$3 ADA 콜은 하나의 이야기입니다. 유동성 전환이야말로 그 이야기의 핵심입니다.

$3 ADA 호출은 하나의 이야기입니다. 유동성의 변화가 바로 그 이야기입니다.

크립토 미디어의 이야기는 이렇습니다. 한 창업자는 카르다노의 ADA가 3달러에서 “불가피한” 가격이라고 말했으며, 1,349%의 상승이 진행 중입니다. 하지만 창업자의 진짜 말과 거시 데이터를 살펴보면 상황은 반대입니다. 3달러라는 예측은 사실상 예언처럼 보이는 수치일 뿐입니다. 이는 5년 만에 최저가에서 2021년의 최고가까지 약 14배 상승한 것입니다. 지난 8주 동안의 실제 동기는 전 세계의 유동성 순환 방향입니다. ADA는 카르다노와 관련된 자산이기 때문에, 분석은 여기서부터 시작되어야 합니다.

“설립자”가 실제로 무엇을 말했는지 읽어보세요.

6월에, 카르다노가 붕괴된 순간, 찰스 호스킨슨은 자리에서 일어나서 – 이 내용은 주의 깊게 읽어보는 것이 좋습니다 – 자신이 가격 조작 활동에 관여하지 않겠다고 선언했습니다. 그는 그 시기를 자신의 10년간의 경력 중 가장 어려운 시기라고 말했으며, 보유자들에게 “ADA의 가격을 역대 최고 수준으로 끌어올릴 수 있는 리더가 필요하다면…”이라고 말했습니다.그런 면에서는 나는 당신과 맞지 않아요.그에게는 그럴 이유가 있었다. 2월에 그는 밝혔습니다.30억 달러의 미실현 손실그로 인해 그의 자산들이 파괴되었습니다. 6월이 되자 ADA는 2021년과 같은 수준으로 돌아갔습니다. 창립자는 자신이 후퇴하기로 결정했다고 말했으며, 그의 게시물에 달린 답변 중 거의 3분의 1은 적대적인 내용이었습니다. 이것이 바로 실제 상황에서의 항복의 모습입니다.

2개월이 지났고, 여전히 그 사람이 ADA가 “불가피하게” 3달러로 돌아가는 원인이라고 언급되고 있습니다. 시장은 이 위기 관련 내용을 가치 목표로 바꿔서 활용하고 있습니다. 데이터 없이 단지 서사에 기반한 투자는 결국 투자자들을 손해로 이끌게 됩니다. 대신 데이터를 확인해보세요: ADA는 지난 주에 약 25%, 지난 2개월 동안에는 39% 상승했습니다. 그 원인은 창업자의 예측이 아니라, 유동성의 영향 때문입니다.

유동성에 대한 욕구가 변했습니다. 그게 바로 진짜 이야기입니다.

몇 달 전에 위험 자산의 거시적 환경이 바뀌었고, 암호화폐는 그 변화의 가장 큰 영향을 받는 분야입니다. 미국의 통화 공급량(M2)도 변동을 보였습니다.기록된 금액은 23.16조입니다.6월에 있으며 점점 커지고 있습니다.4.6%로 연간 증가그것은 실제적인 확장이지만, 장기 평균치인 약 6%보다 낮습니다.

연준은정책 금리를 175 기본점 하향 조정지난 18개월 동안, 회사는 재무 상태를 개선하기 위해 노력해왔습니다. 제가 가장 주목하는 지표는 ISM 제조업 지수입니다. 7월에는 55.6으로 나타났습니다.7개월 연속으로 증가했습니다.2022년 중반 이후 가장 높은 공장 생산량입니다.

이 모든 요소들을 합치면 – 돈의 공급량이 역대 최고 수준에 있으며, 중앙은행도 완화 정책을 시행하고 있고, 주요 지표도 호전되고 있다 – 이는 위험자산 시장의 상승을 촉진하는 요인들이 됩니다. 시장은 경제 지표가 확인되기 전에 유동성의 영향을 과소평가합니다. 암호화폐도 거시적 요소이며, 거시적 요소는 암호화폐와 연결되어 있습니다. 같은 순환, 같은 전파 방식, 단지 레버리지가 더 커진 것뿐입니다.

시장 전체적으로도 같은 추세입니다. 실시간 시장 데이터에 따르면, 하루 만에 암호화폐 시장의 총 자본가치는 약 5% 증가하여 2.59조 달러에 달했습니다. 또한 불안/기대 지수는 72이었습니다. USDT가 시장에서 차지하는 비율이 하루에 거의 5% 감소하면, 사람들은 현금을 보유하지 않고 위험한 투자에 투입합니다. 이는 유동성 주기가 작용하는 결과이며, 창업자의 말이나 주장이 아닙니다.

ADA는 높은 베타값을 가지지만, 그건 약속이 아닙니다.

가격 움직임을 보면, 높은 베타를 가진 자산이 평소와 같은 방식으로 움직이고 있다는 것을 알 수 있습니다. ADA는 3년 동안 63% 하락했으며, 올해 들어서는 약 34% 하락했습니다. 52주간의 범위를 보면, 6월에는 약 0.14달러였고, 최고가는 약 0.95달러였습니다. 8월 한 날에 10% 상승하면서 0.22달러까지 올랐습니다. 6월의 저점에서 현재는 약 59% 회복된 상태입니다.

ADA는 암호화폐 시장에서 레버리지된 신용 포지션이 금리 시장에서 하는 역할과 같은 기능을 합니다. 즉, 가격 변동을 증폭시키는 역할을 합니다. 유동성이 증가하고 위험 선호도가 다시 회복될 때, 베타값이 높은 코인들이 먼저 그리고 가장 큰 폭으로 상승합니다. 그래서 ADA는 주요 코인들보다 더 빠르게 상승했습니다. 일주일 만에 25%, 두 달 만에 39%의 상승률을 기록했습니다. 이러한 급격한 상승은 유동성이 증가했음을 나타내는 신호입니다.

그리고 여기서 분석은 끝나는다. $3이라는 숫자는 2021년의 강세장에서 얻어진 정수값이며, $0.20에 가까운 토큰이 그 수준에 도달하려면 약 14배가 필요하다. 1,349%라는 수치는 단순히 그 수치를 백분율로 표현한 것일 뿐이다. 과거의 고점과 비교한 반등 수치는 평가가 아니며, 결코 “불가피성”도 아니다.

순환이지, 계절이 아니야… 하지만.

“완전한 붕괴”를 판단하는 정직한 기준은 넓이입니다. 하지만 넓이는 아직 도래하지 않았습니다. 두려움/탐욕 지수는 72로서 탐욕스러운 수준이지만, 광기의 수준은 아닙니다. 알트코인 시즌 지수는 비트코인에 집중된 상승세와 넓은 시장 전체의 상승세를 반영하는 지수로, 100점 중 26점입니다. 비트코인의 지배력은 약 60%에 달합니다. 이는 비트코인이 주도하는 회복이며, 일부 알트코인만이 강세를 보이는 상황입니다. ADA의 10% 하락은 그 아래의 지지선이 얇기 때문에 눈에 띕니다. 단일 자산에 의한 성과가 넓은 시장 전체의 상승을 예고하는 것은 아니며, 그 자체로는 붕괴의 신호가 아닙니다.

유동성 데이터도 같은 이야기를 보여줍니다. 스폴 비트코인 ETF 상품의 경우 몇 달 동안 대규모 자금이 유출되었습니다. 가장 큰 펀드인 IBIT의 연간 순생성량은 여전히 음수이며, 지난 분기에는 약 3.3억 달러가 유출되었습니다. 하지만 지난 한 달 동안 상황이 바뀌어 약 1.2억 달러의 순생성량이 발생했습니다. 구매자들은 아직 다시 돌아오기 시작했을 뿐입니다. ADA 관련 데이터에서는 빈안스에 대한 자금 유입량이 하루에 약 3백만 달러에서 일주일 만에 거의 3천만 달러로 증가했습니다. 하지만 ADA가 10% 상승한 그날, 해당 통화쌍의 순유동성은 음수였으며, 약 3백만 달러가 유출되었습니다. 비트코인 현물 시장에서는 같은 기간 동안 순유출이 발생했습니다. 누군가가 그 자금을 팔았습니다. 단일 자산에 대한 관심이 높고 범위가 좁은 상황에서는 지역적 분배가 중요합니다.

이것을 진정한 획기적인 발전으로 만들어줄 것은 무엇일까요?

문제를 올바르게 정의하면, 그에 대한 답이 나오게 됩니다. “ADA가 $3에 도달할까?”라는 질문이 아니라, “이 순환이 계속될까?”라는 질문입니다. 세 가지 요소가 이를 결정하며, 그 세 가지 요소 모두는 관찰 가능합니다.

첫째, 통화 공급량의 성장이 가속화되어야 합니다. M2가 역대 최고치에 도달하는 것은 좋은 출발점이지만, 4.6%의 성장률은 역사적으로 기록된 6%보다 낮습니다. 진정한 성장을 의미한다면 성장이 더욱 가속화되어야 하며, 단순히 양수일 뿐이어서는 안 됩니다. 월간 통화 수치 변화를 주의 깊게 관찰해야 합니다. 둘째, 다양한 코인들의 성장도 필요합니다. 알트코인 지수는 26에서 상승하고, 비트코인의 지배력은 60%에서 유지됩니다. 만약 이러한 상승세가 계속되지만 여전히 비트코인이 선두를 잡는다면, 그 성장은 환상에 불과할 것입니다. 셋째, 기관들의 참여도 필요합니다. ETF 시장의 흐름이 반전되지 않아야 하며, 미국 시장 구조 관련 법률도 마무리되어야 합니다. – 상원 은행위원회디지털 자산 시장의 명확성에 관한 법안을 추진함5월에, 그리고대통령은 공개적으로 의회에 해당 법안을 통과시키도록 촉구했습니다.8월 말에, 그 복합체 전체를 뉴스로 보내는 것입니다. 그것이 바로 유동성 전달입니다. 은행과 관리자들이 이러한 자산들을 대규모로 처리할 수 있게 되는 것이죠. 이는 창업자의 투자 금액보다 더 중요한 요소입니다.

이러한 상황은 매우 명확합니다. 만약 M2 성장이 멈추거나, 통화 완화 정책이 바뀌거나, 해당 법률이 폐지되거나, 지배적인 코인의 비중이 60%에 머물러 있는 반면 알트코인 시즌 지수가 26을 넘지 못한다면, 그때 당신이 보유한 자산은 손상된 자산 내에서 급격한 상승을 보일 것입니다. 바로 그렇게 되면 1,349%의 상승률이 나타날 수 있습니다. 왜냐하면 아무도 그런 일이 일어날 거라고 믿지 않았기 때문입니다.

전체적인 상황

목표가 아니라, 순환 과정을 결정해야 합니다. 유동성 순환 과정은 중요한 데이터를 활용하고 있습니다. 즉, 화폐 공급량이 기록적인 수준에 도달했고, 연방준비제도도 완화 정책을 시행하고 있습니다. 이러한 상황에서 위험 자산들은 계속해서 상승할 수 있으며, 최고의 베타 지수를 가진 암호화폐들도 다시 투자자가 몰려오고 있습니다. ADA는 “카르다노”라는 이름보다도 먼저 유동성 자산입니다. 이런 상승은 높은 베타 지수를 가진 이름을 통해 나타나는 순환 과정입니다. 3달러라는 숫자는 5년간의 하락 이후의 복구입니다. 메커니즘은 바로 유동성 순환 과정입니다. 다음 M2 수치, 다음 ISM 지수, ETF 흐름 등을 주시해야 합니다. 목표는 무엇을 믿어야 하는지를 알려줍니다. 데이터는 무엇을 주의해야 하는지를 알려줍니다. 저는 어떤 것을 신뢰하는지 알고 있습니다.

나가서 좋은 결과 있기를.