Aave의 공급량은 310억 달러에 달하며, Aave V4는 토큰화된 자산의 통합을 촉진합니다.

• Aave V3는 다음을 명령합니다.61억 달러 중 62.8%의 비중DeFi 안정화코인 예치금은 전략적인 거버넌스 확장과 올모칸 USDT0의 통합에 의해 추진됩니다.
• 프로토콜상의 총 공급 자산은 310억 달러를 넘어섰으며, 지난 30일 동안 거의 23% 증가했습니다.
• Aave V4 예금액이 도달했습니다.6억 60만 달러의 기록주당 30%의 성장률을 기록했으며, 맞춤형 위험 관리 체계를 통해 뒷받침되었습니다.
• Aave V4에서 코인베이스 토큰화된 주식을 통합하는 사업은 미국 외 지역의 사용자들이 토큰화된 주식을 담보로 사용할 수 있도록 해줍니다.
• 현재, 거버넌스 체계는 활동이 낮은 시장들을 퇴출하여 유동성을 조절하고 전체 생태계의 효율성을 높이는 방향으로 나아가고 있습니다.

Aave는 온체인 대출 활동이 크게 증가했습니다. 총 공급된 자산의 규모는 310억 달러라는 기준을 넘어섰습니다. 이 성장은 지난 한 달 동안 잠금된 자본의 양이 23% 증가한 것을 의미합니다. 이러한 성장은 프로토콜이 V4 아키텍처를 통해 토큰화된 실제 자산 시장에 진입한 결과입니다. 이는 분권화된 금융 생태계 내에서 순수한 암호화폐 기반의 담보에서 프로그램 가능한 전통적 자산으로의 중요한 전환점입니다.

Aave가 스테이블코인 대출 분야에서의 지배력을 더욱 강화하고 있습니다. 특히 USDT와 그 변형인 USDT0의 경우 그러합니다. Aave V3는 현재 61억 달러 규모의 USDT 및 USDT0 예금 중 62.8%의 시장 점유율을 차지하고 있습니다. 이러한 유동성 집중 현상은 90일 기간 동안 발생했으며, 2026년 7월 말에는 5억 2,600만 달러의 순입금이 발생했습니다. LayerZero 기술을 기반으로 한 USDT0의 도입으로 인해 체인 간 자산 이동이 원활해졌고, 2026년 8월까지는 850억 달러 이상의 자산이 체인 간로 이동되었습니다.

Aave V3은 어떻게 스테이블코인 시장에서의 지배력을 유지할 수 있을까?

이 프로토콜이 안정적인 스테이블코인 예금을 높은 수준으로 유지할 수 있는 것은, 달러로 표시된 자산에 대한 DeFi의 중앙은행 역할을 하기 때문입니다. 커뮤니티가 승인한 공급 제한 조치 등 전략적 관리 결정들 덕분에 예금 한도가 늘어나면서 자본 유입이 가능해졌습니다. 이러한 구조 덕분에 Aave는 풍부한 유동성을 제공할 수 있으며, 대규모 거래에서 더 나은 가격과 낮은 손실을 보장할 수 있습니다. 하지만 이로 인해 시스템적 위험도 생깁니다. Aave를 겨냥한 어떤 취약점이나 규제 조치이라도 전체 스테이블코인 대출 시장에 충격을 줄 수 있습니다. 남은 28개의 플랫폼들은 Aave로부터의 갑작스러운 자금 이동을 감당할 수 있는 수준이 부족합니다. 따라서 이 프로토콜은 DeFi 인프라에서 매우 중요한 역할을 합니다.

Aave V4 예금의 성장을 이끄는 요인은 무엇인가요?

Aave V4는 최근의 성장을 이끄는 주요 플랫폼으로 부상했으며, 예치금액은 8억 6천만 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 주간 기준 30%의 증가율과 4월에 도입된 ‘허브-스포크 모델’의 활용 덕분입니다. 이 모델을 통해 맞춤형 위험 관리가 가능하며, 유동성도 분산되지 않습니다. 이 아키텍처는 고정금리 대출, 구조화된 신용, 토큰화된 실제 자산 담보 등을 지원합니다. Avalanche에서는 7월에 Aave V4를 출시했으며, 이는 에테르루마와 옵티미즘 외에 처음으로 사용된 사례입니다. 이 네트워크는 미국 국채, 통화 시장 펀드, 기업 채권 등을 토큰화하여 시장을 지원하며, 체인상에서 미국 금융자산에 직접 접근할 수 있도록 합니다.

Coinbase의 토큰화된 주식이 Aave V4에 통합된 것은 해당 프로토콜의 활용 범위가 크게 확대된 것을 의미합니다. 이 기능을 통해 미국 외 지역의 사용자들도 Coinbase에서 발행된 토큰화된 주식을 담보로 사용하여 스테이블코인을 대출할 수 있습니다. 창립자인 스타니 쿨레초프는 이를 새로운 형태의 온체인 신용 라인이라고 표현했으며, 사용자들이 유동성을 얻으면서도 기초 주식에 대한 투자를 유지할 수 있다고 말했습니다. Coinbase의 토큰화된 주식은 Base 플랫폼에서 발행되며, 규제된 보관 시설에 보관된 주식과 1:1로 연동됩니다. 이러한 통합은 전통적 자산도 DeFi 내에서 프로그래밍 가능한 형태로 변환될 수 있다는 더 큰 트렌드를 보여줍니다.

왜 아베는 활동이 낮은 시장들을 통합하는 것일까?

새로운 자산에 대한 확장과 함께, Aave는 활성도가 낮은 시장에 대한 지원을 줄임으로써 생태계를 최적화하고 있습니다. 현재 Sonic, Scroll, zkSync, Metis, Soneium, Aptos와 같은 네트워크에서 운영되는 6개의 서비스를 중단하는 방안이 검토되고 있습니다. 이러한 통합 과정에서는 약 9,810만 달러에 해당하는 자산도 폐기될 예정입니다. 이 조치의 주된 목적은 효율성을 높이고 유동성을 수요가 많은 시장에 집중시키는 것입니다. 운영을 간소화함으로써 Aave는 대출 자산의 전체적인 효율성과 수익성을 향상시킬 수 있으며, 자본이 가장 많이 사용되는 곳에 투자될 수 있도록 합니다.