하면 단기적인 추세와 장기적인 전망이 서로 달라지기 때문입니다. 팔란티르의 주가는 약 167달러이며, 이는 약 65배의 순이익에 해당합니다. 또한 시장가치는 약 4010억 달러에 달합니다. 회사의 수익은 93% 증가하고 있습니다. 만약 ‘소유권’이라는 장벽이 효과를 발휘한다면, 정부가 지원하는 지속적인 성장 경로가 만들어질 것이며, 그런 경로는 프론티어 랩스가 진입할 수 없는 곳입니다. 하지만 이미 여러 가지 요소들이 상업적 측면에서 작동하고 있으며, ‘소유권’이라는 요소도 효과가 있습니다. 2분기 실적이 좋았음에도 불구하고 주가는 약 6% 하락했습니다. 이는 4000억 달러 규모의 기업 AI 이야기가 시장을 놀라게 할 수 없다는 것을 의미합니다. 넵게이는 “모델을 누가 소유하는가”라는 문제를 해결해주며, 그래서 ‘소유권’이라는 주장이 더욱 강력해집니다. 하지만 투자자가 지불하는 가격은 여전히 프론티어 랩스의 수익원을 나타내는 것이며, 오늘날에는 그 수익원이 장벽이 아니라 단순한 수익원에 불과합니다.