240억 달러 규모의 암호화폐 세탁 시장이 붕괴되었다. 누가 탈출을 시도했는지가 중요한 문제였다.

워싱턴에서 온 눈에 띄는 숫자입니다.240억 달러 – 이는 9월 9일에 미국 당국의 승인을 받은 중국어권 암호화폐 시장인 신비 보증이 처리한 금액입니다.하지만 하루 후, 블록체인 법정화학 회사인 비트레이스에서 더 많은 정보가 밝혀졌습니다.경쟁적인 플랫폼인 풀리라이 기프트는 조용히 자사의 돈세탁 사업자들을 공개 그룹에서 제외하기 시작했고, 약 930만 달러가 풀리라이의 계좌에서 사라졌습니다.발표된 직후의 몇 시간 동안에 일어나는 일입니다. 시장에서 두 번째로 큰 기업으로서 그 정도의 자금이 빠져나가는 경우, 그야말로 진짜 문제가 되는 것이죠. 보도자료에 나온 숫자는 중요하지 않습니다.

왜 그런지 이해하려면, 먼저 이러한 플랫폼들이 무엇인지 알아야 합니다. 신비는 “보증 마켓플레이스”로 운영되었습니다. 즉, 텔레그램을 통한 중국어로 된 에스크로 시스템으로, 구매자와 판매자 사이의 사기 공급 체계를 연결해주는 역할을 했습니다. 한쪽에는 도난당한 자금을 세탁하거나, 은행 카드 사기, 가짜 신분, 디퓨전 기술 등을 제공하는 판매자들이 있었습니다. 반면 다른 쪽에는 그러한 서비스를 구매하는 사기꾼들이 있었습니다.신비는 공급업체가 상품을 전달할 때까지 지불금을 에스크로로 보관했으며, 보증료를 받고, 거의 전부를 트론 네트워크상의 테더 USDT 스테이블코인으로 결제했습니다.. 이는 2024년에 텔레그램에서 퇴출된 310억 달러 규모의 시장인 후이온 보증의 후속 제품이었습니다.그리고 승인이 내려진 시점에는 이미 성장해 있었다.65만 명 이상의 사용자그리고 추정된 수치는…4,600명 이상의 판매자들.

실제적인 집행 자체는 조정된 공격이었습니다.OFAC은 신비를 중요한 초국가적 범죄 조직으로 지정했으며, 동시에 그의 제품을 생산하는 두 회사도 제재를 받았습니다.– Anwen Technology는 KYC 없이 사용할 수 있는 ‘XinbiPay’ 월렛을 개발한 회사이며, SafeW Technology는 암호화된 메시징 앱인 Xinbi를 만든 회사입니다. 이 두 회사는 텔레그램의 조치 이후 Xinbi에 전환했습니다.DOJ의 스캠 센터 스트라이크 포스는 신비의 텔레그램 채널을 압수했으며, 약 5,200만 달러 상당의 암호화폐를 동결시켰습니다.하지만 중요한 분해 결과는 이렇습니다: 5200만 달러는 240억 달러에 대한 반올바로 인한 오차입니다. 실제로 신비를 공격한 것이 중요한 것은 아닙니다. 진짜로 신비를 공격한 것은…테더는 자사의 운영 주소에 약 3900만 달러에서 4500만 달러에 달하는 USDT를 냉동시켰습니다.– 안정화코인 발행자가 들어가서 결제 메커니즘 자체를 끄는 경우.

그 동결 메커니즘은 그 이후의 모든 것을 설명해주는 원리입니다. 테더는 킬 스위치를 가지고 있으며, 그걸 사용하는 데 망설이지 않습니다.지난 12개월 동안 수천 개의 주소를 블랙리스트에 올리고, 20억 달러 이상의 USDT를 동결시켰습니다.도덕적으로 문제가 있는 시장의 경우, 그곳의 모든 돈은 한 회사가 통제하고 있습니다.

반응을 통해 구조가 드러납니다.

신비가 어떻게 반응하는지 지켜보세요. 그 모습이 배우들의 생각을 보여줍니다. 접는 대신…신비의 관리자들은 USDD로의 전환을 발표했습니다. USDD는 압수하기 어렵다고 광고된 안정화폐입니다.그것은 자체적인 no-KYC XinbiPay 월렛과 함께 사용됩니다. 기본적으로는 A 대 B의 논리입니다. USDT는 발행자가 동결할 수 있지만, USDD는 그렇지 않습니다. 하지만 이 이분법적 접근 방식은 구조적인 문제를 간과하고 있습니다. 코인을 다른 곳으로 옮기는 방법으로는 테더의 동결을 피할 수 있지만, 여전히 미국의 모든 금융 연락망이 제재의 영향을 받습니다. 또한, 제재 대상인 월렛과 거래하는 모든 상대방도 위험에 처합니다. 네트워크에서 제외된 노드를 구하기 위해 안정화코인을 선택하는 것은 불가능합니다. 세 번째 방법은, 주요 발행자가 통제하지 않는 다른 네트워크로 이동하는 것입니다. 그런데도 이 방법은 한 형태의 취약성을 다른 형태로 바꾸는 것에 불과합니다.

이 모든 것을 정확하게 측정하는 것은 두 플랫폼이 말한 내용과는 다르며, 돈이 어디로 이동했는지에 대한 정보도 명확하지 않습니다. Bitrace의 월렛 데이터도 그다지 정확하지 않습니다.신비와 인접한 보증 플랫폼에서의 유출액은 9월 첫 주 동안 하루에 약 389,000달러에서 564,000달러 사이였습니다.9월 8일에는 1.28백만 달러로, 9월 9일에는 1.81백만 달러로 상승했으며, 다음 날에도 다시 더 올랐습니다. 언제든지 해제될 수 있는지 아닌지는 중요하지 않았습니다. 상인들은 가능한 한 빨리 자금을 인출했고, 2위를 기록한 회사를 함께 털어버렸습니다.

2위를 차지한 팀의 포기하는 모습이 바로 그 신호입니다.

“경쟁사의 혜택”이라는 제목은 사실상 설명이 필요한 구조입니다. 상식적으로 볼 때, 다음으로 큰 보증 플랫폼인 풀리라이는 신비의 사업을 인수해야 했습니다. 그리고 실제로 그 일부를 인수했습니다. 하지만 동시에, 인수자가 원했던 상인들도 제거되었습니다. 즉, “카드에서 USDT로의 전환” 및 “현금 처리” 서비스를 제공하는 업체들, 불법적인 화폐를 안정화된 코인으로 전환하는 전문적인 업체들이죠. 동시에, 해당 플랫폼의 자산도 9.3백만 달러가 유출되었습니다. 이 두 가지 사실을 종합해보면, 풀리라이의 운영자들이 생각하는 바는, 가장 수익성이 높은 부분인 현금 처리 업체들을 포함시키는 것이 위험한 선택이었다는 것입니다. 시장의 중간 단계는 동시에 위험을 피하고, 수익을 얻기보다는 위험을 피하는 방향으로 움직였습니다.

한 가지 경고할 점이 있어요. 그건 분명한 사실입니다. 이번이 미국이 이 경제를 파괴하려는 시도가 처음은 아닙니다. 기록된 패턴으로 보면, 규제 조치들은 경제를 없애는 것이 아니라 재구성하는 방식으로 이루어집니다.2025년에 FinCEN이 후이옹과 하오왕을 공격한 이후, 신비의 일일 유입량은 거의 두 배로 증가했습니다.그것이 붕괴하는 필드를 흡수하면서…하오왕, 후이오네, 투도우의 보증액은 각각 약 74~100%였던 반면, 신비는 증가했습니다.지금까지의 모든 단속 조치으로 인해 에스크로 체계가 흩어졌고, 상인들은 그것을 다른 곳에 다시 구성했습니다. 신비 자체가 정말 사라졌는지, 아니면 그저 위치를 바꾼 것일 뿐인지는 아직 아무도 알 수 없습니다. 더 안전한 추측은, 이 모델이 적응한다는 것입니다.

소매형 암호화폐 투자자에게 중요한 교훈은 신비나 풀리라이와는 전혀 관련이 없습니다. 중요한 것은 자신이 보유한 자산과 그 자산을 통제하는 사람이라는 것입니다. USDT의 동결 기능은 업계의 규제 체계의 핵심이며, 동시에 은밀한 처리 방식이기도 합니다. 사용자의 자산은 발행자의 결정에 따라 압수될 수 있기 때문에, 합법적인 돈은 USDD와 같은 시스템으로 흘러가게 됩니다. 이러한 세탁 경제의 지속성과 규제 당국의 관심은 암호화폐 시장에 장기적으로 영향을 미칠 구조적 현상입니다. 이 모든 것은 특정 투자 방식을 옹호하거나 반대하는 것이 아니라, 돈이 무엇을 하는지를 명확하게 보여줍니다. 그리고 이 문제에 있어서는, 돈 자체가 어떤 선언보다도 솔직합니다.